供應鏈金融下的中小企業融資模式研究

中國社會科學院研究生院 李棟

一、中小企業現有的融資模式種類

在目前的企業融資實踐領域中，中小企業可以選擇的常用融資模式包含預付融資、應收融資、存貨融資等。具體來講，中小企業在獲得融資金額的過程中如果將擔保抵押物確定為應收款額憑證，那么應當屬于應收融資的實施模式；企業在獲取融資貸款金額時如果運用了預付款作為融資償還媒介，那么應當屬于預付融資的方法；企業如果選擇了賣方倉單的特定種類融資抵押物，那么中小企業獲取銀行為其提供的融資貸款則構成了存貨融資方法[1]。中小企業的管理人員針對多種不同的企業融資平臺渠道應當正確加以選擇利用，緊密結合真實的企業融資業務開展運行需求來構建企業融資平臺。

企業融資模式的重要實踐價值就在于全面支撐中小企業的業務正常運行，并且使中小企業目前需要應對的資金運行困境予以暫時緩解。供應鏈金融的當前時期背景在客觀上要求中小企業必須要經由全面嚴格的融資申請審核流程，其中關鍵體現在三個月左右的信用額度審查確認時間，以及銀行接受來自中小企業的抵押擔保物。在供應鏈的范圍內，中小企業的收購款應當被足額支付，并且通過核心企業來擔保中小企業能夠按期償還特定額度范圍內的銀行貸款。由此可見，供應鏈金融的全新融資實施模式更加有益于簡化企業融資的審查確認流程，有助于中小企業運用更加快捷簡便的渠道方式來獲得企業的生存發展資源。銀行機構在嚴格審核中小企業現有的信譽等級資質的基礎上，應當能夠據此判斷確定中小企業是否已經具備了獲取銀行貸款的必要資質[2]。

二、中小企業融資模式的現存缺陷

首先是中小企業在融資過程中存在信息不對稱的弊端。信息不對稱的安全風險因素目前仍然普遍存在于中小企業的融資審核以及資金使用環節中，客觀上將會加大中小企業獲取融資金額的實踐難度。例如，某些中小企業為了達到順利獲取銀行審批額度貸款的目標，會選擇通過隱瞞企業真實償還能力或者虛構企業信用等級等方式，導致銀行機構無法準確判斷企業現有的貸款償還經濟實力。在商業銀行機構多次遭到中小企業的欺騙隱瞞行為侵害后，銀行機構就會拒絕為中小型的企業提供所需貸款，導致了中小企業欠缺最基本的生存發展物質資源支撐①。

其次是中小企業本身具備較弱的風險預測以及防控能力。占據弱勢地位的中小型企業往往無法做到全面識別以及預測企業現有的融資擔保過程風險，那么這在客觀上就會顯著增大中小企業目前需要應對的融資過程安全隱患。中小企業本身存在較為薄弱的企業資金實力，導致銀行機構不愿提供中小企業融資貸款額度，同時也會造成中小企業頻繁陷入業務運營困境中[3]。此外，現階段的中小企業管理人員沒有做到針對網絡智能化的資金安全防范預警平臺積極進行建立。企業由于忽視了實時性的融資風險判斷預測工作，那么企業本身需要應對的資金安全風險因素就會多樣化，明顯阻礙了中小企業順利開展各項業務經營過程[4]。

第三是中小企業局限于狹窄的擔保抵押物范圍。擔保抵押物構成了企業獲取銀行融資的必要前提條件，中小企業如果未能提供銀行機構限定范圍內的抵押物以及擔保物，那么銀行機構就不會為其提供企業融資服務。然而在目前的情況下，中小企業在獲取貸款金額的過程中通常無法運用資產抵押模式，因此就會明顯局限中小企業可以選擇的抵押財產種類范圍。在銀行機構針對企業提供的擔保抵押物在進行審查確認時，多數都會設置較為嚴格的抵押審查流程，那么將會造成中小企業成功獲得銀行抵押金額的概率顯著降低。由此可見，中小企業如果無法做到運用多元化的企業固定資產以及企業現有物資來提供銀行抵押物，使會造成很多中小企業局限于狹隘的抵押擔保對象選擇范圍。

