論企業集團對子公司的財務風險管控路徑

嚴巧瀅 梧州市城建投資發展集團有限公司

一、引言

近些年來，深化供給側改革促進了國內企業集團的轉型升級，企業集團運營理念也在持續進行創新，也需要集團企業對子公司的財務風險管理、財務控制能力進行強化。新經濟環境對企業集團的財務管理水平提出更高的要求，具體體現在財務管理需要與經濟實質進行緊密結合，通過財務風險的防控強化有利于提升企業集團經濟決策水平，也能夠提升財務管理工作在子公司甚至企業集團中的執行力與貢獻率。

二、企業集團財務風險特點

（一）動態性與系統性

企業集團的財務風險最后一般會通過價值量風險進行表現，但是導致風險產生的主要因素還是由企業集團生產經營環節所帶來的；因為系統方面的影響所引發的價值偏離展現出財務風險的系統性。集團企業財務風險的動態性主要是由于企業資金的流動性造成的，資金是企業集團日常運營的“血液”，所以日常運營的各個環節均會出現風險。

（二）顯著的“鞭子效應”

因為企業集團的控制鏈比較長，在控制鏈條中的企業成員因為相互間欠缺高效的溝通，致使控制鏈條上所需要的信息有所誤解，使得整個控制鏈條的效用沒有充分發揮。倘若企業集團控制鏈條上的成員進行相互擔保，財務風險就會由下游向上游進行放大，這就是“鞭子效應”。企業集團的控制鏈條越長，“鞭子效應”就會使得企業集團所面臨的財務風險隱患更大。

（三）復雜性

因為企業集團的管理層構成比較復雜，尤其是總公司與子公司都是獨立的法人，能夠獨立承擔相應的民事責任。由于組織結構的復雜性，使得企業集團與子公司所面臨的財務風險十分多樣化。

三、企業集團子公司面臨的財務風險

（一）組織架構風險

一般情況下，企業集團設置子公司的目標就是追求業務的拓展，也是企業集團在規模擴張當中所必須要面臨的。但是在設置子公司時很難一步到位，或多或少會存在組織架構不完善的問題，一定會對企業集團財務管理工作埋下一定的隱患，無法及時的對各種資金費用進行實時的掌控，給企業集團造成不必要的經濟損失。當企業集團推動一個項目的時候，需要投入大量的人力和物力，但是部分異地子公司缺乏配置資源的能力，致使各個項目在實施的初級環節就承擔著資金短缺的風險。而且多數子公司是在異地經營，管理方式比較粗放，很難像企業集團采取精細化的管理，也沒有意識到子公司財務風險的發生會給企業集團造成影響。而且子公司在將生產運營規模進行擴張時，仍然沒有將財務管理進行轉型升級，不利于現代化企業管理理論的應用，這就導致財務管理工作無法順利開展。甚至部分子公司在招聘財務人員時也并未結合企業集團的財務人員錄用標準進行招收，這就導致集團總部與子公司財務人員綜合素養參差不齊，財務工作無法順利銜接。此外，部分子公司的組織架構并沒有圍繞企業集團經濟效益最大化目標進行建設，直接影響子公司與總公司的協調發展。

（二）財務信息風險

企業集團和子公司間進行財務信息傳遞的渠道比較長，因此在財務信息傳遞過程中具有一定的滯后性。從而會導致財務信息時效性有所削弱，某些企業集團為了強化管理與績效考核成績，強化了監督與考核，子公司運營水平直接關系到子公司的管理者是否能夠獲得更好的考核結果，會向總公司傳遞虛假的財務信息，而因為企業集團總部異地管理等各方面因素的影響，無法對子公司所傳遞的財務信息真實性進行有效的辨別，子公司所傳遞的虛假財務信息會直接影響到企業總部的投資決策，也會增加企業集團的投資風險。其次，因為企業集團的組織架構比較復雜，層級較多，擁有數量較多的擔保主體與借款主體所以下設子公司當中容易產生過度貸款的行為，加大了子公司所面臨的財務風險；加上分子公司間會進行相互的債務擔保，總公司也會對子公司進行債務擔保，所以子公司間與母公司之間存在著信息不對稱的現象，并且無法對擔保事項當中所存在的潛在財務風險進行合理評估。此外，部分子公司投資行為逐漸膨脹，無法得到銀行的有效監管，長此以往，擔保最終會形成惡性循環，為增加子公司所面臨的債務風險，給企業集團埋下經營風險隱患。

四、企業集團強化子公司財務風險管理的具體策略

（一）構建健全的組織架構

子公司結合整體發展戰略和經營需求從合規高效簡潔的原則出發，構建全程明確相互制衡的組織管理架構，子公司組織架構應該涵蓋股東、執行董事、執行監事等與總公司相匹配的組織架構。企業集團為了避免子公司組織架構出現弊端，可以發揮出派駐財務負責人的監督職能，避免子公司管理層利用自身職權對財務管理決策進行適當的監督；適當的引入管理層與合適層級的骨干干部持有少數股權助力骨干員工和管理層的股東。最終將能夠與企業集團一同維護子公司股東的權益，另外企業集團能夠制定外派財務負責人的制度，如此就能夠規避管理層串通財務舞弊行為的產生，從而起到制衡子公司運營活動的目標。并且可以有效地對子公司財務風險進行有效的預計，彌補子公司財務管理粗放的管理模式。

（二）實現財務信息化管理

企業集團為了強化對下設子公司的風險管控力度就需要確保所獲得的財務信息具有可靠性與及時性，如此才能夠及時地針對子公司的實際運營情況進行把控，有利于對其財務決策進行適當的引導，保證其不會給企業集團帶來更大的財務風險，所以企業集團要在內部形成統一的財務信息系統，利用對數據庫技術和網絡技術的充分運用，實現系統化整理和分析財務數據的本質目的，最終可以對各個子公司的財務風險進行實時預警與管控，幫助企業集團快速挖掘出子公司存在的財務隱患。具體來看，企業集團要想落實好財務信息化管理就需要結合企業集團的實際狀況，制定財務系統所發展的財務規劃，對開發設計財務系統與項目可行性進行深度研究，并且對財務信息系統的執行記錄進行實時的推動與監管，使其加速企業集團會計信息化系統的建設。首先，集團需要從制定計算口徑標準統一會計工作規范出發，將會計信息化系統落到實處，為財務信息化系統奠定重要基礎。再次，隨時調用與監控下設子公司的財務信息。最后構建企業集團財務分析系統，從資金調配，預算管理，合并財務報表等子系統出發，將整個財務管理信息化系統進行優化。

（三）設置財務風險預警機制

企業集團能夠在內部設置財務風險預警機制，不僅可以有效地對子公司潛在的財務隱患進行預防，還能夠幫助企業集團進行整體財務風險的把控，比如企業集團能夠在財務報表以及其他數據分析的基礎上結合子公司的實際狀況，對其進行全方位的評估資金使用規劃，以及投資決策利用所設置的財務風險預警機制，可以讓企業集團管理層了解總公司與子公司潛在的財務風險分析，雙方在運行過程當中存在著財務運營問題，提升企業集團防控財務風險的預見性。另外企業集團還能夠將財務評估系統與財務預警系統進行充分的結合，實現兩者優勢互補的作用從而達到對財務風險進行事前事中事后的控制。

五、結束語

綜上所述，企業集團對子公司的財務風險管控需要從多方面出發，通過構建健全的組織架構，實現財務信息化管理，設置財務風險預警機制，從源頭上降低子公司的財務風險，強化集團對子公司的管控工作，進而實現企業集團的穩定、長久發展。