我國物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式與潛在風(fēng)險測度

徐卓爾 上海百福東方國際物流有限責(zé)任公司

目前，在我國社會經(jīng)濟(jì)改革開放的發(fā)展背景下，大多數(shù)的中小企業(yè)由于自身的發(fā)展因素（財務(wù)與公司管理形式的不專業(yè)以及經(jīng)營方面存在的風(fēng)險等情況），通常采取融資的方式對經(jīng)濟(jì)方面開展有效發(fā)展，能夠獲得政府以及金融機(jī)構(gòu)等方面的扶持，從而實現(xiàn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的有效目的。針對國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，本文重點從物流規(guī)模與物流線路等方面進(jìn)行了分析，其中，發(fā)現(xiàn)物流企業(yè)資金以及供給不足的現(xiàn)象存在。因此，供應(yīng)鏈融資的發(fā)展模式需要受到金融機(jī)構(gòu)、整個供應(yīng)鏈等方面的關(guān)注，從而加大資金和資源的有效支持，維護(hù)物流供應(yīng)鏈的順利發(fā)展[1]。

一、物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的相關(guān)內(nèi)容

1.供應(yīng)鏈融資的概念

供應(yīng)鏈融資主要是指現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)市場中的相關(guān)金融服務(wù)。面向單一產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的相關(guān)企業(yè)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中相關(guān)產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展。同時，供應(yīng)鏈金融模式也是傳統(tǒng)信用模式發(fā)展的轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈金融模式以企業(yè)流動資產(chǎn)作為信貸支持，實現(xiàn)供應(yīng)鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展，從而達(dá)到企業(yè)融資發(fā)展的目的。

（1）供應(yīng)鏈融資不同于傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)，本質(zhì)上是銀行或金融機(jī)構(gòu)信用文化的改變。

（2）供應(yīng)鏈融資不同于供應(yīng)商融資。

（3）供應(yīng)鏈融資并不是單一的融資產(chǎn)品，而是各類產(chǎn)品的一系列組合。

（4）供應(yīng)鏈融資側(cè)重于金融產(chǎn)品和服務(wù)在供應(yīng)鏈融資中的靈活應(yīng)用。

（5）供應(yīng)鏈融資的對象只能是與核心產(chǎn)品企業(yè)之間存在著密切的商品貿(mào)易關(guān)系。

（6）供應(yīng)鏈融資包括許多特定的商業(yè)模式，每種模式包含不同的產(chǎn)品。

（7）供應(yīng)鏈融資可以大大降低企業(yè)的風(fēng)險。

（8）供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險得到改善。

（9）企業(yè)狀況的動態(tài)分析。

（10）從業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險防范的角度來看，銀行或金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與核心企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。

2.供應(yīng)鏈融資發(fā)展的優(yōu)勢

供應(yīng)鏈融資模式在企業(yè)實際融資中，提高供應(yīng)鏈管理理念的創(chuàng)新績效，不僅可以增加商業(yè)銀行的有效運(yùn)用，而且可以提高企業(yè)的信用信譽(yù)，降低銀行的風(fēng)險系數(shù)。同時，發(fā)展供應(yīng)鏈融資也具有操作性和成本優(yōu)勢。操作性意味著融資方式更專業(yè)、更準(zhǔn)確，而成本性意味著可以應(yīng)用于企業(yè)和銀行。

3.供應(yīng)鏈融資發(fā)展的缺點

在現(xiàn)代社會中，供應(yīng)鏈融資的發(fā)展存在著一些不足，因此需要相關(guān)管理者進(jìn)行有針對性的研究和分析，以發(fā)現(xiàn)其不足之處，為供應(yīng)鏈融資的發(fā)展提供了重要的數(shù)據(jù)支持。供應(yīng)鏈融資倡議，本次調(diào)查主要是指企業(yè)的信用基礎(chǔ)與融資工具之間存在的逆向關(guān)系，以及國內(nèi)對于企業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的信用體系不完善。

二、關(guān)于現(xiàn)代物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的一些相關(guān)模型進(jìn)行了具體分析

