試論互聯網金融與傳統金融的競爭與合作發展

陳超 上海德勤稅務師事務所有限公司大連分所

互聯網金融是互聯網時代金融領域一次具有顛覆性的創新成果，是金融業“互聯網+”的產物。互聯網金融的出現，對傳統的金融業形成了巨大的沖擊。面對互聯網金融的來勢洶洶，傳統的金融機構在憂心忡忡的同時，也開始加速向互聯網融合發展，以應對來自互聯網金融的挑戰。互聯網金融一經出現，便受到社會各界的廣泛關注，從初期的市場“擾亂者”“顛覆者”，到被政府認可、被扶持，然后再到加強監管，不斷規范，可以說，互聯網金融的發展，對于傳統的金融機構既是“狼來了”，同時也成為其不斷“進化”發展的“催化劑”，反過來也在不斷的影響著互聯網金融的發展。本文基于當前我國互聯網金融的發展現狀，就其與傳統金融機構的競爭與合作發展進行一些探討，以期能夠為相關研究提供一些參考與借鑒。

一、互聯網金融概述

互聯網金融的出現，是互聯網技術與服務向各行各業不斷滲透、融合的結果之一，是在互聯網時代背景下金融業發展的必然趨勢。互聯網金融在我國的興起于2003 年，但真正進入人們的視野，受到社會各界廣泛關注卻是十年后的2013 年，支付寶旗下的余額寶橫空出世，憑借低風險、高收益以及雄厚的流量基礎，實現了用戶、支付寶以及基金公司的三方共贏，引爆了互聯網金融的熱潮。此后，互聯網金融迎來的發展的高峰期，各種形式的互聯網金融遍地開花，第三方支付、P2P 網貸、眾籌金融、供應鏈金融、金融門戶網站等不斷涌現，對傳統金融機構形成巨大沖擊，不斷蠶食著傳統金融機構的業務領地，迫使傳統金融機構加速向互聯網融合發展。

互聯網金融的構成主體相對較為復雜，既有傳統的金融機構、互聯網企業，同時還包括社會閑散資金擁有者等，互聯網金融的開放性、包容性是其最重要的特征，這一特征同時還表現在互聯網金融的服務對象，不僅包括政府、企業以及個人，并且將一些弱勢群體的金融需求也囊括在其服務范疇之內，甚至是占據較大的比重，其金融普惠性遠遠超出了傳統的金融機構，形成了對流金融機構的有益補充，一定程度上成為雙方融合發展的重要基礎。

二、互聯網金融對傳統金融機構的競爭沖突

互聯網金融的出現，對傳統金融機構的業務領域形成了全面性、系統性的競爭態勢，而標志性的競爭沖突主要表現在以下幾個方面，即第三方支付、P2P 網絡借貸、大數據金融等。

（一）第三方支付對傳統金融機構的競爭沖突

第三方支付發展至今，已經從最初的網上支付發展成了一種綜合性的支付工具，實現了線上線下全覆蓋，支付場景拓展到了用戶社會生活的方方面面，典型代表包括支付寶、微信支付等。第三方支付對傳統金融機構的競爭沖突主要表現為其結算費率的低廉甚至是零費率，這使得第三方支付在最初的發展階段，形成了用戶從銀行“搬家”的現象，對銀行吸收存款形成較大影響。此外，第三方支付憑借其互聯網金融的大流量、高便捷屬性，逐步向支付前端拓展，蠶食傳統金融機構的基金、證券及保險等中間業務份額，同時，在個人消費信貸、信用業務等方面也開始發力，支付寶的花唄、借唄等功能以及微信的微粒貸、京東的白條金條等的推出，可以說，第三方支付對傳統金融機構的競爭沖突是一種系統性的沖擊，未來的競爭態勢勢必更趨激烈。

（二）P2P 網絡借貸對傳統金融機構的競爭沖突

P2P 網絡借貸是一種點對點的信貸模式，其概念目前還沒嚴格統一的界定。P2P網絡借貸憑借其對借貸雙方信用問題的有效解決，降低了信貸主體的放貸風險，使得不被傳統金融機構重視的中小企業融資、個人信貸業務成為其發展的突破口，成為新的“金融藍海”。雖然就目前來說，P2P 網絡借貸并未對傳統金融機構的信貸業務形成較大的影響，但P2P 網絡借貸平臺在很大程度上滿足了傳統金融信貸的“長尾市場”的融資需求，使其獲得了更多的融資渠道，一旦P2P 網絡借貸在不斷的發展壯大過程中滲透到傳統金融的核心地帶，通過金融創新、技術創新搭建起高端融資市場資金供需雙方的橋梁，其影響對傳統金融機構必將是深遠的。

