財務報表分析在企業投資管理中的實踐

對外經濟貿易大學保險學院 李曉鋒

在金融改革持續深化的大背景下，很多企業都將金融投資業務納入到多元化經營與發展體系當中，有力地促進了金融投資業務的快速發展。盡管如此，一些企業在開展金融投資的過程中，還沒有構建多元化、系統化、效能化的投資管理體系，在運用財務報表分析方面還存在諸多不到位的方面，已經成為制約企業投資管理有效性的重要瓶頸之一，需要引起企業重視并認真加以改進。這就需要企業在開展投資管理的過程中，著眼于促進投資管理工作向縱深發展，深刻認識到財務報表分析運用價值，著眼于促進財務報表分析與投資管理的有效結合，從解決財務報表分析存在的問題入手，采取有效的措施，積極探索財務報表分析與投資管理進行有效融合、深度融合、系統融合的方法和路徑，促進財務報表分析工作取得新的更大的成效，以更好地服務于企業投資管理，為提升投資管理科學性、全面性和戰略性創造有利的條件，同時也要在推動企業投資管理模式創新方面實現更大突破。

1 財務報表分析在企業投資管理中的積極作用

在市場經濟快速發展的今天，企業之間的競爭越來越激烈，對于企業投資業務來說，要想使投資管理工作取得更好的成效，一定要更加高度重視管理體系建設，將財務報表分析運用于企業投資管理當中具有十分重要的價值，既有利于促進企業投資管理的科學性，也有利于推動投資管理工作的可持續發展，進而提升投資業務的經濟效益。因而，企業一定要深刻認識到財務報表分析在企業投資管理中的積極作用，并采取切實有效措施，進一步優化和完善財務報表分析機制，提升財務報表分析水平，為企業有效開展投資管理工作奠定基礎、提供依據和創造條件。

財務報表分析在企業投資管理中的積極作用突出表現為：企業在開展投資管理的過程中，科學運用財務報表分析功能，有利于投資管理的系統性，特別是能夠進行全面、綜合的評價，通過更有效地發揮財務報表分析功能，出具系統性的財務報表分析報告，可以為投資決策提供一定的參考，如通過對資產負債表進行合理分析，能夠為企業正常運轉提供一定的保障；企業在開展投資管理的過程中，科學運用財務報表分析功能，還有利于進一步防范和控制投資風險，如有的企業沒有從自身的實際情況入手對金融投資項目進行科學設計和系統安排，在明知資金不足的情況下盲目投資，由于后期資金無法滿足金融投資需要，直接導致出現重大風險，而通過有效發揮財務報表分析功能，能夠在防范和控制投資風險方面發揮積極作用；有的企業為了能夠更有效地發揮財務報表分析的作用，建立了相對比較完善的“業財融合”體系，并運用財務報表分析指導業務工作；有的企業也建立了服務理念，通過科學運用財務報表分析功能，可以使企業投資管理的科學化水平更高，如有的企業對財務報表分析工作進行了系統的安排和設計，財務報表分析報告的內容具有很強的拓展性，既分析財務狀況，同時也分析未來財務需求，更能夠分析企業財務發展趨勢，為企業有效進行投資管理提供了一定的支撐作用。總之，企業在開展投資管理工作的過程中，通過科學、全面、系統、有效地運用財務報表分析功能，可以使投資管理更具有前瞻性，而且能夠有效防范和控制投資風險，促進投資業務的科學和健康發展。

2 企業投資管理中運用財務報表分析存在的問題

2.1 財務報表分析缺乏綜合性

通過對企業投資管理過程中運用財務報表分析的實際情況進行分析，盡管很多企業對此有一定的認識，而且也在促進財務報表分析與企業投資管理進行融合方面取得了一定成效，但總體上來看財務報表分析缺乏綜合性的問題仍然比較突出。有的企業在開展金融投資的過程中面臨決策風險，如有的企業在開展金融投資的過程中不注重進行科學的調查與分析，特別是在內部環境與外部環境相結合方面不夠到位，金融投資決策具有一定的隨意性，直接導致企業出現了很多金融投資風險。這其中至關重要的就是不注重財務報表分析的綜合性，企業在開展投資管理的過程中，由于不注重發揮財務報表分析的積極作用，特別是由于財務部門無法更多、更全面、更系統地參與到投資管理當中，財務報表分析的功能無法積極有效的發揮，進而很多風險無法防范和控制。財務報表分析缺乏綜合性，也表現為有的企業不注重將財務報表分析與投資風險管理進行有效結合，特別是沒有建立比較完善的金融投資風險管理體系，財務報表分析的基礎性作用沒有得到有效發揮。

2.2 財務報表分析缺乏融合性

從財務報表分析的方法來看，主要包括比較分析法、因素分析法、趨勢分析法、比率分析法等多種方法，但無論應用哪種方法，都應當將財務報表分析與投資業務進行有效結合，然而有的企業在這方面還比較薄弱，財務報表分析由于缺乏融合性，無法更好地服務于企業投資管理工作。如有的企業不注重將財務工作與投資業務進行有效結合，在構建“業財融合”體系方面還沒有引起高度重視，如在投資決策方面，財務部門不注重加強財務風險管理，特別是財務報表分析的針對性不強，在對財務風險進行分析的過程中缺乏全面性，只是分析了風險，卻沒有提出有效措施，說明財務報表分析的整體功能還十分薄弱，需要企業重視，應當提升財務報表分析整體性方面下功夫，這就需要提升融合分析能力，拓展財務報表分析領域，提升財務報表分析能力。財務報表分析缺乏融合性，也表現為財務部門和財務人員的能力和素質相對比較薄弱，企業內部財務報表體系不夠完善，盡管企業重視財務報表分析對投資管理的基礎作用，但由于財務人員能力素質問題、財務報表體系問題而無法實現突破。

