科技型中小企業融資困境分析及建議

摘 要：自2008年金融危機以來，國內融資環境蕭條，中小企業融資非常困難。2020年新冠疫情暴發，使我國科技型中小企業的融資更加困難，如果科技型中小企業能夠有效地解決這種困難，這對于消除中小企業發展障礙、提高我國科技軟實力、促進經濟的發展具有深遠意義。本文首先明確了科技型中小企業的確定條件，并對其成長特性和融資特點進行了詳細分析。之后又根據我國科技型中小企業融資難的現狀提出了具體的政策和建議。

關鍵詞：科技型中小企業;融資困境

一、科技型中小企業的界定

科技型中小企業是以技術服務和高科技產品的開發為主要內容，根據市場的實際情況資金自籌、經營自主的，能將知識產權或專利轉化為高科技產品或現代化服務的知識密集型企業。

國家在相關中小企業文件中明確了條件。（1） 科技型中小企業應該是符合國家技術產業政策的，且具有較高水平，擁有一定的市場競爭力，對經濟發展有促進意義的，在未來的一段時間內有可能成為高新技術產品輸出的企業。（2） 企業已在當地的工商管理機構登記備案，且具有合法經營的資格，企業還需設有財務部，對資金和賬務管理要有明確規定;高學歷工作人員要占到一定比例，省級以上的科技主管部門認定的高新技術企業，企業的人數和科技人員的比例可根據具體情況適當降低。（3） 企業每年要用于高新技術的經費要充足，直接從事研究開發的人員要占總員工人數的比例不得低于10%。對于已經有了主要高新技術產品的并逐漸形成產量和規模的企業要有良好的業績。

1.成長特性

（1） 高成長性

科技型企業主要生產高科技產品，其有很高的附加值，存在市場壁壘，如果有好的產品和創新，會在很短的時間內給企業帶來收益。很多高科技企業從急速成長的新興行業中表現出非常強的擴張力。倘若企業發展良好，產品就會被市場所認可，其收益將會大大增長，這便會促進經濟的高速發展。

（2） 高風險性

外部環境與內部因素影響致使科技型中小企業承擔很大的風險。受2020年新冠疫情的影響大批的科技型中小型企業研發受阻，生產斷代，技術更新速度放緩，很多科技型中小企業接連倒閉。此外，科技型中小企業在創業初期，需要大量的人力和物力用于研發，這種投入很多時候是很長一段時間的投入，短時間無法看到效益。科技產品的特殊之處在于更新換代速度很快，產品的周期很短，新技術的產生舊技術的更替這也使得科技型中小企業很多時候手足無措，由此也會承擔巨大的損失。

科技型中小企業無形資產的比例很大，所以可以用于融資擔保的固定資產有限。很多金融機構為了降低金融風險，不愿意將貸款放給科技型中小企業。除此之外，科技型中小企業也無法對外部環境進行合理的評估。且科技型中小企業規模較小，沒有專業的企業管理團隊和財務支持，企業很有可能陷入資金困境，這對于還沒有形成競爭力的中小企業是巨大的挑戰，如若應對不善，就會是對企業發展的嚴重打擊。

（3） 高投入性

國家相關文件規定，科技型企業的技術研發費用，占企業每年銷售總收入的4%以上。科技型中小企業在企業的前期產品開發中，需要投入大量的研發資金，再加上資金的投入時間較長，在很長一段時間內可能看不到成果。科學技術日新月異，如果不重視研發，科學技術產品更新換代非常快，新的技術和產品層出不窮，如果企業沒有根據市場盡快地更新技術和產品，那么企業就很難在激烈的競爭中生存下來，所以必須投入大量資金搞研發。

