利率市場化對商業銀行凈息差的影響研究

魏陳越 曹志鵬

摘要：利率市場化改革不斷深入，發揮市場機制對于金融資源的有效配置。利率市場化對商業銀行的凈息差產生了影響，一定程度上利率市場化會導致商業銀行的凈息差下降，商業銀行需要采取措施應對這種影響。本文首先分析利率市場化與商業銀行凈息差的概念，然后分析利率市場化對商業銀行凈息差的影響，重點分析利率市場化對商業銀行凈息差的影響的形成原因，并嘗試商業銀行應對利率市場化的有效策略。

關鍵詞：利率市場化;商業銀行;凈息差;影響

前言

近年來，關于利率市場化對于商業銀行凈息差的影響研究文獻不少。申創、趙勝民、李瑩（2020）指出，通過2005-2015年101家商業銀行的數據發現，商業銀行的凈息差受利率市場化的負向影響顯著，不同類型的商業銀行的影響程度不一樣，國有銀行受到的影響最小，股份制銀行受到的影響較小，地方性商業銀行的影響最大[1]。李宏瑾（2015）指出，利率市場化意味著利率的高低是通過資金供求關系來確定，商業銀行能夠確定其所有利率水平，商業銀行需要加強利率定價能力和風險管理[2]。戴俊、陳實、張明（2015）指出，利率市場化會對商業的生息資產產生影響，并且會使得商業銀行凈息產先降后升，商業銀行的凈息差收入會減少[3]。孫震（2018）指出，利率市場化會加大商業銀行之間的競爭，已有的經驗表明利率市場化會造成凈息差先降后升，所以商業銀行需要調整業務結構來實現利潤增長[4]。已有的文獻對于本文具有一定的參考價值。

一、利率市場化與商業銀行凈息差概念

1.1利率市場化的概念

利率市場化是指金融機構在市場經營過程中市場的供求關系來決定融資的利率水平[5]。要實現利率市場化需要滿足一定的條件，資金市場好實現公開的充分競爭，資金市場的相關參與者比較理性，資金能夠合理、合法地流動，通過國家財政政策來實現國民經濟發展目標。

1.2商業銀行凈息差的概念

商業銀行凈息差是指商業以后利息收入占銀行全部生息資產的比值。凈息差的計算公式為：

二、利率市場化對商業銀行凈息差的影響

2.1利率市場化對商業銀行帶來的影響

利率市場化對于商業銀行來說，既有積極的影響，也有消極的影響。利率市場化的影響下，各大商業銀行要增加經營利潤，商業銀行會積極進行業務調整和商業轉型，不斷提升管理水平，注重內部風險控制，想方設法將運營成本降低，不斷優化金融服務結構，提升商業銀行的產品和服務質量。同時，利率市場化加劇了商業銀行之間的競爭，擴大了商業銀行的利率風險，增加了商業銀行的經營困難等。

2.2利率化對商業銀行凈息差的影響

利率市場化的本質就是要放開國家對于利率的管控，由金融機構自身根據市場變化來調整利率水平[6]。利率市場自然會增加各大金融機構之間的競爭。利率市場化加大了商業銀行的不確定性，商業銀行要在激烈的競爭之中獲取更高的市場份額，將會持續上調利率水平，但是中小型規模的商業銀行會擔心機構的存款會被流失，從而對存款利率進行提高，有些規模大的商業銀行會在利率價格方面惡性競爭，致使商業銀行的凈息差會出現收縮的情況。

三、利率市場化對商業銀行凈息差的影響的形成原因

3.1利率市場化帶來商業銀行利率風險

利率市場化強調商業銀行等金融機構的自主經營。利率市場化之前利率水平是由我國的中央銀行確定，處于比較穩定的狀態，但是利率市場化之后，商業銀行的利率水平是由市場供求關系來影響的，由商業銀行的存款、貸款的供求關系來決定，也就最終是商業銀行根據經營狀況來確定利率水平。

3.2利率市場化促使商業銀行存貸款利率調整

利率市場化會給商業銀行帶來激烈的競爭，利率市場化會促使商業銀行機構面對激烈的競爭，為了提高自身的經營利潤，尋找有效的途徑增加機構存款額度，這必然會使得商業銀行調整存款利率;而為了獲取大客戶，會穩定貸款利率或者下降貸款利率，從而縮小了商業銀行機構的存款利率與貸款利率之間的空間，從而使得商業銀行的凈息差下降。

3.3利率市場化對商業銀行凈息差的影響因素

貸款利率市場化程度和存款利率市場化程度會影響商業銀行凈息差。如果存貸款利率市場化出現非同步性，則會對存款利率和貸款利率產生非對稱影響。商業銀行的貸款參考利率和存款參考利率是商業銀行利率定價的參考基礎，必然會對商業銀行凈息差產生影響;同時，當商業銀行的競爭實力很強時，商業銀行的貸款需求和存款供給對利率調整不會敏感，從而會減小商業銀行凈息差;商業銀行出現運營成本不斷上升時候，比較厭惡風險，商業銀行凈息差會增加，當商業面臨的信用風險越大，商業銀行的凈息差就更大。

