52億債務(wù)逾期：農(nóng)行渤海興業(yè)等多家銀行踩雷華夏幸福，平安資管三年對賭失敗！

邢莉 王娜

深處債務(wù)漩渦的華夏幸福自曝超52億元債務(wù)逾期，涉多家金融機構(gòu)。

2月2日，華夏幸福發(fā)布《關(guān)于公司及下屬子公司部分債務(wù)未能如期償還的公告》（下稱《公告》）。

在公告中，華夏幸福表示，截至目前，華夏幸福及下屬子公司發(fā)生債務(wù)逾期涉及的本息金額為52.55億元，涉及銀行貸款、信托貸款等債務(wù)形式，未涉及債券、債務(wù)融資工具等產(chǎn)品。

農(nóng)行、興業(yè)等多家大型銀行踩雷

《金融理財》發(fā)現(xiàn)，華夏幸福爆雷案中，不少“金主”大佬踩雷，而這之中多為銀行、信托等機構(gòu)?！坝钪嫘小惫ば?，是華夏幸福債權(quán)人委員會的牽頭人之一，給華夏幸福授信高達(dá)139億元，使用額度最高。

不只是工行，國有大行中還有四家“淪陷”。根據(jù)華夏幸福發(fā)債募集說明書，截至2019年9月末，銀行合計授信約為3795億元。中國農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國銀行、渤海銀行、廣州銀行、交通銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行等，均涉及其中。

2020年1月13日，華夏幸福與興業(yè)財富簽署《可續(xù)期債權(quán)投資協(xié)議》，與興業(yè)財富及興業(yè)銀行北京分行簽署《可續(xù)期委托貸款借款合同》，涉及興業(yè)財富設(shè)立專項資產(chǎn)管理計劃，并通過興業(yè)銀行向公司發(fā)放可續(xù)期委托貸款，金額為20億元人民幣，無固定貸款期限。

2016年10月，與渤海銀行石家莊分行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。渤海銀行石家莊分行計劃三年左右時間向華夏幸福及其下屬公司提供各類授信和融資的總余額不超過200億元，主要用于華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城、住房開發(fā)、物業(yè)管理、園區(qū)建設(shè)和金融產(chǎn)業(yè)等業(yè)務(wù)板塊發(fā)展。

與此同時，華夏幸福還擬與郵儲銀行河北省分行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。郵儲銀行河北省分行計劃三年左右時間向華夏幸福及其下屬公司提供各類授信和融資的總余額不超過500億元，主要用于華夏幸福產(chǎn)業(yè)新城、住房開發(fā)、物業(yè)管理、園區(qū)建設(shè)和金融產(chǎn)業(yè)等業(yè)務(wù)板塊發(fā)展……

在正式承認(rèn)爆雷之前，華夏幸福早已出現(xiàn)問題。去年10月，華夏幸福的子公司向自己參股的銀行借錢，說明資金已經(jīng)危險到了一定程度。

2020年10月，華夏幸福旗下三浦威特園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司、固安九通新盛園區(qū)建設(shè)發(fā)展有限公司，擬向廊坊銀行股份有限公司合計申請10億元授信額度，授信額度使用期限為2年。

公告披露顯示，公司董事長王文學(xué)任廊坊銀行董事，公司控股股東華夏幸?；鶚I(yè)及其全資子公司華夏幸福（嘉興）投資管理有限公司合計持有廊坊銀行19.99%股權(quán)，為廊坊銀行第一大股東，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，廊坊銀行為公司關(guān)聯(lián)方。

平安資管對賭失敗

華夏幸福的流動性緊張早有風(fēng)聲。1月8日，中金公司發(fā)表了一篇研報，指出華夏幸福與平安資管業(yè)績對賭難達(dá)成。一石激起千層浪。

事實上，華夏幸福的當(dāng)下“雷”，早在幾年前已經(jīng)埋下。受環(huán)京房地產(chǎn)調(diào)控政策影響，2017年以來，華夏幸福營業(yè)總收入增速大幅下滑，銷售回款放緩。2018年，華夏幸福面臨資金鏈危局。為緩解危機，2018年7月和2019年2月，平安資管斥資180億元，兩次入股華夏幸福，并以25%的持股比例成為第二大股東。