（4） 無形資產占比大

無形資產是科技型中小企業的主要資產，比如軟件、知識產權、專利等。企業通過出租軟件、專利，出售知識產權等可以獲得大量的資金收入。同樣的工廠和設備等有形資產對于企業的發展也是必要的，是開發和研究無形資產的基本，但無形資產的重要性要遠大于有形資產，無形資產就是科技型企業的靈魂。而且對于相當一部分的科技型中小企業來說，它們的固定資產往往都是通過租入獲得，企業大量的資金都會投入無形資產而不是固定資產。

2.融資特點

科技型中小企業資金投入大、資金使用周期長、資金投入收益不確定等因素決定了其以下的融資特點。

（1） 資金需求大

科技在不斷進步，產品在不斷更新，產品的研發和調試需要器材、人員、時間的大量投入，沒有充足的資金基本是寸步難行。科技型中小企業的技術更新非常快，不與時俱進就要面臨淘汰，產品的競爭力大，產品的運營期短，就會導致前期的研發資金投入大。科技產品進入市場，為了適應市場，需要不斷地進行優化和整改，轉化為可批量生產的產品需要很長一段時間，所以無論是前期的產品開發階段還是產品開發出來的市場開發階段，都需要大量的、持續不斷的資金支持，企業需要不斷投入資金，保證企業的研發持續性。

（2） 資金投入要有時效性

科技型中小企業有其特殊性，研究前期需要資金，沒有設備和人員無法開展工作，研究階段同樣也需要資金，沒有資金的投入無法進行下一步的深入工作，科技產品開發出來要生產也需要大量資金，資金需要貫穿整個階段。另外，科技型產品層出不窮，技術也在不斷發展，科技型中小企業對資金的時效性要求更高，時機稍縱即逝，企業要抓住時機，及時地投入資金以滿足企業發展的需要。

（3） 外部融資困難

科技型中小企業資金需求大、風險高、發展不穩定，與其他中小企業相比，科技型企業的產品轉化為收益的過程較為漫長，且是否有收益也無法確定，為了降低資金風險，所以很多金融機構不會把資金提供給科技型中小企業。資金擔保公司同樣不會為此提供擔保，避免不必要的損失。

二、中小企業融資困難現狀

1.融資渠道狹窄

企業融資的方式有很多，可以通過銀行融資貸款，還可以發放企業債券融資，租賃融資也是很多中小企業的選擇，除此之外企業內部的自我籌資也是中小企業的融資方法，但是由于科技型中小企業發展和收益的不穩定性，其能獲得的融資數量十分有限。首先，科技型中小企業的自我籌集資金數量很有限，僅依靠親朋好友的幫助是無法滿足企業需求的。我國的二級市場發展也不夠充分，初創期的科技型中小企業無法獲得支持，科創板只對發展成熟的且具有一定規模的科技型企業才允許上市。其次，由于科技型中小企業缺乏可擔保的資產，再加上未來的預期收益很有限，企業破產率很高，很多商業銀行等金融機構不想為科技型中小企業提供資金支持。所以，在我國科技型中小企業融資形式很不樂觀，融資渠道狹窄，在企業急需資金支持的時候無法獲得資金，這就可能導致很多優秀的科技型中小企業夭折。

2.籌資成本較高

與普通的中小企業相比，科技型企業對資金的需求大，但由于融資渠道的狹窄，再加上很多企業因為得不到商業銀行的資金支持，不得不從民間借高利貸來維持發展。一些科技型中小企業為了獲得貸款需要借助擔保中介，為此也要支付一大筆費用。

3.融資的比例結構失調

高風險、高投入、缺少固定資產抵押是科技型中小企業的特性，但商業銀行貸款要求是貸款企業必須擁有可抵押物或者是有擔保人進行擔保，科技型中小企業就難以滿足商業銀行的貸款要求，這便導致了企業獲得外部資金很困難，尤其是在科技型企業初創階段，所以很多企業的初創資金都來源于內部，這就導致了企業在融資方式上的比例嚴重失調。

