淺析區塊鏈技術在供應鏈金融中的發展前景

賈小威

伴隨金融科技的發展，供應鏈金融發展已經成為企業重要戰略手段之一。由于供應鏈內部結構復雜、監管運行不到位等問題，致使供應鏈風險頻發，穩定性遭到破壞，而區塊鏈技術的誕生為供應鏈穩定發展提供了有效手段。近年來，我國大力推動區塊鏈技術和產業的創新發展，助推多行業領域創新發展。區塊鏈與供應鏈的融合應用目前在國內外仍屬于較新的研究領域，但可以認定的是，區塊鏈對于促進供應鏈產業發展作用巨大，發展前景廣闊。

一、相關理論介紹

1.區塊鏈相關概述

區塊鏈是一種基于數學算法而形成的分布式電子記賬簿，其本質就是一個可共享數據庫。區塊鏈由眾多區塊組成，各區塊通過HASH算法進行加密得到區塊數字簽名，并加蓋時間戳以保證時序性。因此，其具有去中心化、不可逆、難以被攻擊、公開透明等特性。目前，區塊鏈技術應用已延伸到智能制造、供應鏈管理、數字資產交易等多個領域，但由于仍處于初步發展階段，所以區塊鏈技術也面臨著底層技術不足、監管不明確等潛在風險。

2.供應鏈相關概述

供應鏈金融立足于供應鏈，是基于企業間真實貿易，圍繞核心企業和具有特定融資需求的鏈上企業，統籌上下游企業的資金流、物流和信息流，將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業的整體可控風險。供應鏈金融對企業尤其是中小企業的發展有巨大價值，有利于培育新興市場，促使金融與實體經濟有機結合。截至2020年，中國供應鏈市場規模接近15萬億元，金融業務市場廣闊。

早期供應鏈金融是商業銀行基于核心企業信用對上下游企業提供融資服務，由核心企業組織物流，形成點對鏈的交易關系，進而構成供應鏈金融發展結構。隨著實踐與發展，金融科技技術廣泛應用于供應鏈金融場景，供應鏈金融業務模式不斷豐富，進一步發展為復雜網狀結構。

二、供應鏈金融目前存在的問題

1.核心企業優質信用輻射范圍小

中小微企業融資難、融資貴仍是當前供應鏈金融發展的一大問題，金融機構在進行貸款業務時，更喜歡選擇知名度高、規模大的企業，而不愿對中小微企業提供貸款。由于無法真實準確獲取企業各項信息，無法對企業信用情況做出準確評估，核心企業信用也難以輻射到遠心端企業，致使中小微企業尋求擔保困難；為規避風險，金融機構大多要求企業進行抵押擔保融資，且貸款審核手續資料復雜、放貸流程長。對于小微企業來說，這樣的融資手段不僅存在缺乏抵押物、貸款利率高等問題，往往獲得資金時已經錯過貿易需求。多級復雜的供應鏈結構參與主體眾多，缺少靈活的信用載體，核心企業的優質信用往往只能傳遞至一級，至多二級企業，其他遠心端企業則難以得到核心企業的信用背書，對供應鏈末端信用提高有限。

2.信息不對稱，供應鏈產業效率較低

供應鏈的核心在于整合上下游產業，形成完整的網絡結構，進而達到不斷提升客戶滿意度，降低產品成本的目的。因此，商品跟蹤、信息溯源、資源整合分析是供應鏈產業的主要問題，但在傳統供應鏈模式下，鏈上涉及企業眾多，企業至多只能獲得與自身業務關聯最密切的部分信息，產品不能實現真正的完全透明可溯源。

3.數據真實性難以確認，信用風險多發

傳統供應鏈金融模式的信息不對稱問題使供應鏈上各機構獲取信息復雜，各個企業一般都擁有自己獨立的系統，鏈上信息關聯度低、共享度低，信息運作產生了一定的割裂性。在信息傳遞過程中沒有完善的技術保證信息安全性，易出現虛構信息，信息真實性難以確認。核心企業不能及時對鏈上企業的風險做出管控，遠心端中小企業易出現挪用資金、暗箱操作等問題，導致供應鏈金融信用風險的概率加大。同時，傳統供應鏈模式對數據利用率較低，無法將數據轉化為信用，進而達到為企業增信的目的。突發的信用風險對供應鏈整體影響巨大，不利于長期發展。

三、區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用分析

區塊鏈技術在我國的發展仍處于起步階段，就目前來看，區塊鏈的發展仍存在許多不足之處，但不可否認的是，區塊鏈技術的運用對我國經濟發展具有十分重要的作用。因此，我們必須將區塊鏈技術的自身完善和發展與區塊鏈技術和其他產業緊密配合協同共進相整合。

1.增強信任基礎建設，促進供應鏈末端發展

區塊鏈技術的發展為供應鏈金融建立鏈上各業務統一平臺提供了底層技術條件。區塊鏈基于時間戳、哈希函數等技術形成的數字加密可以有效保護數據真實性，大大提高對已確認數據的篡改難度，提高了數據的可信性；通過建立供應鏈產業聯盟，將私鏈轉變為聯盟連，多鏈互通，建立統一監管標準，形成網狀聯盟，將核心企業、中小企業和金融機構等內外部機構有效聯結起來；通過電子憑證的拆分與流轉使核心企業的信用可以傳遞到整個供應鏈上企業，已達到為遠心端中小企業增信的目的。

但就目前來說，企業信息化程度低，區塊鏈成鏈成本相對較高，服務門檻高；供應鏈金融整體對核心企業的依賴度也較高，同時核心企業往往需承擔很多額外的風險和轉移責任，導致核心企業信用不能對鏈上企業達到全覆蓋的水平，遠心端中小企業融資問題仍不能得到徹底的解決。因此，應不斷推動中小企業信息化建設，規范中小企業自身信用建設，構建以區塊鏈技術為底層技術的信用信息體系，促進供應鏈末端發展。

2.降低信息不對稱，提高供應鏈效率

區塊鏈基于分布式賬本技術形成的數據共享，使其在達到保護隱私和信息所有權的前提下，充分實現供應鏈金融各級企業信息真實、迅速的共享。區塊鏈為整個供應鏈提供了去中心化的信任機制，促進打破信息壁壘，使鏈上信息達到授權即共享，減弱供應鏈“牛鞭效應”，降低信息不對稱性；通過建立對數據的自動識別系統，減少業務流程，提高中小企業融資效率；通過無損傳遞各類信息，提高整個供應鏈的交易效率，同時達到減低成本、完善產品溯源的目的。

四、結語

隨著社會信用信息水平的不斷完善和區塊鏈在供應鏈金融中的深化應用，將在一定程度上改善中小微企業融資難、融資貴問題；同時，完善區塊鏈平臺建設對供應鏈金融的效率提升有著巨大作用。目前，我國區塊鏈及供應鏈的發展都處于起步階段，兩者的融合發展必定會促進我國經濟增長，助推金融對實體經濟的支持力度。因此，區塊鏈在供應鏈金融中的應用研究對我國未來金融助推實體經濟發展有著重要意義。