國有科技型企業員工持股問題研究
——以某國有科技型企業員工持股為例

戴 程

（陜西延長石油（集團）有限責任公司，陜西 西安 710000）

一、員工持股試點目標

1.加快科技創新型企業建設步伐，增強企業核心競爭力

作為以科研院所為主體設立的股份公司，企業優勢是科研基礎實力雄厚，組織體系健全；而劣勢是員工市場競爭意識較差，現代企業制度不規范不健全。企業科技資源優勢無法有效轉化為實際生產力，創造實際經濟效益，亟須進行制度創新。

2.完善長效激勵約束機制，激發內生動力，增強企業活力

完善公司長效激勵和約束機制，建立公司與核心員工之間收益共享、風險共擔模式，繼而有效地調動公司核心員工的積極性，吸引和穩定公司的核心研發人員、優秀管理人才和業務骨干隊伍。

3.增強員工與其他企業利益相關者目標的一致性，提升凝聚力

通過員工持股，將股東、公司和員工利益有效結合起來，平衡公司長期和短期目標，提升公司經營業績，為股東帶來持續高效的回報。

4.優化法人治理結構，提高公司運行的規范性和效率

員工持股后，可進一步優化股權結構，持股員工可根據法律和公司章程參與公司治理，對完善公司治理機制，提高決策科學性，提升經營效率有重要意義和積極作用。

二、員工持股方式

采取定向增資擴股方式，以增量股權優化存量股權結構，核心員工通過合伙企業持股平臺持有和管理入股股份。

1.股權來源

員工持股股份來源為增資擴股。

2.持股對象

公司核心管理團隊、研發人員和業務骨干，共計42人。

3.持股數額

600萬股，占增發前總股本的3.53%，其中單個持股對象最多持股58萬股，占增發前總股本的0.34%。

4.價格確定

以評估備案后企業的凈資產價值作為確定依據。

三、員工持股主要工作內容

1.中介機構參與，科學制定了員工持股方案

根據《國有科技型企業股權和分紅激勵暫行辦法》《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》《合伙企業法》等相關法律法規的要求，系統梳理了公司實行員工持股的條件，充分征求了核心員工的持股意愿和建議。按照國資委給定的方案格式文本，公司聘請中介機構牽頭編制了員工持股方案，并由律師進行了專項論證，保證了方案的可操作。同時，報省國資委批復，解決了董事長持股問題。

2.嚴格審批程序，完成員工持股方案審定

本次員工持股，一方面，按照國有資產的相關規定，經上級公司、省國資委批復同意，履行國資的預批程序；另一方面，按照公司內部決策要求，經公司經理辦公會、董事會、監事會、股東大會審議通過，監事會公示監督，符合公司法的要求。此外，方案還經公司職工代表大會審議通過，符合公司民主決策的要求。

3.依法合規操作，完成員工持股方案實施

公司依法設立了員工持股平臺公司，代表公司核心骨干員工完成出資。公司實行員工持股后，股權結構發生變化，公司修改了公司章程等相關制度文件，完善了內部考核和人事管理制度，保證核心員工作為公司股東的合法權利，內部管理上給予核心員工發揮的空間和平臺，充分體現本次員工持股的成效。

四、員工持股工作的成效

通過員工持股，極大地激發了企業內部潛能和內生動力，增強了企業活力，改善了經營業績。

1.科技創新型企業建設步伐明顯加快，核心競爭力得到加強

通過員工持股試點改革，公司內部組織結構更加優化；股東會、董事會、監事會、經理層決策程序更加規范；規章制度、運行規則進一步明晰；企業內部資源得到有效整合；員工主人翁意識和責任心更強，組織運行效率顯著提升。樹立起良好企業形象，企業精神風貌煥然一新，走上更高水平的發展階段。

2.建立了長效激勵約束機制，激發了內生動力，開創了聚才引智、利益共享的新局面

通過員工持股試點改革，公司將企業長遠發展和核心員工利益直接綁定，公司股東、高管、核心骨干多方有機整合成為利益共同體和戰略合作者，收益共享，風險共擔，利益訴求和行動方向更為一致。在近3年公司薪酬待遇不理想的情況下，公司核心研發人員的離職率控制在相對合理范圍之內，員工持股吸引和保留了公司核心骨干，保證了公司核心團隊穩定。

