基金小鎮發展問題及對策研究

洪萬杰 陸樂 黃佳婷 魯玉潔

摘 要：近年來，隨著經濟的發展，基金小鎮的數量不斷增加，但是在發展過程中遇到諸多難題。本文通過對國內外基金小鎮進行分析，借鑒國內外成功經驗，總結出目前基金小鎮存在基礎設施建設薄弱、人工智能的興起沖擊原有模式、投資管理和風險控制不夠完善、基金小鎮發展模式同質化等問題，并且從加強小鎮設施建設、建設現代服務體系、完善風險防范機制、建設特色基金小鎮四個方面提出對策建議，期望能夠對基金小鎮建設提供思路和參考。

關鍵詞：基金小鎮 ?發展問題 ?協同創新

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）11（b）-174-03

近年來，中國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，進入了關鍵瓶頸期，單個企業的發展已經無法滿足當下社會的需要，協同創新成為社會關注的焦點，資本作為協同創新的重要要素受到社會廣泛關注。隨著社會對資本需求的增加以及資本的聚集，我國借鑒國外成功經驗打造基金小鎮。基金小鎮作為資本的聚集地，是推動社會經濟發展、支撐企業壯大的重要力量。自我國第一個基金小鎮南湖基金小鎮建設開始，我國國內基金小鎮數量不斷增加，據不完全統計，迄今已經超50家，近五年內更是噴井式爆發，但是在現實發展過程中卻出現諸多問題，影響基金小鎮的發展。本文通過對國內外基金小鎮進行分析，借鑒國內外成功經驗，總結出目前基金小鎮存在的部分問題，并提出對策建議，期望能夠對基金小鎮建設提供思路和參考。

1 國內外特色基金小鎮

基金小鎮的形成是順應經濟社會發展的重要環節，本文選取國內外具有代表性的四個基金小鎮案例進行分析，并對其發展模式進行總結。

1.1 美國格林尼治基金小鎮

格林尼治小鎮位于美國康涅狄格州西南部，毗鄰紐約市，目前已集聚500多家基金管理機構，資產達3500億美元，機構數量和資產管理規模密度均位列世界第一，被譽為全球對沖基金“大本營”。格林尼治獲得成功的特點在于背靠上游資金端，實現基金管理機構的集聚和金融配套產業的契合發展。格林尼治在幾十年中形成了良好的金融產業集聚效應，規模效應又吸引更多企業入駐，在擴大經濟效益和社會效益的同時進一步強化集聚效應，形成良性循環;同時，格林尼治重點引進對沖基金，圍繞對沖基金打造基金生態圈和金融產業鏈，在上下游集聚大量配套機構和產業服務，完善金融配套產業。格林尼治的發展還得益于其他因素，如毗鄰全球金融中心紐約的區位優勢、便捷的交通條件、優美的自然環境、齊全的配套設施、有利的個人所得稅稅率、相對寬松的監管環境等，這都是格林尼治得以成功的保障[1]。

1.2 美國沙丘路基金小鎮

沙丘路基金小鎮位于美國加州的門洛帕克，分布著300多家風險投資機構，資產達2300億美元，風投金額占美國的三分之一，是世界重要的科技風險投資產業的集聚地之一。沙丘路的主要運營模式是以硅谷的高新技術產業和高端科技人才為依托，通過科技和金融創新的融合整合資源，實現人才和金融的集聚。高新技術產業需要大量資金支持，資金豐沛的風投機構能推動硅谷高新產業的發展，而高新產業在成長的同時有效促進風投機構的繁榮，二者的結合實現了風投業和高新產業的完美結合。除此之外，硅谷濃厚的創新創業氛圍、成熟的風險投資機制、公平競爭的法律環境和市場環境等，都吸引著無數風投家來此投資。

1.3 東沙湖基金小鎮

東沙湖基金小鎮位于蘇州工業園區東部，屬國內首個并購基金小鎮，累計入駐股權投資管理團隊169家，設立基金281支，集聚資金規模超1800億元，2019年被評為“中國十佳基金小鎮”。東沙湖定位私募基金集聚、資本科技對接以及產業創新服務。其運營模式以并購基金集聚為核心，引進多種私募基金，依托蘇州工業園區的產業資源，形成包含創新創業融資服務的全產業鏈，結合小鎮周邊的核心產業進行升級轉型，引導金融資本脫虛入實，服務實體經濟。東沙湖小鎮最大的特點是創新創業，重視早期高科技企業的投資，且所投領域集中在戰略新興產業，如生物醫藥、人工智能領域等企業占比達60%;同時，為實現創投機構和優質項目的匹配，小鎮還全力打造基金產業聚集平臺和創新創業服務平臺，幫助創業人才找到最優融資途徑。

1.4 玉皇山南基金小鎮

玉皇山南基金小鎮位于杭州市上城區玉皇山南，以美國格林尼治小鎮為目標而建立，屬于國內模式較為成熟的基金小鎮之一[2]。小鎮重點引進五大類私募基金，圍繞私募產業“募、投、管、退”打造產業鏈，形成私募產業的優質生態圈，主動對接長三角地區，發揮領頭作用。小鎮在空間布局、產業集聚和服務體系三大方面進行全面發展，從空間布局來看，小鎮分四期進行開發，擁有八卦田遺址公園等四大景群，是全國首個特色小鎮類“旅游+金融”國家AAAA級景區，同時提供完善的生活配套服務，實現了生產、生活、生態“三生融合”，有利于促進經濟放射狀、跨區域發展;從產業集聚來看，小鎮首先通過優惠政策等吸引企業和高素質人才入駐，隨后充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，利用產業集聚效應吸引更多企業;從服務體系來看，小鎮積極打造生活服務平臺、企業發展平臺、展示交流平臺，形成產、城、人、文“四位一體”有機結合的平臺，高速度集聚金融產業，提升基金小鎮核心競爭力[3]。

2 基金小鎮發展問題分析

盡管國內外基金小鎮已成功建立并得到發展，但在其發展過程中也不免出現瓶頸，結合案例以及實際情況，綜合分析后得出國內外基金小鎮存在以下問題。

2.1 基礎設施建設薄弱

基礎設施的問題是國內外基金小鎮普遍存在的一個問題。由于國外的基金小鎮興建普遍較早，導致了小鎮硬基礎設施相對老化，安保系統的強度也低于預期。相對于國外，我國基金小鎮的硬基礎設施良好，但軟基礎設施實力欠缺。為此，國內外基金小鎮應針對自身存在的基礎設施建設問題，提出優化方案并加以實施，從基礎部分保證入駐企業的切身利益，提升綜合競爭力。