三、中小企業在供應鏈金融背景下的融資模式完善優化措施

通過以上的分析，可以判斷現階段的很多中小企業仍然呈現出融資過程中的信息不對等弊端，中小企業本身存在相對薄弱的融資風險預控能力。很多銀行融資機構以及其他的民間融資機構由于考慮到中小企業薄弱的資金償還經濟實力，因此不愿為中小企業提供必需的物質保障經費[5]。針對以上的實施狀況如果要全面實現轉變，那么中小企業就要運用科學思路來適應目前的供應鏈金融背景，具體表現為如下的完善優化思路要點：

（一）完善中小企業現有的融資網絡平臺

中小企業應當針對企業目前現有的網絡融資平臺進行正確利用，充分依賴于中小企業現有的信息化以及網絡化融資渠道平臺來獲取企業融資信息，切實防止中小型企業陷入不對等的融資信息困境中。企業相關負責人員必須要向銀行融資機構提供真實以及完整的企業信用等級基礎數據資料，避免中小企業在提供上述的融資數據資料過程中存在虛構與造假現象。中小企業要確保融資全過程涉及的有關數據信息都達到透明化的程度，搭建中小企業以及銀行融資機構的信息互通共享平臺，切實保障中小企業可以順利獲得必需的企業生存資源[6]。

網絡化的企業融資運行保障平臺不僅有益于企業管理人員準確預測企業現有的融資過程風險，并且還可以為現階段的中小企業提供實時性的企業風險防控決策支撐。與人工實施企業融資風險的管控機制手段相比，建立在網絡智能化平臺支撐前提下的全新企業融資平臺更加可以幫助企業人員準確預測企業現有的融資貸款風險，進而確保了企業管理人員能夠運用更加科學以及靈活的思維方法來選擇企業融資渠道，增強中小企業管理人員全面管控與防范企業融資風險的實踐操作能力。

（二）健全中小企業的融資風險評估體系

如果中小企業缺少了針對企業融資風險的判斷評估機制，那么其現有的內控管理體系仍然欠缺成熟性，并且比較容易使中小企業陷入融資風險的威脅中。因此在目前的實踐視角下，中小企業的管理人員應當針對企業需要面對的各種類型融資風險展開準確完整的推測，積極采納與利用智能化手段來預測企業目前應對的多個層面的融資風險。

企業管理人員應當對于盲目給出企業融資規劃方案的傳統做法予以摒棄，確保依靠更加健全與合理的企業風險判斷評估機制來保障企業的金融資產安全[7]。中小企業應當對于正規的銀行貸款機構予以重點考慮選擇，避免盲目選擇不具備正規融資貸款提供資質的機構，防止中小企業的財產資源遭到明顯的侵害。企業管理人員應當針對目前企業的內控管理運行保障體系盡快予以建立完善，積極促進中小企業的資產內控管理工作力度提高。

中小企業對目前針對企業內部的財務管理體系應當予以完善健全，增強中小企業的財務監管控制實施力度。財務管理工作應當被置于中小企業內部管理中的關鍵地位，中小企業應當通過正確運用企業現有的財務內控管理手段，做到嚴格確保企業資產與資金安全，增強中小企業防控財務安全風險的實踐操作能力。與原有的財務管理運行實現思路相比，建立在網絡平臺支撐基礎上的財務管理全新模式具有更加快捷簡便的優勢，能夠幫助中小企業收獲更好的財務資產分配使用效益。中小企業必須要正確認識財務管理模式改造創新的實踐作用，全面致力于轉變滯后的財務管理實施手段方法。中小企業應當針對現有的財務管理創新保障機制盡快予以確立，健全財務安全監管控制的保障體系。在中小企業缺失成本監管的約束手段時，其企業成本管控的開展實施綜合效果將會受到不利影響。中小企業如果僅重視企業經營利潤，那么就會忽視基礎性的成本控制工作。企業管理者必須要運用規范化的方式手段來控制成本支出，督促企業的財務會計人員認真遵守成本控制的基本準則與規范。