四、商業銀行應對利率市場化的有效策略

為了應對利率市場化帶來的消極影響，商業銀行需要采取多元化的措施，商業銀行需要加強利率風險的有效管控，注重利率風險管理的手段和技術應用，加強金融創新，注重差異化營銷，增加產品和服務的定價能力等。

4.1加強利率風險的有效管控機制建設

利率市場化會給商業銀行機構帶來利率風險，各大商業銀行要優化組織結構，建立專門的利率風險管控部門，設置專業化的利率風險管控人員，加強資產與負債的管理，注重利率風險的專業研究，不斷創新和優化利率風險管控的制度和規范，建立商業銀行內部完善的利率風險管理機制，商業銀行加強利率風險的有效管控。

4.2注重利率風險管理的手段和技術應用

利率市場化是我國商業銀行必然需要面對的改革。因此，商業銀行需要高度重視利率市場化帶來的利率風險，注重應用先進的風險管理的手段和技術，建立利率風險管控指標體系，借鑒國外的一些風險管理手段，通過科學有效的度量手段有效地評估利率風險，確定商業銀行的利率水平，避免利率波動幅度較大從產生風險。

4.3商業銀行加強金融產品和服務創新

在利率市場化的情況下，商業銀行的傳統經營模式無法適應新環境，商業銀行要保證自身的利潤穩定或者增長，就需要優化產品和服務結構，加強金融創新， 需要運用金融工具創新，以吸收資本市場更多的資金[7]。增加金融品種，對抗利率風險，尤其可以發展一些金融衍生產品進行交易，實現對沖利率風險的目標。

4.4商業銀行注重產品和服務的差異化營銷

利率市場化加劇了商業銀行之間的競爭。傳統商業銀行經營業務出現同質化現象，各類商業銀行的產品和服務大同小異[8]。因此，利率市場化之后，各個商業銀行需要轉變經營理念，注重差異化營銷，找到自身的定位，結合自身的特點，比如結合商業銀行所處的地理位置和區位優勢，提供差異化的金融產品和服務，構建自身的核心競爭優勢，從而在激烈的競爭中獲取優勢，占有更多的市場份額。

4.5商業銀行增強產品和服務的定價能力

利率市場化之后，利率水平是由金融市場的資金供求關系來金額決定，這就表明了商業銀行具有對存款、貸款定價的自主權，因此，商業銀行就要加強對金融市場分析，提高業務經營的靈活性，提高經營與管理水平和效率，要對自身提供的金融產品和服務增強定價能力，要根據業務內容和特點，注重定價的針對性，根據不同客戶的不同信用評價等價，進行貸款數量、貸款期限不同的精準定價。

五、結論

總而言之，利率市場化是深化金融體制改革的重要舉措，也是金融全球化發展的必然趨勢。利率市場化給商業銀行帶來巨大的機遇和挑戰，商業銀行的凈息差會下降。在新形勢下，商業銀行要適時轉變經營思想，構建全新的經營模式，為有效地應對利率市場化帶來的風險，加強金融產品和服務創新，優化產品和服務結構，注重金融產品和服務的差異化營銷，增強經營能力與水平，實現商業銀行持續的利潤增長。

參考文獻：

[1] 申創，趙勝民，李瑩.利率市場化，非利息收入與銀行凈息差—兼論分類非利息收入的差異化影響路徑[J].統計研究， 2020， v.37;No.344（05）：70-83.

[2] 李宏瑾.利率市場化對商業銀行的挑戰及應對[J].國際金融研究，2015， 339（002）：65-76.

[3] 戴俊，陳實，張明.利率市場化對商業銀行資產負債業務影響研究[J].金融縱橫， 2015（03）：41-49.

[4] 孫震.利率市場化對商業銀行的挑戰及應對措施探討[J].消費導刊， 2018， 000（017）：175-175.

[5] 張春麗.淺談利率市場化對商業銀行的挑戰及應對[J].現代經濟信息， 2018（16）：307-308.

[6] 席波，吳永鋒.利率市場化對商業銀行凈息差的影響[J].經濟研究參考，2015， 000（018）：24-25.

[7] 施晨宇.利率市場化對商業銀行的影響及對策[J].時代金融， 2017（15）：95-95.

[8] 張守芳， 閆晶怡.利率市場化對我國商業銀行的影響及對策分析[J].特區經濟， 2017， 11（No.621）：135-136.

陜西科技大學? 魏陳越 曹志鵬