產需差5年最低，明年會更好

文／丁少恒

2022年，世界經濟將呈現恢復性增長，但環境依然復雜嚴峻。國際貨幣基金組織10月發布的《世界經濟展望報告》預計，2022年全球經濟增長5.9%，較2021年降低1個百分點。

從國內經濟看，2022年經濟將實現穩步增長。一是2022年是黨的二十大勝利召開、地方政府換屆的政治大年，“十四五”規劃重大項目陸續上馬，基礎設施投資小幅加快，預計固定資產投資增長4.8%。二是就業形勢總體穩定、居民收入平穩增長將有利于社會消費活躍，尤其是餐飲消費有望加快恢復，新型消費保持較快增長。預計社會消費品零售總額增長7.0%。三是隨著全球產能逐步恢復，國際供給市場缺口收窄，我國率先恢復產能帶來的優勢可能減弱，預計出口增速明顯回落至8.0%。總體看，隨著疫情影響逐步消退，導致經濟恢復不穩固、不均衡的主要誘因逐步消除，預計2022年我國經濟增速5.5%，較2020—2021年平均增速提高0.4個百分點。

從成品油需求看，預計2022年同比增長2.0%，低于“十三五”的4.2%，略高于2021年的1.0%。其中，煤油需求增幅較大，汽柴油需求僅小幅增長。分品種來看，隨著宏觀經濟、芯片供應、剛需拉動、新車效應等各種因素和條件改善，預計2022年乘用車銷量同比增長5%左右，拉動保有量增長7%～8%，尤其是西北和華南汽車市場領跑全國，以及居民適應疫情防控常態化后出行意愿增強，將支撐汽油需求基本面穩定。

考慮到新能源汽車滲透率有望進一步提升到20%，將影響汽油需求的增長勢頭。預計2022年國內汽油需求1.67億噸，同比增長4.5%。2022年，國內宏觀調控政策慢轉彎及海外訂單轉移導致長三角、珠三角制造業生產強度下降，實體經濟增速放緩，柴油消費基本面走弱。尤其是CPI-PPI剪刀差達10個百分點，顯示成本上升給制造業帶來壓力，預計工礦企業及相關工業品物流運輸的柴油需求減少3%。預計2022年柴油需求1.62億噸，同比增長2.3%。

國內疫情基本受控，國內航線將基本恢復到2019年的水平；但受海外疫情和入境管制影響，國際航線恢復速度仍存在較大的不確定性。預計2022年航煤消費量3200萬噸，同比提升13.9%，達到2019年的87%。從生產能力看，2022年將新增三家千萬噸級煉化一體化企業，規模以上煉能將達8.7億噸/年，凈增4100萬噸/年；進口原油配額管理趨嚴，增量將小于2000萬噸。基于2021年煉廠負荷和收率等因素并考慮政策監管下調和資源減少近1000萬噸，預計2022年國內成品油產需差3100萬噸，較2021年減少近500萬噸。除柴油較2021年基本持平外，預計2022年汽油、煤油均有所減少。

總體看，2022年國內產需差處于5年來最低水平，將有利于行業基本面改善。政策方面，2021年消費稅征收對象擴圍效應將促使調和原料進口大幅減少；“雙碳”約束背景下成品油出口配額大概率遞減。2022年，國內成品油市場將朝增速更平穩、品種更分化、行業更規范、競爭更有序、各主體利潤水平更趨同的方向發展。建議2022年行業經營主體準確把握不同品種、不同行業用油需求的差異性，開展更有針對性的營銷活動。同時，從長期穩健經營角度考慮，應進一步以提升營銷能力、管理水平、開展異業合作為出發點，打造更為消費者認可的市場品牌與口碑，適應行業總體穩定有序發展的大趨勢。