兩會(huì)專題系列（四）養(yǎng)老“主戰(zhàn)場”：加大產(chǎn)品創(chuàng)新，第三支柱能否撐起一片天？

邢莉

進(jìn)入兩會(huì)時(shí)間，“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”一度成為熱點(diǎn)。

2021年政府工作報(bào)告首次提及“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”，在“加強(qiáng)基本民生保障”工作任務(wù)中強(qiáng)調(diào)，“推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)” ，較往年提及的“養(yǎng)老保險(xiǎn)”制度改革重點(diǎn)有明顯不同。

數(shù)據(jù)顯示，2019年底，我國60歲以上人口占比達(dá)到18.1%，65歲及以上老人占比12.6%。研究預(yù)計(jì)，2025年我國60歲及以上老年人口將突破3億。

隨著人口老齡化加速到來，發(fā)展第三支柱已經(jīng)十分迫切。兩會(huì)期間，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)亦是全國兩會(huì)代表委員們聚焦的重點(diǎn)。來自保險(xiǎn)業(yè)、基金業(yè)、學(xué)界的代表委員，在兩會(huì)期間就“第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)”建言獻(xiàn)策。

鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，保險(xiǎn)公司積極提供健康與養(yǎng)老服務(wù)

全國人大代表、中國銀保監(jiān)會(huì)信托監(jiān)管部主任賴秀福日前建議，鼓勵(lì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司積極提供健康與養(yǎng)老服務(wù)。

賴秀福建議，強(qiáng)化制度建設(shè)，包括加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，擴(kuò)大第三支柱覆蓋面和供給能力；探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，打通各支柱之間資金流動(dòng)的渠道，特別是企業(yè)年金、職業(yè)年金與個(gè)人養(yǎng)老賬戶之間應(yīng)率先做好制度對(duì)接與互補(bǔ)；

加快以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展，建議將保險(xiǎn)系、信托系產(chǎn)品作為我國養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展初期的產(chǎn)品主體，支持保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè)先行先試養(yǎng)老金第三支柱并進(jìn)行深化和擴(kuò)大推廣。

在加大政策支持方面，賴秀福表示，財(cái)政稅務(wù)部門應(yīng)加大對(duì)第三支柱產(chǎn)品政策支持力度，出臺(tái)一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策，包括稅延、稅免、直接補(bǔ)貼等舉措。允許個(gè)人根據(jù)自身情況選擇多交費(fèi)，針對(duì)超額交費(fèi)部分制定分段個(gè)稅抵扣政策。應(yīng)研究設(shè)計(jì)避免過于向較高收入人群傾斜的政策制度。

在豐富養(yǎng)老產(chǎn)品供給與服務(wù)方面，賴秀福建議，建立豐富的市場化、多元化第三支柱產(chǎn)品體系，滿足人民不同人生階段、不同消費(fèi)能力的養(yǎng)老和養(yǎng)老金融需求。

推動(dòng)三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)，強(qiáng)化銜接轉(zhuǎn)換貫通

全國政協(xié)委員、中國人壽集團(tuán)董事長王濱在《關(guān)于保險(xiǎn)服務(wù)三支柱養(yǎng)老保障體系建設(shè)的提案》中，提出四點(diǎn)建議：

一是加大稅收優(yōu)惠力度。研究制定養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品稅收優(yōu)惠政策，對(duì)個(gè)人以降低領(lǐng)取階段的稅負(fù)為核心，打通第二、第三支柱稅收優(yōu)惠，吸引更多個(gè)人參與；對(duì)機(jī)構(gòu)通過差異化的增值稅減免措施，降低機(jī)構(gòu)經(jīng)營養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的稅負(fù)水平。

二是強(qiáng)化三支柱間的銜接轉(zhuǎn)換貫通。加快構(gòu)建統(tǒng)一的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶制度，三支柱間共享信息，實(shí)現(xiàn)不同層次養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的便捷轉(zhuǎn)換和退出，便于居民在長周期中根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)狀況、家庭結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等變化，統(tǒng)籌規(guī)劃和動(dòng)態(tài)安排。

三是引導(dǎo)養(yǎng)老金融產(chǎn)品形成專屬優(yōu)勢。針對(duì)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品，配套出臺(tái)機(jī)制相容的監(jiān)管規(guī)定、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、業(yè)績考核辦法等，堅(jiān)定長期化定位，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一領(lǐng)取期限及條件，并在估值核算、投資范圍和投資比例等方面給予鼓勵(lì)性政策，強(qiáng)化養(yǎng)老金融產(chǎn)品的專屬屬性。

四是試點(diǎn)先行推進(jìn)三支柱改革。加快推進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等，建議選擇大型金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)先行開展試點(diǎn)，探索多層次、多形態(tài)養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系的業(yè)務(wù)新模式，更好滿足不同年齡段、不同收入水平、不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力人群的差異化養(yǎng)老需求。

發(fā)揮稅收政策作用，推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展

全國政協(xié)委員、交銀施羅德總經(jīng)理謝衛(wèi)提案《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮稅收政策作用、推動(dòng)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的幾點(diǎn)建議》。

謝衛(wèi)認(rèn)為，作為我國第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度落地前的一次嘗試，無論參與人數(shù)還是整體規(guī)模都相對(duì)偏低。在他看來，究其原因固然有試點(diǎn)地區(qū)和產(chǎn)品范圍偏窄、抵扣流程復(fù)雜等問題，還在于三方面的問題：一是稅收激勵(lì)政策不到位；二是產(chǎn)品層面缺乏稅收優(yōu)惠政策；三是未統(tǒng)籌考慮與年金稅收政策的有效銜接。針對(duì)這一現(xiàn)狀，他提出三點(diǎn)建議：