2.3 財務報表分析缺乏全面性

要想在企業投資管理中更有效的運用財務報表分析，一定要進一步強化財務報表分析的全面性，只有這樣，才能使其發揮積極作用，但個別企業在開展投資管理的過程中，還沒有認識到財務報表分析全面性的重要作用，因而也無法更好地服務于投資管理工作。有的企業財務部門缺乏服務意識、大局意識和責任意識，在開展財務報表分析工作的過程中不注重進行全面和系統的分析，還沒有將全面分析、全程分析作為重要的方法和措施，這也直接導致財務報表分析無法發揮更加積極的作用，如在開展金融投資決策的過程中，不注重對全過程進行財務報表分析，特別是不注重收入與金融投資業務相關的數據和信息，而且也沒有將內部與外部進行有效結合，無法為財務報表分析創造條件，必然會制約財務報表分析功能的發揮，不能為投資管理提供有力支撐。

3 企業投資管理中運用財務報表分析的優化對策

3.1 突出財務報表分析綜合性

企業在開展投資管理工作的過程中，為了能夠使財務報表分析發揮積極作用，應當突出財務報表分析綜合性，努力探索出一條有效的工作路徑。要切實加強財務報表分析的規范化建設，根據企業的實際情況對財務報表分析制度進行豐富和完善。在開展財務報表分析工作方面，應當堅持“問題導向”，以解決實際問題入手，更加重視拓展財務報表分析功能，不斷優化和完善相關運行機制，如在開展投資業務的過程中，應當發揮財務部門作用，切實加強相關方面的調查與研究，了解和掌握可能出現的投資風險，并根據企業的實際情況做好預防工作，使財務報表分析能夠在投資風險防范方面取得實實在在的成效。要進一步優化和完善財務報表分析機制，既要提高財務報表分析能力建設，也要創造良好的環境，如加大相關計算機軟件投入，運用計算機軟件開展財務報表分析，能夠更加準確、快速。突出財務報表分析綜合性，也要在開展投資管理的過程中更加重視市場環境的分析，如為了防范利率風險，應當做好相應的預測工作。要進一步健全和完善財務報表分析體系，建立專門的組織機構，配備專業化人員，最大限度地提升財務報表分析的準確性、科學性和時效性，以更好地服務于企業投資管理。

3.2 強化財務報表分析融合性

眾所周知，企業在開展投資業務的過程中，投資風險具有客觀性的特點，因而需要進一步強化財務報表分析的融合性建設，使財務報表分析能夠與金融投資業務的方方面面進行融合，以期發揮多元化功能。要進一步提升財務報表分析工作與投資業務工作的融合，如在投資決策的過程中，應當引導財務部門和財務人員參與其中，建立協調機制，并由財務部門出具經營管理過程中的財務報表分析報告，針對存在的問題提出有針對性的整改措施。要將財務報表分析與內部控制工作進行有效結合，特別是要把內部控制與外部控制進行有效結合，既要強化企業自身的控制能力建設，也要進一步優化和完善外部控制機制，如針對投資項目進行財務報表分析的過程中，要做好投資前期的各項風險預測工作，并將其納入到金融投資管理體系當中，并將財務報表分析與財務監督進行有效結合，如為了更有效地防范和控制金融投資決策風險，可以建立金融投資決策咨詢委員會，共同開展財務報表分析工作，以更好地服務投資決策。

3.3 促進財務報表分析全面性

財務報表分析的重點是資產負債表、利潤表和現金流量表。財務報表分析是對企業的財務現狀以及未來發展趨勢進行分析，只有全面、系統、深入地開展財務報表分析工作，才能為企業投資管理工作提供依據。為了能夠促進財務報表分析的全面性，應當要將大數據技術運用于財務報表分析當中，既要收集相關數據，也要做好全面分析，在此基礎上出具具有前瞻性的財務報表分析報告，為投資管理、運營管理、風險控制提供參考。要適應企業投資管理的需要，進一步優化和完善財務報表分析機制，財務報表分析報告內容要體現全面性，既要分析財務現狀，也要分析財務需求，更要分析財務風險，在此基礎上還要提出建設性的意見和建議，并與金融投資相關業務部門以及決策層交換意見，最終形成具有較強指引性的財務報表分析報告。要大力推動“財務共享服務中心”建設，運用網絡技術進一步強化財務管理工作的系統性，并且在“財務共享服務中心”設立“財務報表分析組”，配備專業化的管理人員，使財務報表分析更具有專業化水平。

綜上所述，對于任何企業來說，在開展投資業務的過程中一定要不斷優化和完善投資管理體系，最大限度提升投資管理能力，進而才能使投資業務取得更好的成效。從當前一些企業開展投資管理工作的整體運行情況來看，盡管普遍給予了一定重視，但在具體的實施過程中還存在一些薄弱環節，比較突出的就是不注重將財務報表分析與企業投資管理進行有效融合，財務報表分析的功能和作用還沒有在投資管理工作中得到有效發揮，這在很大程度上制約了投資管理工作的深入開展。這就需要企業深刻認識到在開展投資管理工作中運用財務報表分析的重要價值和積極作用，從解決財務報表分析運用過程中存在的突出問題入手，采取更加科學的方法和措施，重點在突出財務報表分析綜合性、強化財務報表分析融合性、促進財務報表分析全面性等諸多方面狠下功夫，進一步強化財務報表分析的多元化功能與作用，使其能夠為企業投資管理工作提供依據、奠定基礎和創造條件。