廣州農(nóng)商銀行回A股波折重重

郭志強

廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“廣州農(nóng)商行”）回A股再生變數(shù)，該行在上會前一日撤回IPO材料，引發(fā)市場猜想。

2020年12月29日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息稱，鑒于廣州農(nóng)商行已向證監(jiān)會申請撤回申報材料，決定取消第十八屆發(fā)審委2020年第183次發(fā)審委會議對該公司發(fā)行申報文件的審核。

廣州農(nóng)商行的前身是廣州市農(nóng)村信用合作社，2020年10月該行資產(chǎn)總額突破萬億元，成為全國第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億元大關的農(nóng)村商業(yè)銀行。該行于2017年6月20日在香港聯(lián)交所主板正式掛牌上市，成為廣州第一家上市的銀行機構，也是廣東省第一家上市的地方性銀行機構。

過去一年，廣州農(nóng)商行遭遇重重“波折”：證監(jiān)會出具警示函、多位高管被查、凈利潤下滑、卷入信托違約風波等。

上會前一天，突然撤回IPO材料

2020年12月25日，據(jù)證監(jiān)會消息，發(fā)行審核委員會將于12月30日審核包括廣州農(nóng)商行在內(nèi)的企業(yè)首發(fā)申請。

受廣州農(nóng)商行回A股上會利好消息影響，港股廣州農(nóng)商銀行（1551.HK）在消息發(fā)布后的第一個交易日（12月28日）表現(xiàn)亮眼，開盤后迅速拉升，一度大漲34.6%，最終收盤報3.77港元，漲幅19.68%。

市場方面解讀稱，若其此次順利過會，廣州農(nóng)商行將繼重慶農(nóng)商銀行之后，成為第二家“A+H”上市農(nóng)商行。

距離上會僅余一日，廣州農(nóng)商行卻于12月29日撤回了IPO申報材料，令其回歸A股陡生變數(shù)。港股廣州農(nóng)商銀行當天股價下跌7.16%，收于3.5港元。

針對外界的關注，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告表示，“鑒于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，本行經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與本行A股發(fā)行申請相關中介機構的審慎研究，本行決定撤回A股發(fā)行申請”，“本行業(yè)務運作良好，撤回A股發(fā)行申請將不會對本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實際情況擇機重啟A股發(fā)行申請”。

從規(guī)模看，廣州農(nóng)商銀行在區(qū)域銀行里屬于重量級別。2020年10月，廣州農(nóng)商銀行宣布，截至2020年9月末，該行資產(chǎn)總額突破萬億元。繼重慶農(nóng)商銀行、北京農(nóng)商銀行之后，廣州農(nóng)商銀行成為第三家資產(chǎn)過萬億元的農(nóng)商行。

回顧這幾年，銀行在A股IPO排隊中突然 “離隊”的不止一家，徽商銀行、盛京銀行、哈爾濱銀行均出現(xiàn)過撤回上市申請先例。

目前，14家中小銀行處于A股IPO排隊序列，包括5家城商行、9家農(nóng)商行。除湖州銀行、廣州銀行狀態(tài)為“已反饋”外，其余12家銀行均已進入“預先披露更新”狀態(tài)。

多位高管被查

2020年4月29日，證監(jiān)會官網(wǎng)通報，經(jīng)查，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)廣州農(nóng)商行在申請首次公開發(fā)行股票并上市過程中，存在部分金融資產(chǎn)減值準備計提不充分、個別違約債券會計核算前后不一致等問題。

證監(jiān)會認定，廣州農(nóng)商行上述行為違法了《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》相關規(guī)定，決定對廣州農(nóng)商行采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

此外，廣州農(nóng)商行在2020年多位高管接連被查。2020年4月1日，據(jù)廣州市人民檢察院官網(wǎng)通報，廣州市人民檢察院依法對廣州農(nóng)商行原黨委書記、董事長王繼康（廣州市正局級）以涉嫌受賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。

4月2日，據(jù)中國檢察網(wǎng)消息，日前，廣州市人民檢察院依法對廣州農(nóng)商行原黨委委員、行長助理吳海峰以涉嫌受賄罪、行賄罪向廣州市中級人民法院提起公訴。

7月13日，據(jù)廣州市人民檢察院官網(wǎng)通報，日前，廣州市人民檢察院依法對廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司原黨委委員、副行長、首席風險官彭志軍（市管副局級）以涉嫌受賄罪予以逮捕。

10月8日，廣州市紀委監(jiān)委發(fā)布消息，廣州農(nóng)商銀行的第一大股東廣州金融控股集團有限公司黨委書記、董事長李舫金涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受廣州市紀委監(jiān)委紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

一位多年從事IPO項目的法律人士透露，企業(yè)及其高管一旦涉及刑事風險，很大程度上會導致IPO受阻。

據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（下稱《首發(fā)辦法》）第16條規(guī)定：發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不得有下列情形：（三）因涉嫌犯罪被司法機關立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結論意見。

《首發(fā)辦法》第18條規(guī)定：發(fā)行人不得有下列情形：（五）涉嫌犯罪被司法機關立案偵查，尚未有明確結論意見。

凈利潤等指標下滑

此前，廣州農(nóng)商行曾因卷入信托違約風波而受到市場關注。

2020年11月6日，ST中捷（002021.SZ）的一則公告，將廣州農(nóng)商行通過信托渠道一筆25億元借貸款項遭遇違約一事公之于眾。

由于廣州農(nóng)商行25億本金陷信托違約，廣州農(nóng)商行要求ST中捷等各債務人向廣州農(nóng)商行承擔償付貸款本金25億元、利息、罰息、復利、違約金等責任。

據(jù)廣州農(nóng)商行發(fā)布的2020年上半年數(shù)據(jù)，報告期內(nèi)公司業(yè)績并不樂觀，凈利潤等指標出現(xiàn)下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年1—6月，該行實現(xiàn)稅前利潤40.95億元，同比下降9.89%;凈利潤33.22億元，同比下降9.54%。

廣州農(nóng)商行稱，受到新冠肺炎疫情及資產(chǎn)質(zhì)量影響，金融資產(chǎn)公允價值下降，預期信用減值損失上升，導致了該公司稅前利潤和凈利潤下降。

值得關注的是，廣州農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量也在惡化。2020年上半年末廣州農(nóng)商行不良率為1.84%，相比2019年末增加0.11個百分點;不良貸款總額為101.37億元，相比2019年末增加21.84%。而撥備覆蓋率相比2019年末減少18.71個百分點。

銀行相關人士分析稱，在農(nóng)商行上市熱潮中，部分農(nóng)商行可能受區(qū)域局限，存在業(yè)務結構單一的問題，面臨公司治理水平、資產(chǎn)質(zhì)量不高等挑戰(zhàn)，但上市仍是推動中小銀行完善公司治理機制的重要一環(huán)。