企業發展戰略的投資風險及其管控

王紅峻 浙江特富發展股份有限公司

企業在經營過程中，管理層人員的風險掌控能力和決策行為非常重要，對企業的長遠發展具有很大的影響。在制定決策方案時，需要從經營、投資以及管理等多方面綜合考慮，將風險降到最低，使企業獲得更大的經濟收益。然而許多企業在實際經營中，總是將投資活動放到首位，未能全面分析存在的風險，也就難以制定完善的管控措施，這樣一來，會加大投資風險，給企業帶來一定的經濟損失。

一、企業投資風險概述

許多企業在綜合考慮已有的資金運轉情況和未來的經濟收益后會開展投資活動，以此來增加經濟收益，使資本得到升值。而投資預期收益會受到各類因素的影響存在不穩定和不確認性，即常說的投資風險。投資風險在企業管理風險中屬于內部風險，是投融資風險的一種。管理人員容易誤識別與管理，能夠采取合理的措施來有效管控，降低風險率。投資風險通常包括系統風險與非系統風險兩類。系統風險涉及社會風險、市場風險以及宏觀經濟風險等，主要是由市場收益率變化引起的。非系統風險涉及管理風險、技術風險以及生產經營風險等，會因特點因素影響特定資產的收益率。

二、企業投資的風險因素

企業在開展投資活動中會面臨非常多的風險，主要包括以下幾方面：

第一，投資環境不穩定。投資環境主要包括政策環境、經濟環境以及人文環境等，會對投資行為產生一定的影響。在投資活動中，如果出現金融危機或者銀行利率波動等情況，會對投資成功率造成嚴重影響，進而降低企業的經濟收益。

第二，企業財務管理工作不完善。許多企業都有財務管理方面的制度，但整體體系不健全，而且缺乏高效的財務管理力度，這樣一來，很難及時采取有效措施應對突來的財務風險。例如若不能按時收回應收賬款，會大大減少企業的流動資金，在投資項目后期難以支付相關資金，會加大投資的失敗風險。另外，一些管理人員缺乏風險防范意識，未發揮自身的領導作用，這樣也會降低財務風險的防范效果。

第三，投資決策和管理水平較低。許多企業在經營過程中一味追求經濟收益而采取不合適的經營管理方式。在正式開展投資活動之前，未能全面調查市場環境，缺乏可行性分析，無法正確預測投資收益，這種盲目投資行為會加大風險。另外，許多企業缺乏健全的投資管理制度和明確的責任追究制度，不利于投資工作的順利開展。

第四，投資規模和結構不合理。投資規模是指在此時間階段內企業的投資金額。投資結構是指資金在不同項目上的分布和占比情況。企業如果投資資金過大，說明項目的實施難度較大，需要面臨更多的風險。投資結構一旦不合理，會對企業的經濟收益帶來巨大影響，大大降低企業的競爭力，不利于良好發展。

三、企業發展戰略指導下投資風險管控的主要措施

企業在經營過程中會面臨許多投資選擇，為了提高投資效益，降低投資風險，需要結合企業經營狀況、投資內容、市場環境等因素制定科學全面的風險防控措施?？梢詮囊韵聨追矫孢M行：

（一）根據發展戰略的要求完成可行性分析

許多企業在參與投資活動時會面臨風險危機，究其原因主要是相關人員未對項目進行科學的可行性分析。另外，在開展可行性分析時沒有提前設定明確的目標，只是盲目執行。即便一些企業進行過分析，但是沒能綜合考慮企業狀況和未來的預期收益，導致分析結果不準確，和實際相脫離，不符合企業的發展戰略目標。因此，在實際管理中相關人員一定要重視項目的可行性分析，根據企業的發展戰略目標和要求科學分析。具體要注意以下幾方面：

