高管背景特征與盈余管理文獻綜述

摘要：上市公司的盈余管理行為及其質量一直是社會各界研究的重點之一。基于高層梯隊理論，學者們對高層管理人員背景特征與盈余管理之間的關系展開了廣泛而深入的研究。本文對高管背景特征與盈余管理的相關文獻進行檢索，從高管年齡、性別、受教育程度、任期四個方面對文獻進行梳理，對前述文獻進行述評總結并做出研究展望。

關鍵詞：高管背景特征;盈余管理;盈余質量

一、引言

Hambrick & Mason在1984年最先指出 “高層梯隊理論”。自高層梯隊理論提出以來，學者們對高管背景特征的研究主要從團隊成員的平均年齡、受教育程度、性別、任期等方面，研究其對企業行為和績效的影響。伴隨著高層梯隊理論發展，更是有大量文獻表明高管的個人特征會對其決策行為造成影響。基于此，本文從年齡、性別、受教育程度、任期四個方面，對高管背景特征與盈余管理的關系進行研究的文獻進行了梳理。

二、高管背景特征與盈余管理文獻綜述

（一）高管年齡與盈余管理

國內學者對高管年齡與盈余管理關系的研究，主要分為對高管團隊年齡整體情況進行研究以及對高管團隊年齡異質性的研究兩大類。

在高管團隊年齡整體情況研究方面，劉睿智（2017）研究發現，管理團隊平均年齡的增加會有效抑制企業的盈余管理水平，企業盈余質量大幅提高。總體而言，國內學者認為，高管年齡越大，企業盈余管理程度越低。原因是，年長的管理者為了維護自身在企業中的地位，往往采取風險相對較低的決策，因此不容易產生盈余管理動機（葛晨，2016）。王福勝和程富（2015），高銘和李軍訓（2015）等均得出了類似的結論。

隨著學者對高管年齡與盈余管理研究的深入，有學者對高管團隊中年齡異質性與盈余管理的關系展開了研究。何威風（2015）通過實證研究發現，在總經理權力影響下，董事長-總經理年齡差異會導致企業盈余管理行為的發生。周曉惠等（2017）研究也發現高管團隊年齡異質性會提高盈余管理程度。但是，有學者得出了相反的結論，謝志明等（2015）研究表明，管理者年齡異質性與企業盈余管理行為呈負相關關系。

（二）高管性別與盈余管理

隨著社會的進步和經濟的發展，女性高管逐漸走進人們的視角，成為學者關注的重點之一。國內學者對該方面的研究從均質性研究與異質性研究兩方面入手，但研究結論卻存在些許差異。

國內學者的對這一問題的研究尚未形成統一的意見，大致分為四類。

1. 有些學者認為女性高管能夠抑制盈余管理行為。李曉玲等（2015）研究發現，女性CFO的上市公司的真實盈余管理水平低于男性CFO的上市公司。龐魯生（2016）等得出了類似結論。

2. 有些學者得出了與上述觀點相反的結論。葛晨（2016）研究發現，女性高管與盈余管理程度正相關。高子捷和王敏（2019）研究發現，在男尊女卑的文化傳統影響下，女性參與決策面臨較大障礙，女性在抑制盈余管理方面的作用無法發揮。

3. 有學者進一步深入研究發現二者之間并非簡單的線性關系。杜興強等（2017）指出，女性高管比例與盈余管理并非簡單的線性關系，兩者之間呈倒U型關系，女性高管達到一定比例才能抑制企業的盈余管理行為。

4. 也有學者認為兩者之間并不存在顯著關系。呂曉亮（2016）沒有發現高管的性別對企業的盈余質量有顯著影響。劉睿智（2017）研究表明，男性高管對企業盈余管理水平的有正向影響，但是其統計學意義并未達到顯著性水平。

（三）高管受教育程度與盈余管理

在高管受教育程度均質性與盈余管理研究方面，劉睿智（2017）的研究發現，隨著企業管理團隊平均學歷水平的提高，企業同樣有減少正向盈余管理水平的傾向，盈余質量大幅提高。呂曉亮（2016），周楷唐等（2017）也得出了類似的結論。此外，有學者圍繞高管學歷程度與盈余管理方式展開了更進一步的研究。李曉玲等（2015）研究發現，CFO 的學歷和專業化程度與真實盈余管理顯著負相關。高子捷和王敏（2019）研究發現，高管平均受教育程度與應計盈余管理顯著正相關。

學者們對高管受教育程度異質性與盈余管理的關系也展開了深入的探討。謝志明等（2015）指出，管理者教育背景異質性與企業盈余管理行為呈正相關關系。而何威風（2015）則得出相反的結論，他認為，在總經理激勵下，董事長-總經理學歷差異則有助于抑制企業盈余管理行為的發生。

（四）高管任期與盈余管理

高管任期是高管背景特征研究的重要部分，大量文獻研究表明高管任期影響著公司盈余管理，但是學者們的研究結論存在差異。對高管任期均質性與盈余管理關系的研究，國內外學者的研究尚未達成一致，大致可分為三類。

1. 高管任期與盈余管理呈正相關。高子捷和王敏（2019）的研究發現，任期較長的高管會進行更多的盈余管理行為。

2. 高管任期與盈余管理呈負相關。呂曉亮（2016）研究表明，高管任期與企業盈余質量呈顯著的正相關關系。竇笑晨（2020）研究發現，在其他條件不變的情況下，董事長任期越長，公司的盈余管理程度越低。

3. 高管任期與盈余管理并不是簡單線性關系。岑維（2015）研究表明，高管任期和真實盈余管理程度存在U型的關系。范滌（2017）也得出類似的結論。

對高管任期異質性與盈余管理關系的研究，學者研究結論主要分為兩類。

1. 高管任期異質性與盈余管理呈正相關。謝志明等（2015）研究表明，管理者任期異質性越大，企業進行盈余管理的可能性就越大。

2. 高管任期異質性與盈余管理呈負相關。周曉惠等（2017）認為，增大任期異質性，通過短任期管理者的監督，可以約束長任期高管的盈余管理行為。

三、文獻述評及展望

學者對于高管背景特征與盈余管理研究主要分為高管背景特征均質性的研究以及高管背景特征異質性的研究兩大方面。在高管背景特征均質性的研究方面，有關高管年齡、高管受教育程度與盈余管理的研究，學者們基本得出了統一的結論，即高管年齡、受教育程度與盈余管理負相關。但有關高管性別、任期與盈余管理的關系，尚未達成一致。在高管背景特征異質性的研究方面，年齡、性別、受教育程度、任期四個方面的研究都沒有形成統一的意見。因此，未來研究可以針對高管背景特征異質性與盈余管理的關系這一方向繼續深入。此外，隨著高官背景特征與盈余管理的研究的細化，就不同特征的高管究竟是采用應計盈余管理還是真實盈余管理這一問題的研究，相關文獻還不夠充足。因此，高管的背景特征與高管采取盈余管理方式的研究也是未來研究方向之一。

山西財經大學李曉藝