我國民營中小企業融資風險問題研究

胡利沖 慈溪市中發燈飾有限公司

在2018年民營企業座談會中習近平同志指出民營企業是我國基本經濟體制發展過程中的重要一環，自改革開放以來非公有制經濟在我國逐漸發展起來，現如今已經在我國煥發出強烈的生機活力。雖然國家越來越重視民營企業的發展，但是在外部環境不斷變化的背景下民營企業在發展過程中遇見各種各樣的問題，其中最為突出的是融資方面的問題。

一、我國民營企業融資簡介

（一）我國民營企業概念的界定

民營企業是指由我國公民出資建立的企業，在資本組成方面不包括國有資本與外資。因此，我國的民營企業主要是指在我國境內除去國有企業、國家控股的企業以及外資企業之外的企業，民營企業主要由個人獨資企業、合伙制企業、有限責任公司以及股份有限公司組成。

（二）我國民營企業融資方式

融資是指資本進入資本市場開始流通。企業融資活動的開展主要出于經營需要、擴展企業規模的需要以及調整企業資本結構的需要。企業在金融市場采取多種多樣的方式獲取資金。根據獲取融資的渠道不同可以將融資活動分為直接融資、間接融資或者是銀行借款、債券融資、股票融資等。

二、我國民營中小企業融資的劣勢

（一）企業自身實力薄弱

我國民營企業自身存在許多問題，與國有企業相比中小型民營企業在企業規模以及資本結構方面并沒有十分有利的優勢；與跨國企業相比，民營企業在會計處理方面存在較多問題，比較突出的是財務信息的準確性存在問題，財務信息是企業進行財務管理、風險管理活動的依據，民營企業的財務信息存在問題會使企業遇見風險時難以像外資企業一樣采取有效的措施。因此，民營企業通過直接融資的手段開展融資活動會存在問題，通過間接融資來籌集資金也不簡單，民營企業會通過不正規的渠道來融資，這是產生“高利貸”行業的主要原因之一。

（二）金融機構體系不健全

金融機構不健全會給企業融資帶來風險。由于民營企業規模比較小，在競爭力方面不具有較大優勢，獲取信息的渠道也與大型企業存在較大差距[1]。在經濟發展過程中，國有金融機構逐漸發展完善，但是在金融機構行業我國并沒有允許外資進入，國有金融機構是我國境內唯一的金融機構。在這種環境下國有金融機構之間沒有形成良性競爭，相較于存在競爭的金融機構發展會緩慢許多。銀行貸款是企業融資過程中的普遍選擇，當銀行在發放貸款時會考慮企業的經營狀況，通常情況下銀行會分析國有企業與民營企業償還貸款的能力，為了保證資金能夠順利回收，銀行更愿意將資金借給國有企業，對于民營企業來說銀行設置了許多借款條件，貸款的額度也逐漸降低，這是導致民營企業融資難的一個重要原因。在向銀行貸款時需要進行抵押，一般都是利用固定資產來進行抵押，但是低于新型的民營企業來說其實并不具備較多固定資產，擁有的資產更多的是無形資產，民營企業在發展過程中需要用到大量資金，銀行只考慮企業固定資產的份額并不考慮無形資產的份額，從而使得許多科技導向型企業難以擁有充足的資金來開展業務，最終會使得我國經濟發展出現問題。因此，金融機構不健全是阻礙民營企業融資的重要因素之一。

（三）我國資本市場的發展還不夠成熟

在我國資本市場中準入條件十分高，主板市場的準入條件是最高的[2]。中小板與主板市場相比準入條件有所降低，但是還是有許多民營企業資本難以支持其進入中小板市場，在這種背景下民營企業想要進行融資是非常困難的，在資本市場中企業之間的競爭十分激烈，民營企業要想在激烈的資本市場中進行融資并不具備太多優勢。

（四）所有制的沖突和傳統觀念歧視

公有制與非公有制之間的沖突以及傳統觀念中存在的歧視主要表現在民營中小企業中存在較多信用風險[3]。在我國的經濟體制中國有企業的發展要比民營中小企業更加占據優勢，國有企業的企業形象以及核心競爭力都比民營中小型企業要高，人們在主觀意識方面更加相信國有企業，對于民營中小企業并沒有給予太高的關注。在媒體宣傳的過程中對于存在問題的民營中小企業報道比較多，民眾在看到這些報道時只會更加不信任民營中小企業。我國公民對于民營企業的固有看法導致民營中小企業難以通過社會籌資來籌集企業運營所需要的資金。由于我國金融機構在融資條件上對民營中小企業設置非常高的門檻，企業想要通過在直接融資來獲取資金是十分困難的，所以企業只能通過間接融資來獲取資金，但是間接融資渠道中小民營企業也走不通，金融機構的運營也是由人來完成，金融機構內部制度本身存在較多問題，在進行融資時并沒有對企業形象好或者企業形象不好的企業進行區分，這導致原本可以具有很好發展前景的民營企業也沒有得到有效發展，導致這種現象的主要原因是人們主觀意識上對于民營企業的歧視使其難以開展融資活動。

三、改善與降低我國民營中小企業融資風險的建議

（一）深化政府體制改革

民營中小企業是推動我國經濟發展的重要力量，相關部門應該出具相應的法律來保護民營中小企業的合法權益不受侵害，出臺相關法律可以使不同企業在融資時處于同一種環境下[4]。由于民營中小企業自身存在固有缺陷，所以在發展時需要政府的大力支持，許多企業在發展過程中遇到問題主要原因是政府并沒有出具適宜的政策來推動民營中小企業的發展。我國在管理機制方面存在問題，對于這個問題提出以下幾方面的建議：

第一，要對企業形象好，技術導向型企 業提供資金支持，主要可以建立專門的基金來支持民營中小企業的發展，對于需要大量資金支持的企業可以降低貸款利息來減輕其還款壓力。第二，要建立健全信譽評價機制，通過對民營中小企業進行評價來發現企業運營過程中存在的問題，以此來提出相應的建議，企業在財務方面應該建立完善的管理制度，確保能夠提供準確可靠的財務信息，從而可以方便銀行對企業的真實運營情況進行了解。第三，完善監督管理制度，對于企業的監督主要分為兩個層面一是企業內部監督一是市場監督，在企業發展過程中應該加強這兩部分的監督，從而可以保證企業健康發展。

（二）深化金融制度改革

相關部門可以通過立法來健全金融機構的制度管理，法律要求銀行需要為民營中小企業提供一定比例的資金，并且這部分資金只能用于民營中小企業的發展[5]。通過立法可以推動銀行自愿去了解民營中小企業的情況，這樣可以擴展民營企業的融資渠道，而不像現在銀行只將資金發放給信譽比較高并且具有還款能力的國有企業。

（三）改革民營中小企業體制

對于中小企業自身來說，應該建立合理的產權結構，從而可以實現企業制度化管理[6]。很多民營中小企業是家族產業，在企業管理過程中親戚擔任重要職務但并沒有真正發揮該職位的作用，為了改善這一現象，企業應該加強自身建設實現企業制度化管理。

四、結束語

綜上所述，在民營中小企業融資過程中存在各種各樣的問題，在政府層面應該進行體制改革，對于金融機構來說也應該完善其運營制度，同時民營企業也應該加強自身建設，從而可以從外部與內部兩個方面來改變民營中小企業融資困難的局面。