1.現(xiàn)代物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的一些相關(guān)模型

供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈融資發(fā)展過程中的一個重要模型。主要目的是為了泛指中小型企業(yè)在應(yīng)收賬款未到期時補(bǔ)充現(xiàn)金成本，采用銀行或者其他機(jī)構(gòu)返還回購余額的手段，對銀行或者商業(yè)機(jī)構(gòu)所存放在倉庫內(nèi)的貨物實施有效抵押，有助于從銀行或者商業(yè)機(jī)構(gòu)那里獲得貸款及相應(yīng)的利息；融通倉融資服務(wù)模式主要目標(biāo)是泛指在融資發(fā)展的過程中，借助第三方物流公司或者企業(yè)，將傳統(tǒng)金融與物流相有機(jī)結(jié)合的新型綜合性金融服務(wù)，為中小企業(yè)帶來融資發(fā)展模式。

2.物流行業(yè)發(fā)展中不同融資模式的優(yōu)勢

通過對現(xiàn)代物流業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)，不同融資模式在實際市場中的應(yīng)用有較大差異，但也具有相同的特點，首先，三種融資方式均采用供應(yīng)鏈理論，在融資發(fā)展形勢的推動下，銀行擁有一定的控制權(quán)，從而促進(jìn)物流業(yè)的持續(xù)發(fā)展[2]。

三、物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資模式潛在的風(fēng)險分析

1.物流供應(yīng)鏈融資模式潛在風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容

通過對物流供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的研究內(nèi)涵，發(fā)現(xiàn)物流供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險基本上被劃分為外部融資和內(nèi)部融資兩種。外部的風(fēng)險主要指國家的政治、法制風(fēng)險、信用風(fēng)險和社會文化的風(fēng)險，內(nèi)部的風(fēng)險主要指市場交易活動中的操作性風(fēng)險、財務(wù)和戰(zhàn)略性風(fēng)險。如果相關(guān)管理部門不進(jìn)行專業(yè)化管理和運(yùn)作，將阻礙服裝行業(yè)供應(yīng)鏈的發(fā)展進(jìn)程。

2.供應(yīng)鏈融資模式的法律風(fēng)險分析

對于物流業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的相關(guān)研究，存在法律風(fēng)險。通過對專業(yè)人士的正式介紹，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)政府對物流業(yè)供應(yīng)鏈融資發(fā)展的研究表明，法律體系不全面，買賣雙方在簽訂合同的過程中，對合同內(nèi)容沒有詳細(xì)的研究，影響物流企業(yè)的有效發(fā)展。

3.供應(yīng)鏈融資模式企業(yè)經(jīng)營以及管理風(fēng)險分析

就物流業(yè)供應(yīng)鏈融資的發(fā)展而言，企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險是其主要組成部分，其中財務(wù)風(fēng)險要求管理人員高度重視。因此，企業(yè)自身的財務(wù)狀況直接影響到企業(yè)融資發(fā)展的程度和影響。如果企業(yè)自身存在大量的貸款行為，會影響企業(yè)自身的資金鏈，不利于企業(yè)產(chǎn)業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)市場中的穩(wěn)定發(fā)展[3]。

四、關(guān)于物流行業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險的分類研究

供應(yīng)鏈金融作為企業(yè)供應(yīng)鏈管理中重要組成部分，它指的是服務(wù)與技術(shù)性解決方案的有機(jī)結(jié)合。它把雇主、供應(yīng)商和其他金融服務(wù)緊密地連接了起來。這從本質(zhì)上說就是一種簡單的短期性融資活動。供應(yīng)鏈金融可以較有效地解決傳統(tǒng)金融中的信息不對稱，高信用風(fēng)險，道德風(fēng)險，經(jīng)濟(jì)成本與收益等問題。對于我國的物流行業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融在這個領(lǐng)域的研究與實踐中表現(xiàn)得最為豐富。物流金融和物流銀行應(yīng)運(yùn)而生。在現(xiàn)代新型物流和供應(yīng)鏈財務(wù)模式中，第三方物流充當(dāng)著重要的主體作用，在買賣雙方之間起著重要財務(wù)傳播媒介和監(jiān)督管理職能。目前正處于物流和供應(yīng)鏈融資模式下，第三方物流所倡導(dǎo)的融資模式有不同的形式，包括四種支付模式和收款模式。融資定位模式和信用融資模式。

