中小企業的融資風險及防范對策

胡穎 重慶兩江金融發展有限公司

中小企業不僅是我國國民經濟發展的主要動力，還是穩定社會發展的堅實基礎。通過調查發現我國有近4000 萬戶的中小企業，其中外貿類的中小企業的數量高達500 萬戶，我國60%的對外貿易都是由中小企業的出口貿易來完成。全球經濟一體化為我國中小企業的發展提供了較好的環境，但在發展過程中融資風險一直是困擾中小企業的主要因素，也是制約中小企業生存和發展的主要問題。

一、中小企業融資風險分析

（一）企業內部因素導致的融資風險

1.企業規模與內部管理

目前，我國的中小企業普遍存在生產規模小、經濟實力弱，資金匱乏的情況，且大多數企業缺乏可抵押的資產，抵御外界風險能力弱，對市場經濟環境依存性較大。受到生產資源和人力資源等多方面的限制，中小企業的經營管理模式單一，管理機構簡單，工作人員專業素質不高，缺乏完善的內部管理制度，是造成經營風險大、獲取的利潤不高的主要因素，容易造成企業的財務風險和銀行的信貸風險。

2.企業經營的不穩定性

中小企業發展受外界經濟環境的影響較大，在市場各行業中所占的市場份額較小，對市場的依賴程度較高，抵抗市場風險能力較弱，受國家產業經濟政策、制度建設、市場經濟環境變化、行業競爭加劇、材料人工價格上漲等因素的影響，均會增加中小企業的經營風險，進而制約中小企業的經營和發展，經營的不穩定性導致融資更加困難。

3.企業融資結構不合理

中小企業由于其經營規模的制約，融資方式比較單一，通常是通過銀行融資的方式籌集資金，資本結構不合理，導致中小企業普遍存在債務融資比例較大，融資成本較高。如果融資期限結構安排不盡合理，就會導致融資風險的增加，從而增大企業的經營風險，對日后企業的融資產生影響，制約中小企業的持續發展。

（二）外部環境因素導致的融資風險

1.銀行等金融機構的限制

市場經濟的發展，各家銀行為獲得高額穩定的利潤，往往更加傾向于規模較大、資金雄厚、經營穩定的大型企業客戶，而中小企業經營狀況不穩定，取得貸款則比較困難，并且大型商業銀行的融資政策對中小企業設置了更多的限制，會要求較高的貸款利率以及較短的貸款期限，中小企業不得不選擇小型的金融機構融資，但小型金融機構由于其自身資金實力限制，能夠給中小企業提供的額度有限，很難滿足中小企業持續的資金需求。

2.擔保機構的不穩定性

銀行或金融機構向中小企業發放貸款時，很少采用信用的方式，一般采取抵押擔保的方式，由于中小企業經營規模較小、經營情況不穩定，或正處于發展初期，可以提供抵押擔保的資產缺乏，因此需要向擔保機構申請擔保。而目前由于國家宏觀經濟環境變化，擔保機構大多都存在不穩定因素，一旦擔保機構破產或違約，中小企業將面臨更大的融資困境，甚至將導致企業資金鏈斷裂，陷入財務危機。因此，中小企業選擇穩定的擔保機構尤為重要，目前我國缺乏規范的中小企業信用擔保體系，這導致中小企業在選擇擔保機構時面臨較大的金融風險。

3.政府政策變化的影響

國家或地區政府政策的變化，直接影響中小企業經營和發展。近年來，雖然政府對中小企業的支持力度加大，國家從政策導向上積極扶持中小企業發展，降低中小企業稅收負擔，減少銀行等金融機構對中小企業融資的限制，鼓勵大型國有銀行和商業銀行向中小企業提供貸款。這在一定程度上，降低了中小企業融資風險。但政府政策的變化，如財政政策、貨幣政策的變化，仍然會直接影響到銀行和其他金融機構對中小企業的融資，政府政策導致的融資風險依然存在。