（1）要全面了解企業的總體規劃目標，分析發展過程中需要進行哪些規劃，并根據投資項目科學分析。

（2）要從客觀角度出發，以科學嚴謹的態度對企業可承受的投資額和預期收益進行預測分析，不能脫離現實。

（3）相關人員在對投資項目進行評估時，要充分考慮局部和整體利益，不僅要對特定的項目收益進行科學評估，還對重視對總體收益的評估，這樣才能推動企業的協調發展。

（二）加強科學決策的建設

為了有效管控投資風險，需要全面監督管理層人員的行為，防止出現獨斷專權現象。同時，還要正確處理管理人與投資人之間的關系，減少利益糾紛。另外，可以選擇設立職業經理人的方式來提高管理質量。在企業經營中，管理人員屬于大管家地位，需要對各項事務進行全面把控。企業所有者是投資人和實際掌控者，一定要詳細劃分二者的職責權限，這樣可以規范管理，提高經營成效，還能增加投資行為的科學性，促進企業公平、公正、合理的發展。此外，還要重點關注內部審計，建立完善的制度，提高投資行為的公正性以及投資決策的科學性。

（三）建立健全相關的考核制度

隨著經濟的發展，市場競爭日益激烈，企業為了不被淘汰，穩定發展，會采取相關的手段加強管理?？冃Э己耸侵匾呐e措之一，能夠起到良好的監督和約束作用，避免出現投資取巧或者收受賄賂等行為。管理人員除了考慮項目投資成本和收益之外，還要和整體工作聯系起來，發揮各部門的職責能力。另外，還要加強監管與約束力度，可以結合項目投資內容、目標等，制定科學合理的績效考核制度，激發員工的積極性和責任感，使其能夠對企業整體發展戰略目標負責，有效降低投資風險。

（四）強化投資組合，將投資風險分散降低

通常情況下，投資風險和經濟收益是成正比例關系的。企業面臨的風險越大，獲得的收益越多。市場規劃前景、規模大小以及用戶需求等因素會增加投資項目的風險，進而影響投資收益。企業要想取得良好的社會效益和經濟收益，通常會選擇風險性較大的項目進行投資，并且投入的資金額比較大，一旦企業資金結構不合理，會增大經營風險。因此，相關管理人員一定要不斷改進投資組合，將風險高和風險低的投資項目進行合理的資金分配，且要嚴格把控資金的投入額。這種方式可能會減少企業的一些經濟收益，但能夠減少財務危機的發生概率，避免出現較大的經濟損失，有利于企業的穩定發展。

（五）優化整合企業投資資源

許多企業在進行投資活動時愿意把大量資金投放在集中項目上，覺得這樣可以得到更多的經濟收益，提高自身的競爭力，可以在激烈的市場環境中占有一席之地。然而這種方式會降低風險應對能力，所以在選擇投資項目之前，相關負責人不能一味的追求最大利潤，要綜合分析投資風險的管控方法，從而有效控制風險值。企業如果集中投放資金，會增加投資風險的類型。甚至為了充分體現出資金的作用，企業會再次投資那些危險性較大的項目，以此來得到更大的經濟收益。但這種行為會使投資風險進一步加大，可能使企業承受巨大的損失，不利于企業的穩定發展。因此，在參與投資活動時，相關負責人要按照投資組合理論，將相關度較小的投資項目組合起來，分散資金，這樣即便有些項目出現損失，還能從別的項目上獲取利潤。這樣一來，可以形成風險對沖形勢，使企業投資項目可以保持收益狀態，還能減少風險概率，提高資金的安全性。同時，這樣能夠增強企業的經濟實力，提高市場競爭力，推進企業健康、持續的發展。

四、結束語

目前，我國市場競爭非常激烈，企業要想長遠發展下去，就需要通過有效的投資活動增加經濟收益，進而提高自身的綜合實力。企業在經營管理過程中經常會采取投資方式來拓寬業務領域，但投資活動中會受到許多因素的影響，使投資收益不穩定。為了降低投資風險，相關負責人員需要結合企業整體發展戰略目標，制定科學合理的投資風險管控制度，根據發展戰略的要求完成可行性分析，強化投資組合，將投資風險分散降低，優化整合企業投資資源，有效規避風險、應對風險，確保企業可以保持一定的市場活力。