（三）合理拓展中小企業的融資擔保抵押范圍

近些年以來，已經有很多的銀行機構部門正在主動為中小企業拓寬融資擔保對象范圍，客觀上增加了中小企業成功取得企業融資貸款的可能性。但是從總體角度來講，中小企業現有的融資擔保以及融資抵押范圍仍然相對較為狹窄。因此，作為銀行機構部門應當針對現有的抵押擔保機制加以合理調整，確保設立多形式、多層次以及多渠道的全新抵押擔保提供模式。在必要的時候，銀行機構部門應當準許中小企業運用企業資金或者企業固定資產作為抵押擔保物[8]。

銀行機構部門以及中小企業人員之間需要展開有序的溝通協作，避免銀行機構將中小企業視為不具備貸款償還實力的市場主體。銀行部門及其審批負責人員應當運用客觀的態度來審查中小企業現有的信用資質等級，熱情幫助中小企業化解目前面臨的金融資金困境。與此同時，中小企業也要針對自身的信用建設力度進行不斷強化，確保依靠中小企業自身的優良市場信譽來贏得銀行機構信賴，防止中小企業由于局限于短期性的利潤目標進而失去了企業的寶貴信用資質。

（四）轉變中小企業人員的思路認識

對于當前背景環境下的中小規模企業來講，企業人員的傳統認識思路必須要盡快得到調整。中小型企業的管理人員目前需要做到準確認識供應鏈金融的基本含義特征，確保充分考慮到企業的真實融資需求。中小企業在提出特定金額的融資申請前提下，應當積極配合與協助銀行機構部門人員，充分確保銀行機構人員能獲得中小企業的真實準確信用等級信息。中小企業的管理人員目前有必要積極探索嘗試多元化的企業融資路徑，防止中小企業局限于單一的企業融資路徑。

中小企業的流動資金或者基礎設施設備中如果存在滅失損壞隱患，那么中小企業的資金安全利益將會受到減損。因此企業會計人員必須要準確統計與判斷企業的會計賬目數據變化動態，密切關注企業會計內控的實效。財務會計人員的基本工作職責應當是密切監測企業財務資產的波動變化情況，及時將存在安全隱患的財務資產信息匯報給企業管理人員。企業財務人員以及會計人員都要密切重視監測財務資產的完整性，充分依賴信息化手段判斷企業資產總數以及企業資金成本的支出數額。企業內控管理人員以及財務會計人員之間必須要展開緊密的業務銜接，創新運用企業現有的資金安全管理模式。企業財務管理的具體實施人員針對財務預算的方案規劃應當給予科學制定，嚴格控制超出企業現有財務預算規劃的資金成本。

除了以上的重要實踐舉措之外，作為政府部門機構目前也要為中小型企業搭建覆蓋領域更廣的企業融資平臺，進而做到全面支撐中小企業實現融資目標。政府機構部門應當針對現有的融資市場資源著眼于科學優化分配，健全針對中小企業的融資審核確認機制。政府部門必須要充分考慮到中小型企業的特殊融資需求，全面增強針對中小型企業的金融扶持手段力度。只有中小企業獲得了政府機構部門的金融扶持支撐，才能有效確保當前背景下的企業融資路徑得以拓寬。

經過分析可見，中小企業的現有融資模式可以劃分為較多種類。目前面臨供應鏈金融的全新發展階段背景，中小企業應針對原有的企業融資路徑以及融資方法積極進行整改優化，旨在靈活控制中小企業的融資成本投入，確保中小企業獲得更優的企業融資實施成效性。具體在現階段的實踐工作中，中小企業有必要盡快設立網絡信息化的融資數據共享平臺，健全企業內部的融資風險判斷評估機制，同時還應當拓展中小企業的融資擔保抵押范圍。

注釋

①費超.論供應鏈金融風險控制[J].中國市場,2016(2):42-43.