基于B_S期權定價模型可轉債定價研究
2021-03-04 23:22:32丁云霞
科學與財富 2021年26期
丁云霞
摘 要：金融產品的定價一直是學者們研究的熱門方向，可轉債定價也是其中之一。本文使用B-S期權定價模型，通過確定貼現率、無風險利率、歷史波動率等影響因素對2020年部分上市可轉債進行定價，并通過價值偏離率進行對比分析，得出模型理論價格普遍高于實際價格，我國可轉債價值可能被低估的結論。
關鍵詞：可轉債定價;B-S期權定價模型;歷史波動率
丁云霞
摘 要：金融產品的定價一直是學者們研究的熱門方向，可轉債定價也是其中之一。本文使用B-S期權定價模型，通過確定貼現率、無風險利率、歷史波動率等影響因素對2020年部分上市可轉債進行定價，并通過價值偏離率進行對比分析，得出模型理論價格普遍高于實際價格，我國可轉債價值可能被低估的結論。
關鍵詞：可轉債定價;B-S期權定價模型;歷史波動率