三、融資困難原因分析

融資困難是限制科技型中小企業發展的主要瓶頸，資金籌措不順利的話，投資項目有可能錯過最佳時機，企業發展速度也會變慢。原因主要表現在以下幾個方面。

1.科技型中小企業先天不足

第一，科技型中小企業，大多是家庭式或者是個人合伙企業發展而來，企業領導者沒有管理企業的經驗，缺乏管理能力，同時也缺乏企業融資的實踐經驗，可能無法進行企業正常發展的合理融資。第二，科技型中小企業，大多沒有規范的財務管理制度，沒有完善的財務流程，銀行或者其他金融機構無法從企業的財務記錄中獲得有效的信息，這樣就無法進行風控評級，自然就很難融資。第三，科技型中小企業是以無形資產為主，但無形資產轉化為經濟利益的持續輸入是一個較長時間的過程，時間同樣是成本，這就無法滿足銀行的貸款要求。而企業的固定資產大多都是租賃的來，也無法用其進行銀行融資的租賃擔保。

2.法律法規不健全

近些年，隨著社會的發展，科技型中小企業迎來了發展良好階段，政府開始關注科技型中小企業，也出臺了相應的法律法規，但新法律條文的落地和實施需要時間，再加上各個地方政府解讀的并不是很準確，就導致了有利于科技型中小企業的法律法規并不能很好的落實，讓中小企業收益。此外，出臺的法律文件，并沒有全面地對科技型企業和一般中小企業進行區別和考慮，對一般中小企業適用的，并不一定適用于科技型中小企業。

3.政府支持不足

我國是發展中國家，發展的重心一直在制造業和重工業，這便導致科技型中小企業的發展一直不受國家的重視。再加上科技型企業短期無法看到效益，且資金投入大，所以地方政府也沒有對科技型企業有切實可行的支持，尤其是對我國科技型中小企業在融資和管理的幫助太少，另外政府對科技型中小企業的財政支出一直很有限，科技型中小企業發展便一直受到阻礙。政府也沒有設立為科技型企業發展的基金，稅收政策也不傾向于科技型中小企業，鮮有免稅或者降低稅率的具體政策，與一般中小企業“一視同仁”。另外，我國政府也沒有設立機構或組織專門為科技型中小企業的管理和發展提供支持，沒有成熟的管理團隊，企業就無法獲得更好的發展，也就無法在市場中生存。

4.缺乏完善的金融融資體系

科技型中小企業在我國起步慢、發展晚，與發達國家相比我國并沒有為科技型中小企業的發展建立較為完善的金融融資體系。首先很大一部分商業銀行和金融機構不愿為科技型中小企業提供金融幫助，其次金融風險評級制度和企業融資審查程序也沒有針對科技型中小企業的，這就給我國的科技型中小企業融資造成了很大的障礙。此外，我國的擔保體系還沒有形成完善的系統，民間融資借貸也剛剛興起。而且，我國的社會信用等級評價制度還不健全。再加上投資者與企業家信息的不對稱，投資者無法做出客觀合理的判斷，也就無法對企業提供支持。

四、對策與建議

1.科技型中小企業需要自我完善

科技型中小企業在我國的發展剛剛起步，其自身需要不斷的發展來進行自我完善，要根據企業發展建立先進的企業管理制度，科學運營并建立合理合規的財務管理制度，加強信用風險意識，合理運用資金，保證企業內部正常運轉。加快企業發展，建立成熟的管理團隊，提高抗風險能力，這樣才能更好的促進企業的發展。

政府可以積極構建中小企業和大企業的分工合作關系，加深彼此間的交流。還可以通過舉辦科技交流會，讓中小型科技企業和大學、科研機構、科學家等進行深度的交流與探討。在公司管理、科技研發、財務管理等方面給予科技型中小企業以巨大的幫助，這對促進科技型中小企業的發展有著深遠意義。

2.健全科技型中小企業法律體系

根據科技型中小企業的現狀和前景，要逐步形成獨立、嚴謹、完整的科技型中小企業的法律法規體系，這樣可以明確企業的法律地位，有利于保證科技型中小企業的法律權利，讓其在面對法律糾紛和困境時有法可依、有法可循。