（三）大數據金融對傳統金融機構的競爭沖突

大數據金融是指依托大數據及其分析處理技術來進行金融活動的一種互聯網金融模式。基于對海量非結構異質數據的深度挖掘處理，提取關聯信息，精確預測用戶的消費習慣、交易行為，從而使金融產品的設計更有針對性，同時有效規避風險，提高金融風險管理的有效性。就目前大數據金融的發展現狀來說，與電子商務的發展具有高度關聯性，其應用基本屬于大型電子商務企業所開展的金融服務，主要不是歸結于只有這些電子商務企業才能具備海量數據的收集、整理以及處理能力，從而使數據成為一種資產得以變現，如阿里集團推出的阿里小貸以及京東推出的供應鏈融資等。

傳統的金融機構也具有海量的客戶支付、交易等信息資源，但這些數據資源分散在不同的業務部門，整合這些數據資源并進行深度挖掘，對于傳統金融機構來說無論是在技術上還是操作上都存在較大難度，因此，其數據資源無法與新興的電子商務企業相提并論，多數只是死資源而非活資產。此外，大數據金融的目標客戶人群依然是被傳統金融機構所忽視的中小企業、個體用戶等，雖然看似對其信貸業務影響不是很大，但從長遠看，其與傳統金融機構的競爭沖突主要體現在以大數據收集、分析處理技術為核心的競爭，以及由此延伸發展而來的業務競爭，一旦互聯網金融具備了與傳統金融相提并論的資格與資金實力，那么憑借技術創新及優勢而帶來的競爭態勢必將沖擊傳統金融的根本與核心。

三、互聯網金融與傳統金融機構的合作機遇

互聯網金融與傳統金融一樣都屬于金融，因此都具備金融的本質屬性，即為客戶提供投資、融資及其它金融服務。從這一點上來說，互聯網金融與傳統金融在根本目標上是一致的，自然也就存在合作機遇，雖然競爭肯定是存在的，但總體上來說，互聯網金融與傳統金融的機構的合作機遇大于競爭，因為互聯網金融本身就是互聯網時代金融業的一次重大變革。

在互聯網金融的沖擊下，傳統金融加速與互聯網進行融合，而互聯網金融的發展，則是不斷挖掘傳統金融的“長尾市場”并逐步滲透到傳統金融的方方面面，由此可以看出，互聯網金融與傳統金融存在一種融合發展趨勢，二者相互滲透，都試圖將對方融入自身的發展進程當中。

互聯網金融憑借自身的技術優勢以及龐大的用戶基礎，解決了傳統金融在中小企業融資、個人信貸業務開展方面的不足，這在很大程度上是傳統金融機構的有益補充。互聯網金融的優勢在于網絡平臺、用戶規模以及大數據收集處理技術，而商業銀行的優勢則在于資本實力、金融主流地位以及風險管控能力。二者在功能上的整合可以為雙方共同提供一個可持續的發展空間，即傳統金融媒體依托自身的資本實力以及風控能力，滿足互聯網金融的資金需求和風險應對需求，而互聯網金融則依托自身的技術實力以及適于開發傳統金融“長尾市場”的特點，為傳統金融打開金融服務的新途徑。

四、結束語

互聯網金融是一種基于互聯網的金融新業態，是一種新型的金融模式。互聯網金融最顯著的一個特點就是挖掘出了傳統金融機構忽視的潛在市場，大大拓寬了金融服務的有效邊界，提升了金融資源配置的效率，從而對傳統金融形成了多方位、系統性的沖擊。但我們也應該看到，傳統金融機構依然占據當前金融領域的主導地位，互聯網金融的創新性并沒有從根本上顛覆既有的金融規則，對于傳統金融的影響更多的是迫使其加速通過融合互聯網進行系統性的革新。因此，對于互聯網金融的發展來說，其與傳統金融機構的關系，競爭與合作并存，且合作大于競爭。傳統金融不斷融合互聯網，而互聯網金融則不斷滲透傳統金融領域，二者相互影響、相互依存，在未來相當長的時間內將會成為一種常態。