區塊鏈技術在建筑供應鏈融資中的應用

臺雙良 曹夢珂

我國建筑供應鏈中，多數承包商由于負債較高、資金流狀況較差，貸款利率居高不下；絕大多數分包商無法從銀行獲得貸款，被迫轉向民間小額貸款公司，月息2.5分（年利率30%），甚至更高。承包商和分包商的融資成本體現在高報價中，從而加大業主的建設成本。

業主通常根據承包商及其分包商完成工程的質量和進度，按月支付相應的工程款。當業主資信高、實力強時，其具有良好的資金保障，可以按時支付承包商的費用，保證承包商及其分包商能夠按時償還貸款。此時，對于銀行來說，該建筑供應鏈中的承包商及其分包商具有良好的還款保障，能夠降低不良貸款的風險。因此，承包商及其分包商可以享受較優惠的貸款利率，避免高額的民間融資。銀行也可以從中受益，在擴大市場份額的同時，也降低了不良貸款的風險。

對于高資信業主的建設工程項目，本文引入第三方區塊鏈融資平臺增加制度信用，利用區塊鏈中真實的交易信息記錄、透明的貸后管理、技術背書等手段，將業主的高信用傳遞給鏈上的承包商及其分包商，以降低銀行風險，實現各方共贏。

價值分析

區塊鏈技術起源于中本聰發表的論文《比特幣：一種點對點的電子現金系統》。它是一種將數據區塊按時間順序連接的鏈式數據結構，網絡中各節點對數據進行分布式存儲，數據信息經加密保證數據的真實有效性。與以往的計算機技術比較，區塊鏈技術具有去中心化、安全性、可追溯的特點。智能合約的應用使得區塊鏈技術具備可編程的基礎。智能合約是確定的，相同的輸入始終對應相同的輸出，同時網絡中的參與者可通過加密的方式驗證合同的運行軌跡。

自2015年以來，各國政府部門、金融機構、互聯網公司等均開啟了對區塊鏈技術應用的探索。區塊鏈技術最先應用于金融領域。傳統經濟交易需第三方信用中介的參與，在區塊鏈技術支持下，雙方可直接開展交易，從而重構雙方間的信任機制。此外，區塊鏈技術在教育、醫療、能源等領域也都有較高的應用價值。

區塊鏈技術同樣可以應用在供應鏈金融領域。在區塊鏈中，交易信息按照鏈式結構存儲，所有數據公開透明，與供應鏈的自償性貿易融資具有良好的契合性。可以說，區塊鏈技術對于供應鏈鏈條中的信息流通、信用傳遞能起到良好的促進作用，從而降低整條供應鏈的融資成本。

針對高資信業主的建設工程項目，區塊鏈技術可以有效解決銀行與承包商及其分包商的信息不對稱問題，具體體現在以下兩方面。

（1）融資前審查環節。在傳統貸款業務中，承包商及其分包商的信用信息記錄不全，銀行需要花費大量成本來調查它們的財務狀況。區塊鏈技術在信用數據記錄方面具有較強的優勢，信息共享將業主的信用轉移至承包商及其分包商。建設工程項目的參與方、時間、地點、交易內容等原始信息均可記錄在區塊鏈平臺中，且數據信息由鏈上各相關節點共同驗證通過，可有效避免造假的可能性，降低銀行的業務成本。傳統融資前審查與基于區塊鏈平臺的融資前審查的對比，如圖1所示。

（2）融資后監控環節。傳統融資過程中，銀行對于所貸款項的資金流向等無法實時跟蹤。在區塊鏈技術下，各節點可根據對應權限實時查看項目建設過程中的信息。承包商及其分包商在整個貸款過程中的信用數據被各節點共同記錄，每筆交易都蓋有的時間戳可追溯且無法篡改，對融資主體起到監督作用。智能合約可將融資過程中資金的清算路徑固定化，提高了資金發放及還款的效率，減少了人工干預及違約的風險。