3.實現機制創新，公司治理更加科學

員工持股后，公司進一步規范企業管理制度，推進公司現代治理體系和治理結構建設。對推進建立市場化的勞動人事分配制度和業績考核評價體系，形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化運行機制有重要的促進作用。

4.促進凝心聚力，同舟共濟共謀發展

公司本次持股改革遭遇生產基地受環保原因關停、新生產基地正在籌建的關鍵時期，也是在企業效益下滑、轉型困難的艱巨時期做出的重大決策。但是，面對困難，公司高管團隊主動克服，帶頭持股，中層干部和核心骨干積極響應，其中高管團隊持股占總持股數的34.17%；核心科技人才和企業中層管理干部持股占總持股數的56.50%；營銷骨干和其他骨干人員持股占持股數的9.33%。在經營被動形勢下較好地完成員工持股改革試點，提振了員工信心，企業凝聚力、向心力得到加強。

5.效益提升較大，實現了國有資本、民營股東和核心骨干員工多方共同受益

通過員工持股試點改革有效地放大了國有資本的功能，有效地調動了核心團隊的積極性和主動性，公司經營扭轉頹勢，穩中有進，持續向好。經營業績得到極大的改善，公司的利益相干人等均從發展中得到收益。自2017年啟動員工持股工作以來，公司經營業績得到明顯提升，實現利潤411.59萬元，利潤較2016年增長59.14%；2018年，公司實現利潤1607萬元，效益顯著提升；2019年，公司在老生產地基無法生產、新生產地基正在建設的艱難局面下，通過組織技術人員、生產人員到外協加工廠家進行生產，保障了全年產銷基本平衡，實現利潤1302萬元。

6.通過實踐探索，為國有企業改革，特別是國有科技型企業改革積累了可供推廣的經驗

作為國家242家轉制科研院所之一的業務主體，傳統國有科研單位中孵化出來的高新技術企業，本次作為首批混合所有制企業推行員工持股的試點企業，不僅是我省國有企業改革的成功探索，同時，也為我國轉制科研院所改革提供了實踐參考。

五、員工持股工作實踐中存在的問題

1.股權內部流轉和退出機制在操作層面受限較多，工商變更備案難以操作，持股存在固化僵化的趨勢

2018年完成員工持股試點改革以來，因個別人員職務變化、退休、離職等原因，員工持股需要進行流轉和退出，但是，在履行內部決策手續后，工商變更需要所有人員全部到場，經過面簽手續流程才能完成工商變更，甚至公司章程規定的擔任總經理的人員，自動由有限合伙人轉變成普通合伙人也需要持股人員全部到場面簽。

2.激勵、引領作用不顯著

受行業競爭、股權結構、公司經營業績、分紅等因素綜合影響，員工持股對員工的激勵作用暫時不是很顯著，引領作用有限。

六、完善員工持股工作的建議

筆者曾嘗試對處于完全競爭市場的所屬小企業進行模擬混改，經過查閱有關政策，不符合員工持股條件，導致職工對公司混改工作的關注、參與程度有限。同時，由于戰略投資者對于處于完全競爭市場小企業的實際控制權很重視，最終未能實現混改。結合工作實踐，筆者對推進員工持股改革工作的建議有如下三個方面。

一是在保證國有資本相對控股情況下，放開對處于完全競爭行業中小型企業（特別是工程設計、咨詢服務類等輕資產型企業）和科研成果轉化新設立企業員工持股限制，實現在國有資本放大、企業搞活的同時，激發員工，特別是核心骨干員工干事創業的積極性、主動性。中小型企業、特別是輕資產型中小企業，對核心員工的創造力依賴很強，核心員工持股，對激發企業發展活力和潛能有重要作用。同時，可發揮對相對控股的大股東和戰略投資者相互制衡、相互監督的作用，實現體制機制創新。

二是放寬對智力密集型企業員工持股條件。智力密集型企業如設計所、研究院（所），對員工個人知識、職業資格證等要求較高，放寬對智力密集型企業員工持股條件，有利于激發員工的積極性、推進技術創新，提高效益。

三是國家層面對高校、事業單位科研人員進行科研成果轉化的政策非常靈活，研發人員可在科研成果轉化時享有很高的持股比例。而作為國家轉制科研院所，在科研人員持股方面是嚴格按照對企業的要求進行執行，建議可參照國家對高校和事業單位科研人員的政策放開轉制科研院所研發、技術人員的持股比例。