4.法律法規體系的不健全

由于中小企業法律法規體系的不健全，中小企業在發展中面臨許多不可避免的問題，2003 年出臺的《中小企業促進法》，雖然暫時改變了中小企業無法可依無章可循的經營困境，但是在具體的執行中遇到了很多問題，且發布后幾十年來都沒有較大調整，無法追蹤和監督中小企業的融資情況，不能有效控制中小企業融資風險，使中小企業在經營發展中不能通過法律手段保護自身利益。此外，在我國當前的金融法律體系中，缺乏關于如何建立政策性導向金融機構、建立合理有效的信用擔保體系，以及對中小企業的資金扶持等條款，使得中小企業之間的競爭日益加劇。

二、中小企業融資風險防范對策

（一）內部因素

1.加強中小企業的內部管理

我國中小企業大都存在資產規模小，經營風險高，擔保能力弱，融資渠道單一，內部管理制度不健全等問題，因此，建立一套科學完善的內部管理制度體系，對于中小企業經營發展十分重要，中小企業需要建立包括財務管理、資金管理、應收賬款管理、存貨管理等一系列完善的內部管理制度體系。這有利于降低企業的管理風險和財務風險，提高應對市場風險的能力，有利于企業管理層做出合理科學的決策；此外要加強內部管理，提高員工整體專業素質，適當引進高科技人才，通過合理科學的內部管理制度，提高投資決策的水平，減少盲目投資，從而降低企業經營風險，提高企業的市場地位。

2.誠信經營，完善財務信息披露，提高企業信譽

與國有企業和大型企業相比，中小企業規模小，經濟效益相對不穩定，內部管理體制不健全，財務管理不規范，導致財務信息缺乏真實性，銀行無法做出正確的信用評估，使得中小企業融資困難。中小企業應該在財務工作方面，嚴格遵守國家法律法規以及地方財稅政策，建立完善的財務管理制度，保證企業對外披露的財務信息真實有效，并且需要提高會計人員的從業能力，設立合理的崗位分工，避免財務人員舞弊導致財務信息失真；生產經營方面，要做到誠信經營，不違反合同約定，不拖欠賬款、抽逃出資、逃避債務；融資方面，要做到按時還款，及時提供企業財務信息，將誠信經營的理念始終貫穿企業發展的各個階段，提高企業信譽。

3.強化風險意識，建立風險管理體系

中小型企業的風險觀念淡薄是企業融資風險大的主要原因，基于企業自身資力薄弱的先天不足，企業要想做到對融資風險的有效防控和從容應對，必須加強以企業領導人為首的全員風險意識，中小企業管理者需要從舒適區走出來，避免經營管理的盲目性，樹立企業全員風險意識，建立完善的風險管理體系，從公司結構、制度、流程上合理保證將企業所面臨的風險控制在可承受范圍內。

（二）外部因素

1.創新中小型企業的融資渠道

創業板市場能夠為中小型企業和新興公司提供有效的融資渠道，而且能夠在很大程度上為風險投資的運作提供保障，還能將融資功能高級化，因此大力發展創業板市場，對于中小型企業的融資具有積極的作用。除此之外，大力發展風險投資公司，從而滿足中小型企業發展過程中的融資需求。

2.促進中小型企業之間的融資

由于擔保機構的固有資金有限，中小型企業的資力較弱，因此可以通過加強中小型企業之間的合作來進行融資擔保。比如發展地方中小銀行，適當放寬中小金融機構的準入標準，鼓勵中小金融機構兼并重組，鼓勵中小金融機構融資產品的金融創新，建立中小企業融資中介機構，進一步解決中小企業的融資困難。

3.充分發揮政府的作用

中小企業的融資需要得到政府相關政策和制度的支持，才能夠為中小企業融資提供基本的法律保障。一是需要完善中小企業融資的法律制度，用法律來規范中小企業的融資行為；二是需要設立獨立的中小企業管理部門，為中小企業提供規范的綜合配套服務；三是建立完善的中小企業信用擔保體系，并建立全國統一的信用信息共享系統，嚴格控制擔保企業的準入標準，為中小型企業的融資活動提供權益保障。

三、結束語

綜上所述，如何應對中小企業在發展過程中面臨的融資風險，需要從內部和外部兩方面來綜合衡量，找到企業融資風險面臨的根本問題，針對問題找出具體的應對措施，此外社會各界應積極給予中小型企業更多的支持，盡可能解決中小企業融資難的問題，為促進中小企業的發展奠定一個扎實的基礎。