首先，進(jìn)一步提高個(gè)人稅收優(yōu)惠政策力度。一是在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，建議在現(xiàn)有基礎(chǔ)上適當(dāng)提高第三支柱繳費(fèi)的稅前扣除額度；二是在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，建議比照領(lǐng)取年金的個(gè)人所得稅處理方式，不計(jì)入綜合所得，全額單獨(dú)適用個(gè)人所得稅稅率表計(jì)稅等。

其次，實(shí)施合格金融產(chǎn)品稅費(fèi)優(yōu)惠政策。一是建議對(duì)納入第三支柱范圍的公募基金、銀行理財(cái)、個(gè)稅遞延產(chǎn)品等合格金融產(chǎn)品；二是建議對(duì)金融機(jī)構(gòu)因發(fā)行管理第三支柱合格金融產(chǎn)品而取得的收入，減免對(duì)應(yīng)的增值稅和企業(yè)所得稅，降低機(jī)構(gòu)開發(fā)、拓展該類金融產(chǎn)品的經(jīng)營成本。

再者，統(tǒng)籌年金和第三支柱稅收政策。建議進(jìn)一步推動(dòng)年金和第三支柱在稅收方面的統(tǒng)籌銜接，即將繳費(fèi)稅收優(yōu)惠政策賦予到個(gè)人，允許個(gè)人靈活選擇運(yùn)用于年金計(jì)劃或第三支柱，為第三支柱制度的良好開端和行穩(wěn)致遠(yuǎn)奠定基礎(chǔ)。

推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)

全國人大代表、中國太保壽險(xiǎn)上海分公司副總經(jīng)理周燕芳在今年兩會(huì)上將提出推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的建議。

周燕芳從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面入手，加大對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的推動(dòng)，更好地服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱的建設(shè)，具體包括以下五個(gè)方面：

一是加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系。

二是明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展定位，鼓勵(lì)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。加快以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為市場機(jī)制在社會(huì)保障領(lǐng)域發(fā)揮作用的重要載體，在多層次養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建中具有不可替代的重要作用。

三是加大對(duì)第三支柱產(chǎn)品的政策支持力度。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相比其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，靈活性方面競爭性較弱，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老理念認(rèn)知要求較高，亟需稅收優(yōu)惠等各方面政策支持，同時(shí)在政策性產(chǎn)品監(jiān)管、銷售監(jiān)管方面應(yīng)給予政策松綁。

四是擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資范圍，提升長期養(yǎng)老金收益率。

五是簡化稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全流程，提升吸引力和參與率。

第三支柱尚且起步，加大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)支持力度

全國政協(xié)委員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國家對(duì)外開放研究院研究員孫潔認(rèn)為，第三支柱發(fā)展剛剛起步，替代率、資產(chǎn)規(guī)模較小，在結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、市場有效性和政府管控程度上均有提升空間。第三支柱代表性產(chǎn)品稅延商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)規(guī)模非常小，并且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，同質(zhì)化比較嚴(yán)重，價(jià)格也比較高，缺乏足夠的吸引力。

對(duì)此，孫潔建議，加大對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的支持力度。第一，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，擴(kuò)大第三支柱覆蓋面。第二，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，打通“三支柱”之間資金流動(dòng)的渠道。第三，建議將保險(xiǎn)系產(chǎn)品作為中國養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展初期的產(chǎn)品主體。

此外，孫潔還呼吁出臺(tái)一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策。包括稅延、稅免、直接補(bǔ)貼等舉措。還可以擴(kuò)大養(yǎng)老金和企業(yè)年金投資范圍，提升長期養(yǎng)老金收益率。

孫潔認(rèn)為，提升養(yǎng)老金長期收益率是提升第三支柱吸引力的根本。有必要進(jìn)一步放開投資端限制，允許更高比例投資在權(quán)益類、另類資產(chǎn)；適當(dāng)降低養(yǎng)老金產(chǎn)品的資本金要求，拉長年金投資業(yè)績的考核周期；對(duì)于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠等。

引入“自動(dòng)加入”機(jī)制，同時(shí)盡快出臺(tái)第三支柱頂層設(shè)計(jì)

全國政協(xié)委員、中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文介紹，在我國，第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱即企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱包括個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

鄭秉文認(rèn)為，長期看，中國三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度體系的改革取向，應(yīng)是以基金積累為基礎(chǔ)的“資產(chǎn)型”養(yǎng)老金制度模式，而非以現(xiàn)收現(xiàn)付為基礎(chǔ)的“負(fù)債型”養(yǎng)老金制度模式。

鄭秉文表示，我國養(yǎng)老金體系發(fā)展還不平衡、不充分，急需強(qiáng)化第二、第三支柱。盡快擴(kuò)大企業(yè)年金的參與率，引入“自動(dòng)加入”機(jī)制，同時(shí)盡快出臺(tái)第三支柱的頂層設(shè)計(jì)。“應(yīng)該推出一個(gè)完整的、容納所有金融產(chǎn)品的第三支柱制度設(shè)計(jì)方案。”他建議，應(yīng)讓稅收優(yōu)惠政策落實(shí)在賬戶持有人身上而非產(chǎn)品上，讓賬戶持有人能夠用一個(gè)賬戶“通吃”所有合格金融產(chǎn)品，以提高第三支柱的便利性和可及性。