不過華夏幸福引入平安資管的同時，也簽下了一紙對賭協(xié)議，根據(jù)對賭協(xié)議，2018-2020 年，華夏幸福實現(xiàn)歸母凈利潤分別不得低于114.15 億、144.88 億和180億，否則華夏控股將對平安資管進(jìn)行現(xiàn)金補償。

然而根據(jù)華夏幸福2020年三季度財務(wù)報告披露數(shù)據(jù)， 2020 年前三季度實現(xiàn)凈利潤80.5 億元，同比大幅下滑，全年大概率無法完成利潤目標(biāo)，華夏幸?？毓捎纱藢⒀a償平安。

據(jù)中金預(yù)計，華夏幸福難以完成業(yè)績對賭要求，同時考慮到在三條紅線新規(guī)試行后，其未來將減少拿地，土地儲備規(guī)模難以提升，預(yù)收房款同比持續(xù)下降，預(yù)計未來結(jié)算收入和利潤增速亦將承壓。

不過，根據(jù)會議紀(jì)要內(nèi)容顯示，平安已帶頭展期。平安資管等主要債權(quán)人當(dāng)場表態(tài)稱，擁護(hù)配合政府、共同推進(jìn)債務(wù)風(fēng)險化解工作、不抽貸、不斷貸，努力實現(xiàn)共贏。

華夏幸福為何陷入債務(wù)危機

華夏幸福在公告中坦言，因受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、行業(yè)環(huán)境、信用環(huán)境疊加多輪疫情影響，自2020年第四季度至今，到期需償還融資本息金額 559億元，剔除主要股東支持后的融資凈現(xiàn)金流-371億元，流動性出現(xiàn)階段性緊張，導(dǎo)致出現(xiàn)部分債務(wù)未能如期償還的情況。

與此同時，一份華夏幸福債委會第一次溝通會議紀(jì)要流出。據(jù)悉，2月1日上午，華夏幸福以線上線下聯(lián)線方式在北京、廊坊、上海、深圳等6地同時召開金融機構(gòu)債權(quán)人委員會第一次會議。在這份紀(jì)要中，華夏幸福董事長王文學(xué)檢討自己“好高騖遠(yuǎn)、管理粗放”。

流動性危機的發(fā)生既有外部疫情原因，也有企業(yè)內(nèi)部原因。王文學(xué)稱認(rèn)為：一是錯誤研判環(huán)京形勢，環(huán)京住宅量價齊跌，四年累計影響公司回款超1000億元；二是新拓展區(qū)域尚在培育，效果不及預(yù)期（長三角大灣區(qū)）；三是前期擴張激進(jìn)，管理不精細(xì)，公司計劃超越實際能力，經(jīng)營不效率，考核機制不健全，抓規(guī)模不重效益。

事實上，多輪疫情使華夏幸福雪上加霜，2021當(dāng)年到期應(yīng)償付金額1000多億，華夏幸福目前貨幣基金200多億均受限，資金枯竭。

王文學(xué)稱，去年下半年企業(yè)已經(jīng)就流動性情況跟股東溝通，向政府求助。其中企業(yè)內(nèi)部通過降本增效，下半年資產(chǎn)盤活實現(xiàn)回款67.4億元，歸還融資支出490億元。王文學(xué)本人資金支持公司93億元，控股股東華夏控股也積極解決自身流動性問題，去年下半年償付47億元融資。

據(jù)悉，目前華夏幸福和河北省政府希望通過債務(wù)重組解決問題，但如果談不下來也不排除破產(chǎn)重整的可能。

據(jù)知情人士透露，銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官、新聞發(fā)言人肖遠(yuǎn)企或?qū)⑸毋y保監(jiān)會副主席。銀保監(jiān)會副主席黃洪已于不久前獲退休批準(zhǔn)，祝樹民和黃洪同齡，也已到退休之年。