建筑施工企業現金流管控常態化發展路徑探討

李敏

隨著我國市場經濟的不斷發展，市場競爭越來越大。在新形勢下，現代企業在發展過程中將現金流常態化管控作為自身財務風險管理的重點。建筑施工企業作為我國資金密集型的企業，其工程施工項目具有周期長、投資金額龐大等特點。所以，新時代的發展要求為建筑施工企業現金流管控的工作帶來一定難度。基于此，本文對建筑施工企業在新時代加強現金流管控的必要性進行了分析，并探討了目前建筑施工企業現金流管控常態化發展所存在的問題，同時根據所存在的問題提出了幾點優化措施，以此促進建筑施工企業的健康發展。

一、建筑施工企業在新時代中加強現金流管控常態化發展的必要性

（一）現金流可以將企業真實的償債能力反映出來

隨著經濟全球化的不斷發展，國內外企業之間的競爭越來越激烈。一些經營狀況較好且有充足流動資金的企業，由于缺乏用于償還債務的大量資金，最終走向破產。現金與企業內部其他資產相比，其具有流動性強的特點，并且可以立即支付、即期償債;而其他資產都不具備立即支付和即期償債的功能。如，在建筑施工企業內部的存貨，原材料屬于存貨的一種，原材料在建筑施工企業內部雖然是一種流動資產，但原材料的主要運用于工程實體中，其變現的周期較長。其次，已完工未結算款也屬于建筑施工企業存貨的一種，已完工未結算款是將工程計量變為應收賬款，其具有很大的不確定性。與此同時，建筑施工企業在發展過程中的一些非流動性資產，因為不能進行及時的市場交易存在變現周期長、變現困難的問題。所以，建筑施工企業在發展過程中現金流量可以直接反映出企業真實的財務狀況，并可以將企業的償債能力真實有效的反映出來。

（二）現金流量可以反映出企業真實的盈利能力

企業在運營過程中，利潤的權責發生制和現金流的收付實現制相比，前者只能將賬面成本和賬面利潤反映出來，與現金流的收付實現制所反映出來的企業財務狀況具有很大的差異。建筑施工企業在發展過程中利用成本倒推收入的方式使得賬面利潤較為客觀，但是客觀賬面利潤的背后存在很多應收賬款以及已完工未結算款;如果沒有及時收回合同中具有收款權的應收賬款，并且大量的運營資金被已完工未結算款所占用，這就會為建筑施工企業內部的現金流循環帶來不利的影響。并且，建筑施工企業在發展過程中雖然具有較為可觀的賬面利潤，依然存在由于現金流斷裂而出現償付危機的問題，對建筑施工企業的健康可持續性發展具有不利影響。另外，會計政策以及會計估計選擇會對賬面利潤產生一定的影響;并且企業管理層的績效考核與利潤指標具有直接聯系，從而使得建筑施工企業真實的盈利能力無法通過權責發生制下的利潤指標所反映出來。人為因素對收付實現制下的現金流量指標影響較小，所以收付實現制下的現金流可以將企業真實的盈利能力反映出來。

（三）現金流量可以為企業的決策提供相應的依據

現金流量由經營活動的現金流量、投資活動中的現金流量以及籌資活動中的現金流量所共同組成。建筑施工企業在經營活動中重視現金流常態化的管控可以有效提高自身資金周轉的合理性，在是發展過程中實現資金的良性循環，并且可以有效降低財務風險。經營活動中的現金流量可以反映出企業僅僅只是依靠生產經營而不依靠外部融資所產生現金流量的償還債務能力、支付股利能力以及對外投資的能力，并且可以對企業運營的質量進行直接評價。建筑師施工企業在發展過程中開展投資活動時，如果做出盲目的投資決策，就會為使得企業面臨資金鏈斷裂的問題，為企業的健康發展具有不利影響;并且現金存量較高的話，就會使得企業的機會成本損失一部分，對企業投資水平的客觀合理評估要基于精準現金流量的分析。建筑施工企業在發展過程中開展科學有效的融資活動可以為自身健康可持續性的發展奠定堅實的資金基礎;并且建筑施工企業在發展過程中要進一步優化和拓寬自身的融資渠道，既要重視融資成本的降低又要重視融資結構的優化。由此可見，準確的現金流量分析既有利于建筑施工企業在發展過程中高效實現融資管理的目標，并且可以為企業的融資決策提供科學的依據。

二、目前建筑施工企業內部現金流常態化管理所存在的問題

（一）競爭壓力越來越大，盲目的擴大投資規模

隨著我國市場經濟的不斷發展，建筑市場日趨完善，建設單位的成本管控要求進一步提高了;低價中標法是建筑施工企業項目招標所使用的常用方法。建筑市場的進入要求較低，具有較大的競爭壓力。建筑施工企業內部的簽約合同質量受新簽的合同額、中標機率、營業收入等因素的影響，目前我國大多數建筑施工企業的簽約合同質量較低，如建筑施工企業的低價中標、將合同約定的支付比例降低、將墊資項目直接承接過來等情況進一步降低了簽約合同的質量。并且建筑施工企業中標的項目存在總價低、工期緊張，具有較高的質量要求、利潤低、付款條件過于苛刻等問題;同時由于項目具有較長的建設周期，導致應收賬款在短時間內無法進行變現。隨著市場競爭壓力的進一步增大，建筑施工企業在發展過程中不斷盲目的擴大投資規模，這在一定程度上增加了建筑施工企業運營過程中資金周轉的難度。