1.物流代收貨款的模型

在 set 模型中，物流企業(yè)的資質(zhì)和信用非常重要。它主要指的就是在一家物流企業(yè)向客戶提供產(chǎn)品的運(yùn)輸時，代供應(yīng)商承擔(dān)自己的貨款，然后再由客戶支付其他貨款，以獲得一定的服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)可以向物流公司進(jìn)行融資。在這一模式下，第三方物流公司將獲得在向供應(yīng)商支付款項之前的無息存款。按采購價支付給物流公司的服務(wù)費(fèi)等于免息押金。因此，資本利得對第三方物流公司有利，顧客可以獲得高效便捷的物流服務(wù)。然而，這種模式的風(fēng)險是物流企業(yè)的風(fēng)險，尤其是道德風(fēng)險。供應(yīng)商面臨著物流企業(yè)的風(fēng)險。

2.信息托收模型

也就是說，物流公司在向供應(yīng)商提出物流服務(wù)的同時，首先要代表銷售員向發(fā)貨者的一些預(yù)付賬款。發(fā)貨人接收到貨品后會進(jìn)行全額結(jié)算。這一模式的進(jìn)化和演變就是由供應(yīng)商把貨物送達(dá)給了物流企業(yè)。為了有效減輕對物流企業(yè)的資金占用壓力，供應(yīng)商把所有物流商品的使用權(quán)移交給了金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)可以幫助物流企業(yè)獲得更多資金。發(fā)貨人向其他金融機(jī)構(gòu)支付款項后，金融機(jī)構(gòu)會向其他物流公司發(fā)出一個接收貨款通知，賦予發(fā)貨人對商品的權(quán)利。在這一模式下，物流企業(yè)在幫助金融機(jī)構(gòu)有效地控制資本風(fēng)險等方面起到了重要的作用，相當(dāng)于獲得了具有沉淀資本性質(zhì)的無息融資，從而減輕了提前還款的壓力。

3.融通倉模式

由于季節(jié)性或批次原因，許多公司都面臨原材料和制成品的庫存壓力。這些積壓使得我們占用了很多倉儲資金，消耗了巨大的成本。為了獲取資金，企業(yè)通過使用融資倉儲模型向其他金融機(jī)構(gòu)質(zhì)押大量積壓的產(chǎn)品作為可動資產(chǎn)，以獲得資金，從而加快營業(yè)額。融資性倉庫模型演進(jìn)的一個重要版本就是，由于這些金融機(jī)構(gòu)并沒有真正愿意花費(fèi)大量的成本去監(jiān)管自己的倉庫，所以他們把這些存貨當(dāng)做一種逆向性的擔(dān)保來質(zhì)押。借款人可以借助一家專門從事抵押品抵押物流企業(yè)的信用擔(dān)保來獲得貸款。

4.傳統(tǒng)的授信性融資方式

金融機(jī)構(gòu)的手段相對簡單，直接根據(jù)物流公司的信貸能力和經(jīng)營情況提供必要的貸款。物流公司就能夠運(yùn)用這樣的信貸模式來為客戶提供方便快速、優(yōu)質(zhì)的物流服務(wù)。實際上，該模型主要是通過金融機(jī)構(gòu)對于物流公司供應(yīng)鏈條件和環(huán)境的綜合評估，能夠直接為投資者提供無擔(dān)保貸款，提高了融資效率。

五、結(jié)語

根據(jù)綜上所述，現(xiàn)階段的社會經(jīng)發(fā)展水平得到了迅速的發(fā)展，加大提升了我國電子商務(wù)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，從而致使我國物流行業(yè)獲得了高質(zhì)量的發(fā)展，有助于構(gòu)建完整的互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)平臺，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)交易與物流業(yè)的雙贏發(fā)展。但在實際發(fā)展過程中，物流企業(yè)會受到資金、供給等因素的限制。因此，企業(yè)采取供應(yīng)鏈融資和多元化的方式來帶動企業(yè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。同時，管理行政部門還提出需要密切高度關(guān)注和深入了解我國融資保險業(yè)務(wù)快速發(fā)展的主要財務(wù)風(fēng)險影響因素和業(yè)務(wù)內(nèi)容，其中主要包括融資財務(wù)管理風(fēng)險、法律法規(guī)風(fēng)險、信用風(fēng)險、質(zhì)押風(fēng)險等風(fēng)險類型，需要專業(yè)的探索和管理，從而保持國內(nèi)物流企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)體系中的穩(wěn)定發(fā)展。