中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)月評(píng)（2021年10月）

10月，政策發(fā)力，煤價(jià)下跌，在煤炭資源依舊偏緊的大背景下，下游抓緊補(bǔ)庫(kù)，運(yùn)輸需求釋放，帶動(dòng)其他貨種市場(chǎng)運(yùn)價(jià)共同上漲，沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)呈上行趨勢(shì)。10月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1435.10點(diǎn)，較上月末上漲15.3%;月平均值為1415.91點(diǎn)，環(huán)比上漲8.2%。

1煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)

進(jìn)入10月，煤炭淡季效應(yīng)顯現(xiàn)，南方地區(qū)氣溫回落，民用電需求下降。在有序用電的政策指引下，工業(yè)用電量穩(wěn)步下降，分區(qū)電廠負(fù)荷率明顯降低，電廠日耗煤量出現(xiàn)下滑，而下游電廠正在進(jìn)行迎峰前最后的機(jī)組檢修，耗煤水平位于季節(jié)性低位，電煤供需壓力得到一定程度的緩解。不過(guò)，當(dāng)前電廠庫(kù)存仍明顯低于往年同期，煤炭供需缺口仍在，冬儲(chǔ)壓力較大，且隨著水電資源枯竭以及冷冬預(yù)期影響，火電仍有較大的需求空間。隨著大秦線秋季檢修開(kāi)啟，煤炭日運(yùn)量降至100萬(wàn)t左右，引發(fā)市場(chǎng)炒作情緒，上中旬煤炭?jī)r(jià)格漲幅接近千元。過(guò)度炒作引來(lái)政策的強(qiáng)力干預(yù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)煤炭統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，保供任務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。煤炭期貨價(jià)格跌停，煤企在主動(dòng)下調(diào)市場(chǎng)煤價(jià)格的同時(shí)，聯(lián)合承諾長(zhǎng)協(xié)煤最高限價(jià)，煤價(jià)趨于穩(wěn)定。在政策引導(dǎo)下，主要產(chǎn)地煤炭新增產(chǎn)能加速釋放，下游需求受到限制，長(zhǎng)協(xié)合同兌現(xiàn)、運(yùn)輸保障能力不斷加強(qiáng)，發(fā)運(yùn)港庫(kù)存緩慢回升，電力企業(yè)運(yùn)營(yíng)壓力略有緩解。煤企響應(yīng)國(guó)家穩(wěn)價(jià)政策，在長(zhǎng)協(xié)合同覆蓋下，保供煤的投放也使得現(xiàn)貨煤價(jià)快速進(jìn)入下行通道?？傮w來(lái)說(shuō)，10月沿海煤炭運(yùn)價(jià)有所反復(fù)?！笆弧遍L(zhǎng)假一波拉運(yùn)高潮過(guò)后，在煤炭資源緊張影響下，市場(chǎng)貨盤有所減少，船期相對(duì)充裕，且貨主對(duì)前期過(guò)快上漲的運(yùn)價(jià)接受度普遍不高，運(yùn)價(jià)一度大幅回落。之后，隨著臺(tái)風(fēng)“圓規(guī)’’來(lái)襲，部分船期受到影響，加之電廠冬儲(chǔ)煤開(kāi)啟，煤炭?jī)r(jià)格保持強(qiáng)勢(shì)，下游普遍維持較高采購(gòu)熱情。油價(jià)上漲拉升成本，船舶所有人挺價(jià)意愿較強(qiáng)，沿海煤炭運(yùn)價(jià)短暫下跌后重回上升軌道。臨近月末，煤炭政策調(diào)控發(fā)力，煤價(jià)下跌，下游觀望情緒較濃，電廠采購(gòu)積極性消退。長(zhǎng)協(xié)保供煤仍需消耗大量運(yùn)力，加上港口周轉(zhuǎn)較慢，月底前快船需求依舊緊俏，整體運(yùn)價(jià)高位盤整。

