淺談利率市場化對小微企業融資影響及對策

曹增浩 華北理工大學經濟學院 唐琦 曹妃甸職業技術學院

一、利率市場化概述

利率市場化指的是金融機構在貨幣市場的利率水平，這是由市場供求決定的。利率市場化主要包含四部分內容，主要為利率決定、傳導、結構以及管理。所謂利率市場化，就是由金融機構根據市場需求、動向，以及自身資金情況等因素調節利率，以形成圍繞央行利率展開的，將貨幣當作重量衡量標準的利率機制。一直以來，我國實行的都是高度集中的利率管理體系，對市場利率化進行改革，是我國金融體系的重要目標。

二、利率市場化對小微企業融資的影響

（一）可豐富小微企業的融資模式

利率與小微企業的融資模式有較大的關系，將利率市場化的這個過程，本質上也是金融脫媒的改革歷程。隨著經濟的發展，當前社會投資模式以及渠道也得到了極大程度的充盈，這就使得資金在市場上流通、轉換的速度越來越快。市場上金融產品、數量的擴增，使得企業有了更多的投資選擇。對于企業來說，可以觸摸到的直接融資無疑為首選的融資模式，因此，利率市場化使得銀行面臨著嚴峻的競爭壓力。為此，銀行就需要迎合市場的需求，不斷對金融產品進行改革，如此，銀行的競爭力才能提升。未來金融企業的發展模式，必然是與銀行進行合作，因此，未來主營金融產品，應該更加成熟、快速。

（二）有利于市場融合的良性循環

在利率的制定，不依靠于市場之前，銀行想要對不同企業的進行評估，并據此制定利率是較為困難的，因此，銀行難以有效進行風險管控，實現盈利。因此，對于可能存在風險的小微企業，哪怕是融資利率較高，銀行也不愿意放款。這對于銀行的發展，以及小微企業的發展無疑都是極為不利的。而在利率市場化下，銀行就可以對小微企業的經營狀況等進行全面評估，以此為小微企業選擇合適的利率，提供貸款。這無疑有利于市場的良性循環，可以促進銀行與小微企業的發展。

（三）可能提高部分企業融資成本

銀行當前處于降息周期，所以從宏觀來看，社會融資的成本在下降。然而，對于中小企業來說，其融資成本不僅沒有下降，還有了上升的趨勢。其主要原因就是，由于存款利率的上浮空間的增加，余額寶等金融項目興起，這無疑使嚴重吸收存款的壓力增大。為此，銀行就不得不提高理財產品的利率，這就使得銀行的息差減少，為此，銀行就將貸款利率進行了上調。

三、利用市場化小微企業融資的對策

（一）積極擴展融資渠道

利率市場化使得融資工具得到了有效豐富，而在小微企業發展過程中，市場融資是不可或缺的一部分。為此，企業資金管理人員就需要具有長遠的發展目光、創新的投資思維，不能僅局限于當前投資成本，而是應該分析更為長遠的資本市場。首先資金管理員需要多關注國家資金的動態，并據此尋找突破口，解決公司的融資困境，為企業的發展提供保障。其次，資金管理員也需要從股權融資工具、混合所有制等各方面進行改革，如此，方能有效提升資本運作水平，促進企業發展。

（二）挖掘整合融資資源

企業的競爭優勢體現在對資源的管理中，融資資源也是企業資源的一部分，并在其中占據中重要地位。因此，想要提升企業的市場競爭力，資金管理員就需要整合多方位信息，充分挖掘企業在融資過程中可以抵押的資產，并加強對其管理，使其在融資中發揮出重要價值。此外，市場利率化也使得資源融合成為必然發展趨勢，為此，小微企業就需要加強對企業資源的整合。首先，企業需要將金融工具與融資資源進行整合，以使二者能夠緊密合作，創造最大的價值。其次，企業也需要將自身的優勢資源整合起來，構建融資平臺，以為企業創造融資條件，促進企業發展。

（三）加強企業負債管理

加強對企業的負債管理主要可以從以下三個方面展開。其一，調整企業的負債結構，企業的負債包括無息負債、有息負債、短期負債、長期負債等，企業需要根據不同負債的類型，對每種負債結構都進行調整。如此，方可以提高企業的償還能力以及融資能力。其二，企業需要對企業的資金加強管控，這就要求企業明確資金的占用情況，并詳細分析不同項目占資金比例以及風險性，并著重挑選收益高，風險低的項目，以提高資金的利用率。其三，企業需要控制好企業的負債額度，保障負債在可償還的范圍內。這就要求企業建立相應的負債管理機制，加強對債務的管控。

四、總結

綜上所述，小微企業想要提升在市場上的競爭力，可持續發展下去，就需要分析利率市場化對企業造成的影響，并著重從積極擴展融資渠道、挖掘整合融資資源，以及加強企業負債管理等方面進行改革。如此，小微企業才能提升資金的使用率，為企業謀求更大的利益，從而提升在市場上所占份額，不斷發展下去。