綜合水利樞紐的財務運營現狀和優化對策

鄧馭文

(嘉陵江亭子口水利水電開發有限公司，四川蒼溪，628400)

1 亭子口水利樞紐概況

嘉陵江亭子口水利樞紐是國家完善長江防洪體系的六大重點工程之一，是嘉陵江干流唯一的大型控制性骨干工程，是具有防洪灌溉、城鄉供水、清潔發電、航運交通、攔沙減淤、梯級補償等綜合效益的水利民生工程。亭子口水利樞紐發電裝機容量110萬kW，設計多年平均發電量31.75億kW·h～29.51億kW·h，是川東北地區規模最大的具有年調節能力的大型水電電源，2014年5月四臺發電機組全部投產發電，2019年6月升船機通航系統正式啟用，預計在2022年完成工程竣工驗收。

2 財務運營現狀和存在的問題

2.1 運營現狀

(1)亭子口水利樞紐自開工建設到投產以來，實現了工程優質高效建成，防洪、航運等綜合功能有效發揮。亭子口公司作為樞紐的建設運營主體，通過內強管理，外爭政策，著力提質增效、公益共贏，安全生產基礎穩固，創新創效成績突出，為樞紐長期穩定運行奠定了堅實基礎。

(2)亭子口公司已完成了基建財務向經營財務轉型，預算、資金、資產、稅收、會計核算以及財務內控等管理體系基本完善。在項目建設和運營期間，財務系統有效發揮了決策輔助和經營管控作用，在爭取財稅政策和優化資金管理方面取得重大效益，促進了資產質量和經營業績雙提升，為樞紐的長效運營提供了有力支撐。

(3)綜合水利樞紐項目的社會效益好，但經濟指標差，可持續盈利基礎薄弱。亭子口項目的單位千瓦造價高達1.53萬元，發電利用小時偏低，在投產初期由于工程尚未完全轉固，折舊成本不完整以及退稅政策彌補等因素實現了一定的盈利。但隨著工程竣工后的折舊和財務成本趨于完整，受電力市場化改革的外部環境變化以及后期灌溉、供水等其他功能影響，市場競爭和經營形勢面臨較大的困難和挑戰。

2.2 存在的主要問題

(1)亭子口樞紐工程投資大，要同時承擔社會公益功能和生產運營成本，由于缺少配套的投資補償機制，航運、灌溉、供水等不能回收工程投資，發電收入成為綜合水利樞紐的唯一收益來源。相比于單純發電的水電站，水利樞紐給社會帶來了巨大的公益效益，但成本費用支出更高，導致盈利能力差，經營負擔沉重。

(2)為使亭子口項目維持正常運行并發揮綜合功能，價格主管部門考慮到項目實際困難給予核定了較高的上網電價，但在電改政策加快推進的形勢下，由于電價高于分類標桿電價，與經營性電站相比不具備競爭力，亭子口項目將失去賴以維持經營的電價優勢，加之設計年利用小時遠低于省內水電項目平均水平，面臨電量計劃及執行電價“雙下行”的嚴峻形勢。

(3)亭子口項目因綜合功能投資導致工程造價高從而形成高固定成本，目前折舊和利息費用兩項成本占總成本的90%左右，在工程竣工轉資產后，隨著還本付息壓力和綜合功能的運行維護任務加重，以及設備老化改造等支出增加，使得成本負擔日趨沉重，加之公益性成本得不到相應補償，將進一步加劇經營困難。

3 優化水利樞紐財務管理的對策

3.1 創新財務理念，推進財務管理轉型

結合水利樞紐類發電企業經營特點，要盡快樹立現代財務管理理念，在大環境和大趨勢中創新財務管理模式，將企業發展規劃和財務管理有機融合，為企業的長期發展做出統籌謀劃。加快推進財務管理轉型，促進企業作為以盈利為目的的經濟組織的管理回歸，原有傳統的財務管理是側重于核算和報告、注重價值保護的體系，新形勢下財務必須實現從定位、職能、文化的全面轉型，要從面向過去向面向未來、管理后端向業務前端的定位轉型，實現交易處理向決策支持、價值守護向價值創造的職能轉型，財務人員要從“賬房先生”轉變為懂戰略、謀決策、善經營的企業管理人才。