10月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1544.22點(diǎn)，較上月末上漲20.5%;月平均值為1524.10點(diǎn)，環(huán)比上漲10.3%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬(wàn)～5萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為53.0元/t，較上月末上漲12.0元/t，平均值為57.2元/t，環(huán)比上漲10.3元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬(wàn)～5萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為56.3元/t，較上月末上漲12.3元/t，平均值為60.9元/t，環(huán)比上漲11.1元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬(wàn)～4萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為64.3元/t，較上月末上漲13.9元/t，平均值為68.3元/t，環(huán)比上漲11.3元/t。華南航線，秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬(wàn)～7萬(wàn)t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為61.6元/t，較上月末上漲11.2元/t，平均值為64.9元/t，環(huán)比上漲3.3元/t。

2金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)

生態(tài)環(huán)境部表示，要抓好鋼鐵行業(yè)采暖季期間錯(cuò)峰生產(chǎn)工作，積極落實(shí)國(guó)家關(guān)于堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展的決策部署。為響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，鋼廠紛紛推出高爐檢修計(jì)劃，為即將到來(lái)的錯(cuò)峰生產(chǎn)提前準(zhǔn)備，短期內(nèi)粗鋼產(chǎn)量走低、鋼材供給減弱。疊加資金面偏緊的影響，鋼材市場(chǎng)投機(jī)性需求降低，價(jià)格持續(xù)偏弱運(yùn)行。受此影響，本月鐵礦石市場(chǎng)成交整體轉(zhuǎn)弱，運(yùn)價(jià)在煤炭運(yùn)價(jià)帶動(dòng)下小幅上漲。10月29日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1303.37點(diǎn)，較上月末上漲7.7%;月平均值為1284.84點(diǎn)，環(huán)比上漲3.9%。

3糧食運(yùn)輸市場(chǎng)

新季玉米開(kāi)始全面收割上市，受限電以及新季玉米水分較高影響，烘干塔開(kāi)工積極性不高，貿(mào)易商不敢大規(guī)模建庫(kù)，隨收隨走，市場(chǎng)糧源流通速度增快，加工企業(yè)以需求采購(gòu)為主，產(chǎn)地玉米價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整，港口玉米成交價(jià)格偏強(qiáng)。作為國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨玉米的風(fēng)向標(biāo)，港口成交價(jià)上漲昭示著市場(chǎng)的看多決心。從國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)來(lái)看，南方銷區(qū)飼料企業(yè)替代谷物供應(yīng)仍充足，不過(guò)飼料企業(yè)前期普遍庫(kù)存不高，對(duì)低價(jià)玉米采購(gòu)熱情略有增加，市場(chǎng)貨盤增多，糧食運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)上漲。10月29日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1840.55點(diǎn)，較上月末上漲19.2%;月平均值為1781.58點(diǎn)，環(huán)比上漲17.1%。

4原油及成品油運(yùn)輸市場(chǎng)

近期，國(guó)際原油價(jià)格呈偏強(qiáng)走勢(shì)，成品油零售價(jià)自9月份以來(lái)實(shí)現(xiàn)“四連漲”。消息面給市場(chǎng)面帶來(lái)利好，受上調(diào)預(yù)期支撐，主營(yíng)價(jià)格漲勢(shì)強(qiáng)勁，部分單位汽油價(jià)格亦漲至批發(fā)限價(jià)，為近3年以來(lái)的高位。隨著國(guó)內(nèi)限電政策不斷趨嚴(yán)，疊加地?zé)挱h(huán)保檢查，國(guó)內(nèi)成品油供應(yīng)受到較大程度影響，主營(yíng)煉廠本月中旬開(kāi)始陸續(xù)增產(chǎn)柴油，緩解國(guó)內(nèi)柴油資源緊張的局面。成品油行情延續(xù)上漲，且隨著船用油價(jià)格快速上漲，成本增加，成品油運(yùn)價(jià)繼續(xù)小幅上漲。10月29日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1401.31點(diǎn)，較上月末上漲1.2%;原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1541.72點(diǎn)，與上月持平。

（上海航運(yùn)交易所信息部 唐明敏）