基于公司治理的信托公司風險控制探討

柳夢露 杭州工商信托股份有限公司

今年，隨著安信信托、四川信托的不斷“爆雷”，強監管政策下，我國對信托公司進行了進一步整頓，對信托市場進行了“凈化”處理，信托企業的抵抗風險能力及綜合實力也得到了不斷提升，但是由于信托企業結構具有單一性，甚至部分信托公司存在不清晰的產權，不能有效進行信用體系的建立，缺少合理的經營管理，直接導致信托風險的存在。如2017年，中泰信托就因實控人不明等問題收到監管罰單被要求暫停集合信托業務。信托公司進行了眾多融資類集合資金信托計劃的制定，為投資者獲取經濟利益，但是這直接導致了信托公司自身“剛兌”風險的提升，所以中國信托公司相對于外國信托公司來說，其具有雙重性及復雜性特征，這就需要在公司治理的基礎上開展信托公司的風險控制。

一、構建信托公司治理框架

信托公司與一般的公司治理模式存在差異性，治理過程中的問題也存在雙重性特點，所以，必須對公司治理機制內容進行完善，進行信托公司治理框架的構建。由于信托公司依靠雙重治理機制干預的主要目的存在差異性，信托公司治理機制開設的主要目的是對公司股東及信托投資企業的權益進行保護，信托治理機制開展的主要目的是對受益人和委托人的權益進行保障雙重治理機制開展的主要目的是為了對受益人、委托人及股東的權益進行保護，以保障決策的安全性，規避企業風險[1]。

二、完善信托公司治理機制

信托公司治理機制的完善必須從內部與外部兩部分內容開展。從內部治理機制分析，首先需要進行產權結構的優化，從信托公司一股獨大的優勢及弊端進行分析，以實現產權結構的改革。在信托公司產權優化過程中，必須不斷吸引投資者，以實現信托投資企業改組的目的，保障股權結構的合理化，以實現股份制信托投資企業治理的需求，以滿足其上市需求。信托公司產權改革開展的主要目的就是探尋資本規模的擴張，依靠產權結構對其內容進行調整，以幫助治理結構更好的變革，在開展產權結構調整過程中，必須不斷促進治理結構的變化，以此對信托公司的經營機制進行完善，促進企業經營管理效益的增長。其次，必須對董事會的作用進行強化，董事會屬于企業股東的主要人員，必須發揮對管理層的監督作用。必須對董事會的制度進行完善，強化董事會的選任報酬制度、議事制度、責任制度和組織制度，必須強化董事會的戰略參與，對公司戰略進行密切關注，必須建立獨立董事會制度。董事會在應用過程中，其主要應用優勢與其獨立情況存在密切相關性，依靠獨立董事的形式，有利于彰顯董事會的監督與決策效用[2]。必須對董事會之中的委員會制度進行完善，由信托投資企業參與相關管理規定，以構建關聯交易控制委員會，強化風險管理，依據相關專門委員會，由獨立董事擔任負責人員，有效進行內部風險的防控。從外部治理機制分析，首先，需要對外部競爭環境進行改善，由于信托公司生產經營過程中的核心內容為財產管理，其存在軟性風險，所以，信托公司必須綜合考量相關法律法規要求，分析國有集團開放情況及民營資本，強化對行業內部的監督與管理，構建公平合理的競爭環境，使信托公司能夠在激烈的競爭中不斷完善自身內容，必須不斷促進對外開發力度的提升，以更好地吸引外國資本，完善信托公司資本的結構，完善先進的經營管理機制。其次，必須進行職業經理人市場建設，不斷引入職業經理人機制，對經營者官本位的管理理念進行改善，構建多元化的薪酬制度，以對報酬進行約束，促進信托公司經營管理理念的提升。最后，隨著監管不斷要求壓降非標融資規模，信托公司必須對資本市場進行重視，發展權益類標準化業務，依靠資本市場股票價格波動情況，結合家族信托、慈善信托等服務類信托業務，不斷提升經營效益。

三、完善信托項目治理機制

（一）檢查委員會制度的完善

為更好地保障信托投資企業的獨立性，縮減成本，必須對委員會的獨立法律地位進行確定，使其不屬于公司的內部機構，完善檢查委員會內部成員，強化其職責的明確，加強對其專業素養的培養，從受托財產及收益之中支出檢查委員會的薪酬，以保障其獨立性能夠被彰顯。做到有組織有計劃的定期檢查與不定期檢查相結合。

（二）對信托業監管體系進行完善

信托業的監管體系主要包括兩個方面，分別是政府部門的監管和信托業內部的自律機構。中國銀行保險監督管理委員會是信托業的主管部門，有責任根據相關的法律法規，對信托公司進行監管，并對旗下的投資項目進行審核。信托業需要建立起成熟的現代信托監管制度，以相應風險作為根據，對信托公司進行檢查，形成完善的管理體制和方法，包括對信托公司結構進行完善、充分完整披露信托信息、對信托公司進行監管風險評級、對投資者進行分類管理、完善信托登記制度等。此外，信托業還需要建立起成熟的自律機構，對行業進行監管和控制，建立起相關的信托業同業協會和各級分會。信托業協會是信托行業和成員的代表，負責與政府相關機構進行交流指導，對行業內的相關適宜進行溝通，對行業內的統計數據和資料進行收集，對信托知識進行宣傳，增加公眾對于信托公司及產品的了解；對信托公司的日常運作進行監察，保證信托行業從業人員的職業素質和道德標準，保障信托投資者的切實利益[3]。

（三）對防火墻制度進行優化，保證關聯交易風險最小化

信托行業要嚴格遵循《信托公司資金信托暫行管理辦法》，設立不同的部門對信托公司的固定資金和信托資金進行管理，安排不同的高管人員負責。對信托公司負責資金信托業務的機構設置進行優化，建立成熟完善的內部控制制度，在信托機構內部建立起防火墻。信托公司以及與其有核心管理的公司在與信托部門進行業務往來時都要受到相關制度的限制，公司集團內部在進行交易時應當遵循公平交易的原則，保證公司的穩健經營。此外，信托公司在進行資金信托業務的開展時，要遵循嚴格的主要負責人制度，在信托公司違反信托文件的相關規定造成信托資產流失時，信托公司內的董事、監事以及高級管理人員要對資金損失按照規定進行賠償。

（四）構建完善的信托經理制度，保證信托項目的發展

信托業要建立起完善的信托經理制度，對信托經理的從業資格進行認證，制定相關的管理辦法，對信托經理的能力包括職業道德、專業水平、操作技能等各個方面進行評估和考察，通過對信托經理的資金管理能力、經理隊伍在某些領域內的專業經驗和知識水平、相關的投資決策以及風險管理、研發小組的水平、相關監管體系的構建等對信托項目的品牌形象進行塑造。

四、結束語

綜上所述，在中國信托公司不斷發展的背景下，在公司治理理念下進行信托公司風險控制，必須構建信托公司治理框架、完善信托公司治理機制、完善信托項目治理機制，以此促進信托公司的穩定、長遠發展。