融資流程

建筑供應鏈融資平臺包括供應鏈參與方、銀行及區塊鏈公司。業務的主要參與者為銀行與承包商及其分包商，各方之間通過信息流、資金流聯系在一起。區塊鏈公司提供技術支持。平臺內不同節點具有不同的權利，銀行和監理方具有記賬的權利。業務參與方交易過程中產生的信息流、資金流都記錄在平臺上，各節點之間可以實現信息共享，如圖2所示。

在建筑供應鏈融資業務流程中，銀行、業主、承包商及其分包商、監理方構成了5個主要節點，各方之間的業務往來及其操作流程，如圖3所示。

銀行

（1）銀行通過與業主主導建立的區塊鏈系統進行對接，在基于區塊鏈的建筑供應鏈融資平臺中對承包商及其分包商的財務信息、與業主的交易信息等進行核查，根據承包商及其分包商綜合實力、信用評級、信貸風險程度、建設工程項目綜合效益等測算貸款利率，并確定承包商及其分包商授信額度的分配。

（2）融資申請審核通過后，銀行向承包商及其分包商發放貸款，對貸款交易進行交易參與方、資金數量、借款期限、借款日期、還款日期等確認，并在區塊鏈平臺中部署智能合約。

（3）銀行可在線對建設工程項目的實際信息進行實時查詢、監管。

（4）智能合約自動執行還款，若未能如約還款，系統將判定違約，并發出風險預警，自動結束建筑供應鏈融資業務的后續貸款資金的發放。

業主

（1）與承包商簽訂總承包合同，與監理方簽訂工程委托合同。

（2）業主主導搭建基于區塊鏈的技術系統，并向銀行提供承包商名單。

（3）針對承包商的融資申請所提交的總承包合同等信息的真實性進行核查并確認；針對承包商確認通過的分包商的融資申請進行核查并確認。

（4）監理方對承包商的月工程進度及工程質量情況等信息確認后，業主對相關信息進行核實，并向承包商按月發放工程進度款。

（5）貸款到期，由業主對融資申請進行兌付，業主應保證約定還款日期前賬戶有充足資金。到達約定期限，智能合約將按照預設路徑實現資金的自動劃撥。

（6）若承包商及其分包商出現問題，業主可將其納入黑名單，使其無法在平臺內融資。

承包商

（1）與業主、分包商分別簽訂總承包合同、分包合同。

（2）上傳企業資質文件、財務證明文件、與業主的總承包合同等數據信息。承包商有融資需求時向銀行發起融資申請，貸款額度不得超過銀行確定的授信額度。

（3）針對分包商的融資申請所提交的分包合同等信息的真實性進行核查確認。

（4）上傳施工過程中材料設備采購信息、施工機具租賃信息、工程完成信息、支付信息等。

（5）對監理工程師記賬中與自己相關的內容進行驗證。

分包商

（1）與承包商簽訂分包合同。

（2）上傳企業資質文件、財務證明文件、與承包商的分包合同等數據。分包商有融資需求時，向銀行發起融資申請，貸款額度不得超過銀行確定的授信額度。

（3）上傳施工過程中材料設備采購信息、施工機具租賃信息、分包工程完成信息、支付信息等。

（4）對監理工程師記賬中與自己相關的內容進行驗證。

監理方

（1）與業主簽訂工程委托合同。

（2）對入場的建筑材料進行審查，確認進場材料的質量。

（3）對承包商及其分包商上傳的材料設備采購信息、施工機具租賃信息、工程完成信息、支付信息等進行核實并確認。

（4）對每月已完成工程的質量進行評定，確認工程進度款。

結語

毫無疑問，區塊鏈技術為諸多行業難題提供了新的解決辦法。本文將區塊鏈技術應用于有高資信業主參與的建筑供應鏈融資中，通過改變建筑業現有的融資方式，實現業主的信用傳遞，從而解決承包商及其分包商融資難、融資貴的問題。P