3.加大政府扶持力度

政府可以向國外發達國家學習，設立為中小企業提供專業服務的中小企業管理局，通過金融產品、發放債券、擔保貸款等各種形式，向企業提供支持。我國政府也可以借鑒西方的經驗，瑞士和法國為科技型中小企業的發展制定了積極的財政政策，企業融資可以申請免息或者低息政策，對一些科技中小企業進行稅收減免等，比如可以減免科技型中小企業的增值稅和消費稅、對科技型中小企業提供低息和免息的貸款、建立創業基金和風險補償。讓其能夠獲得實實在在的幫助。政府可以是企業和銀行之間溝通的橋梁，政府可以把優秀的科技型企業推薦給銀行，以政府為擔保為企業提供資金幫助，同樣的，政府也可以把適合科技型企業的銀行推薦給企業，企業也可以進行選擇合適的銀行進行貸款。對于積極支持科技型中小企業的金融機構，政府將給予政策上的支持和獎勵，使銀行等金融機構無后顧之憂。

4.深化金融改革

金融機構應變革經營理念，為科技型中小企業的發展助力，比如可以簡化業務的審批流程、開發新型金融產品、放寬企業融資條件建立更適合科技型中小企業的風險評級制度等。政府也應該從科技型中小企業的關注點出發，鼓勵和支持為科技型中小企業服務的金融機構的建設，對其進行資金和政策上的支持，加快金融機構的成長，為中小科技型企業發展助力。

科技型中小企業的無形資產較多，沒有固定資產可以作為擔保，很多銀行或者金融機構不愿意與科技型中小企業合作，但我們可以向國外學習優秀的經驗，在兼顧融資風險的同時與科技型中小企業進行良好的合作。其中瑞士政府結合本國國情，設立了專門服務于科技型中小企業的金融機構，還在此基礎上成立了由政府主導的全國信用保證協會，以此來保證融資貸款的安全性，使融資機構沒有后顧之憂。我國政府可以向瑞士學習，由政府支持建立具有針對性的金融機構，切實服務科技型中小企業，此外還可以建立全國的信用保證協會，做到信息披露、信息公開、信息共享。

五、總結

科技是第一生產力，大力發展科技型中小企業有助于促進科技產業升級，有利于提高我國軟實力。本文以科技型中小企業的界定條件為切入點，并具體分析了其融資的特點，接著根據我國科技型中小企業的融資現實情況，進行了詳細分析，并對其在融資問題上的困境提出了建議。不過這也只是初步的探索，若想對科技型中小企業融資難的問題進行更加深入的研究，還需要考慮更多因素。

參考文獻：

[1]張武軍，李明修，丁強.科技型中小企業融資難及對策[J].地方財政研究，2020（04）：87-92.

[2]馬衛民，張冉.金融科技創新助力科技型中小企業融資——基于企業生命周期觀點的分析[J].科技管理研究，2019，39（22）：114-121.

[3]劉正逸話，楊梅，郭凈.供應鏈金融能緩解科技型中小企業融資限制嗎？——中小板上市公司的經驗數據[J].會計之友，2019（10）： 116-11.

[4]宋硯秋，高婷，李桂君.科技型中小企業融資偏好研究——基于北京市四家企業的多例探索性分析[J].華東經濟管理，2016，30（09）： 157-164.

[5]修國義，李岱哲.科學技術型中小企業新三板融資力率先測定研究[J].科技進步與對策，2016，33（14）：124-128.

[6]程欣煒，林樂芬.科技型中小企業特征與銀行融資的關系研究[J].金融論壇，2014，19（06）：53-60+75.

[7]趙雅敬.P2P網絡借貸緩解科技型中小企業融資難問題研究[J].經濟研究參考，2014（25）：57-64.

作者簡介：張鵬，男，漢族，西安石油大學