3.2 積極爭取政策，筑牢持續經營基礎

財務要積極參與各方面政策研究，研究“十四五”規劃重大水利基礎設施、“碳達峰”“碳中和”有關惠企政策，為推進“二次創業”和庫區水風光一體化發展提供財務支持；助推企業開展樞紐汛限水位動態控制、流域梯級補償的研究和探索，確保亭子口“六大功能”有效發揮；研究對接國家西部大開發、農業、水利、水上交通、基礎設施、生態設施建設以及長江流域大保護和成渝雙城經濟圈等相關政策，分析研判亭子口公益性和電改形勢下的困境，尋求在優先電量、市場交易和執行電價以及財稅、金融等方面的優惠政策支持，鞏固樞紐可持續經營的政策基礎，為企業謀求更多的政策紅利。

3.3 優化內部管理，提升項目運營效益

一要優化管理模式，提高管理效益。財務要會同營銷、水情和運行、設備、維護等部門建立完善“3+3”經營管控模式，高效協同，強化考核，激發經營動力，優化經濟運行，促進發電增收。

二要突出經濟效益。以成本領先為目標，把財務提前到業務前端，會同營銷制定電量計劃，合理確定交易價格和利益補償辦法，要以對標工作為抓手全方位謀劃生產運營各環節成本支出。

三要加大財務對基建、技改投資決策和電量競價、物資采購等具體經營決策的引領作用。通過統籌資產管理、產權管理、風險控制、資本運營等管理手段提升資產運營效率和效益，防控產生各種風險。

3.4 以利潤為核心，提高精益化管理水平

要以利潤為核心分解各項財務工作，細化提質增效措施，竭力破解經營難題。

一要加強全面預算管控。增強對經營指標的預判和滾動預測，深化經濟活動分析，做好預算指標分解，落實內部預算考核責任，及時提出調節措施建議。

二要樹立“一切成本皆可控”的理念。提升成本管控的力度、精度和準度，強化可控成本指標的剛性約束，合理優化樞紐綜合維護成本，提升成本競爭能力。

三要加強資金管理。在電費回收、資金余額控制、債務重組、融資方案籌劃、存量貸款置換等方面全面加強精益化管理，科學統籌，優化調度，全方面降低資金成本，提高資金使用效率和效益。

四要做好稅收籌劃。加強稅收政策的研究和應用，按照成本效益原則深化稅務協調，降低稅收成本，防控風險產生。

3.5 加快改革創新，提升財務管理效能

一要梳理現有財務管理模式。以適應綜合水利樞紐現狀和未來需要為目標，改造優化管理界面和流程，全方位提升財務決策、執行、考核、服務的能力。

二要加強財務信息化應用。在財務共享中心的運行基礎上，提高精細化控制和核算分析水平，提高經營預測分析的科學性和準確性。

三要推進管理會計體系建設。豐富管理工具和手段，加強預算、對標、經營預測分析、電力市場競價模型、價值鏈成本管理等工具的運用，有步驟開展財務能力評價，通過EVA提升、改進考核工具等平衡長短期目標。

四要加強財務隊伍建設。加快財務人員綜合能力素質培訓和人才梯隊培養，突出培養能勝任日常核算的基礎性人才和能適應改革發展要求的經營型管理骨干。

4 結語

綜合水利樞紐的穩定可持續運營直接關系到企業的生存發展和國有資本保值增值；關系到樞紐公益性功能和綜合效益的有效發揮；甚至關系到項目所在地的經濟社會發展質量。在當前面臨的形勢下，如何優化和提升水利水電類企業管理是一項急需思考和實施的重大課題，財務管理是企業管理的核心，其實質是以價值形式對生產經營全過程進行綜合性管理，因此，分析制定并實施更加有效的財務管理對策將對企業生存和發展起到至關重要的作用。