（二）建筑施工企業在發展過程中存在大量的墊資成本

建筑施工企業在發展過程中的應收賬款和已完工未結算款存在居高不下的問題。房地產企業的融資渠道和運營資金受經濟下行、國家宏觀政策調控等因素的影響日趨變窄和收緊，導致我國大多數建筑施工企業在發展過程中存在不能根據合同的約定，及時支付工程款的問題;并且使得建筑施工企業的應收賬款的回收質量和效率較低，進一步提高了壞賬的風險。已完工未結算款在建筑施工企業內部屬于存貨，因此已完工未結算款可以變現。建設單位進一步提高了施工過程中結算的要求，所以不重視優化和完善施工過程中的完工結算管理，就會導致建筑施工企業在發展過程中出現延遲確權的風險，無法及時將已完工未結算款轉為具有收款權的應收賬款，會使建筑施工企業面臨大量的墊資成本。此外，將大量的人材機投入到施工生產的過程后，施工合同中所約定的工程量確認節點無法得到有效的達到，這也會使得無法及時且有效的變現已完工未結算款。建筑施工企業內部的應收賬款和已完工未結算款居高不下的問題，導致生產過程中存在資金周轉困難的問題，在一定程度上提高了企業的財務風險，并且大規模的占用流動資金進一步增加了企業的運營成本。

（三）單一的融資模式，增加了建筑施工企業的融資成本

建筑施工企業在發展過程中為了有效解決施工過程中資金周轉困難、資產流動效率低的問題，會在發展過程中利用債務融資的方式以獲取運用資金。但是，債務融資因財政政策收緊等因素的影響，進一步提高了債務融資的難度。并且目前我國大多數建筑施工企業所使用的融資模式較為單一，單一融資模式會進一步增加企業的資本成本，對最終的結算效益具有不利影響;同時會進一步提高企業到期償付的風險，不利于建筑施工企業實現健康可持續性的發展目標。

三、建筑施工企業實現現金流管控常態化發展對策

（一）重視簽合同質量的提高，避免盲目投資

隨著市場的競爭越來越激烈，建筑施工企業在發展過程中在制定發展戰略目標時要根據自身的財務狀況，制定科學合理的發展戰略目標，要避免隨意投標。在承接項目之前要充分調查且全面了解業主的資信狀況，利用多種風險識別方式對項目中所存在的資金短缺風險進行識別，如可以利用工商信息查詢和實地走訪等方式對項目中所存在的資金短缺風險進行及時且有效的分析和識別。建筑施工企業可以拒絕承接具有一定風險的項目，當業主可以提供相應的應對措施時，建筑施工企業可以考慮是否承接。建筑施工企業在發展過程中測算支付情況和工程款回收的具體情況時可以利用科學且準確的數字模型進行測算，這樣可以提高測算的準確性，并且可以對大規模墊資的實況進行確定，以此提高資金周轉的效率和質量。與此同時，在投標之前建筑施工企業內部的營銷部門要對業主的財務風險進行深入且全面的評估;并且要將項目的渠道來源進一步擴大，以此與優質業主建立長期且高效的合作關系，在優質的項目中獲取優質的現金流。

（二）對源頭活水進行高效的保障，利用深度節流進行以收定支

建筑施工企業在發展過程中要保障源頭活水以提高現金流管控的質量和效率，要及時催收到期的工程款，以及時回收現金流。建筑施工企業首先要在內部構建完善且科學的應收賬款管理制度，要根據應收賬款的特點在內部設置相應獨立的管理部門和職員。在評估應收賬款時可以從金額、時間以及客戶資信等多個方面進行評估，并且要簽訂應收賬款的回收責任狀，對賬款回收的金額、時間以及相關責任人進行明確。與此同時，要針對工程款的回收在內部構建相應完善的獎懲機制，以此將相關責任人員的回收積極性充分調動出來，以此及時回收應收賬款。并且要將驗收結算流程在內部進行積極的推進，以此提高資金回籠的效率。

此外，建筑施工企業要加強應收賬款的管理，重視應收賬款的源頭管理，在內部構建合格的供應商清單，進行以收定支。并且要將付款的期限盡可能的延長，這樣在加大付款周期的情況下可以獲得相應的貨幣時間價值。

（三）開展多元化的融資方式，進一步降低資金的壓力

建筑施工企業在發展過程中進行融資規劃時，可以有效結合短期融資與長期融資的方式，以此有效降低融資的成本。并且，在新時代的發展中建筑施工企業可以使用多種融資工具，進一步拓寬自身的融資渠道，如可以利用資產證券化、應收保理、票據貼現以及資產售后回購的方式開展多元化的融資。此外，由于財政政策收緊進一步增加了債務融資的難度，建筑施工企業在發展過程中可以利用股權融資的模式，將戰略伙伴引進來對控制權進行分散，進行有效的資金融通，要在發展過程中充分利用新型的融資模式，以此有效解決企業融資難的問題。

（作者單位：中鐵二十局集團有限公司）