銀行不良貸款額影響因素分析

李昌

摘 要：本文通過分析銀行不良貸款影響因素：國內生產總值（億元）、社會消費品零售總額（億元）、社會固定資產投資總額（億元）、進出口總額（億美元）、財政收入（億元）、貨幣供應量（億元）、股票價格指數。分析數據中存在的異方差，自相關性，共線性問題，通過加權最小二乘模型、迭代法消除這些問題。從而得出社會消費品零售總額對降低不良貸款余額貢獻度最大，影響效果最好;股票價格指數對降低不良貸款額有反向抵制作用，且股票價格指數對其抵制作用最大。

關鍵詞：不良貸款;異方差;自相關;共線性;加權最小二乘;迭代法;嶺回歸

一、引言

銀行的不良貸款影響著銀行的盈利能力和核心競爭力，同時也影響銀行業安全和宏觀經濟穩定發展。研究我國不良貸款的形成途徑和影響因素對于防范不良貸款有重要意義。金融危機的發生很大程度上與銀行系統不良貸款過高有很大關聯，過高的不良貸款加大了金融市場的系統性風險，是引發金融危機的主要原因之一。我國雖然沒有發生金融危機，但考慮到國內銀行體系改制起步較晚，且不良貸款絕對額較大，也應引起足夠的重視。

二、回歸變量的確定

本文所考慮的影響不良貸款余額 的因素有國內生產總值 X1（億元）、社會消費品零售總額X2 （億元）、社會固定資產投資總額 X3（億元）、進出口總額X4 （億美元）、財政收入X4 （億元）、貨幣供應量 （億元）、股票價格指數 。

不良貸款額Y：該變量是本文研究的主體，設為被解釋變量，以該指標反映商業銀行的不良貸款狀況。

國內生產總值X1：該指標采用的是我國GDP季度同比增長率，作為衡量宏觀經濟狀況的解釋變量。GDP增速越高，整體經濟狀況越好，企業的盈利能力越強，不良貸款發生的概率就越低， 因此預計該解釋變量的系數為負。

社會消費品零售總額X2和進出口總額增長X4時，表明企業的生產銷售能力提高，其資金較為充裕，其還款能力也會相應提高，進而不良貸款額會有所下降。

固定資產投資總額X5增多可以使得國內生產總值提高，增加對于經濟的拉動作用，并且可以使得很多行業更好更快地成長。因此，企業的還款能力會得以增強，最終不良貸款可能會得以減少。

財政收入 增多可以使得國內經濟更好的成長，從而企業的還款能力增加，最終不良貸款會得以減少。

國家可以通過降低利率的方式增加貨幣供應量X6，利率降低后，作為借款人的企業還款能力上升，不良貸款額會相應下降。

股票價格指數X7的變動可以反映各個行業的經濟運行狀況，也是金融體系是否健康運行的重要表現。行業的經濟運行狀況良好時，其還款能力也會較好，不良貸款額也會相應降低。

三、數據來源及研究過程

考慮到中國銀行業的不良貸款數據，本文的樣本區間選擇從 2004年第一季度到2009 年第一季度共21個樣本來研究不良貸款與七個變量間的長期動態關系。數據來源于中國人民銀行網站、中國銀監會網站、國家統計局網站、中國統計年鑒、中國經濟研究中心數據庫。

（1）首先采用普通最小二乘法，對被解釋變量做多元線性回歸。

我們得到的回歸模型分析表分析有：回歸模型的p值較小，為0.001<0.01，從而多元線性回歸模型極顯著，用來擬合此項目較為合適。

（2）對多元線性回歸模型的求出各個回歸系數的斯皮爾曼相關系數。

通過對各個變量的斯皮爾曼相關系數分析，發現只有X7的p值為0.038<0.05，達到顯著水平。我們采用多元加權最小二乘法來消除異方差。

（3）進行多元加權最小二乘法，確定權函數，得到加權最小二乘的回歸方程。

通過SPSS計算得到X7的最優冪指數m=-4，經過改進的回歸模型分析表得到：

經過消除異方差后的回歸模型的F=9.103，顯著性水平p=0.00038，均好于之前的回歸模型F=8.268，p=0.001。所以我們認為采用多元加權最小二乘好于普通的最小二乘，得到的加權最小二乘回歸方程為：

（4）我們下一步判斷各個變量之間是否存在自相關性進行討論。得到的DW值如下：

經過查詢DW檢驗上下值表得到當解釋系數k=8，觀測值n=21時，在0.05水平下，dL=0.400， dU =2.244。我們從而判斷出dL≤DW≤dU ，落在不能判斷是否存在自相關區域。我們通過增加樣本量繼續求解得到的DW值如下：

當解釋系數k=8，觀測值n=30時，在0.05水平下， dL=0.684， dU =1.925，從而判斷得到? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ，落在無自相關區域，并且R方得到了改進，所以我們認為消除了自相關。

結論

回歸方程各變量之前的系數表明，國內生產總值、社會消費品零售總額、社會固定資產投資總額、貨幣供應量對降低不良貸款額都有正向促進作用。并且社會消費品零售總額對降低不良貸款余額貢獻度最大，影響效果最好。這與我們的社會經濟發展狀況相符合，當社會消費品零售總額提升時，各個企業的經濟狀況運行良好，收入增加，還款能力得到提升，從而不良貸款余額下降。進出口總額、財政收入、股票價格指數對降低不良貸款額都有反向抵制作用，且股票價格指數對其抵制作用最大，可能由于股票市場的不穩定因素，有的企業追求效益，那么相應的風險也更大，所以股票價格指數對其影響水平最高。

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（東北農業大學 文理學院? 黑龍江? 哈爾濱? 150030）