后疫情時代農商行發展的SWOT分析

李巧云 孫萍

摘 要：后疫情時代，農商行應發揮網點觸角深、客戶黏性強、決策鏈條短等內部優勢（S），充分抓住結構性存款整治、各類優惠政策、鼓勵拓寬資本補充渠道等外部機會（O），改善負債端成本高、風險抵補能力弱、金融科技能力不足等內部劣勢（W），積極應對經濟下行及大行業務下層對優質客戶搶奪的外部威脅（T），探尋適合自身的發展戰略。

一、內部優勢（Strength）

（一）網點觸角深，支農支小地位穩。

經過多年的發展，農商行網點已遍布城鄉，網點輻射范圍廣，觸及到每一個鄉鎮。疫情爆發后，政府要求銀行重點支持小微企業發展，農商行無疑是支農支小的主力軍。根據銀保監會公布的統計數據顯示，截至2020年一季度末，銀行業普惠型小微企業貸款余額125542.34億元，其中農村金融機構45470億元，占比36.22%。

（二）客戶黏性強，個人存款市場份額高。

作為當地有溫度的法人銀行，農商行在多年的發展中，積累了大量忠誠度高的客戶，客戶（尤其是當地農戶）的黏性較強，以Y地區城市農商行X農商行為例，其個人存款及個人定期存款市場占比分別達19.73%、24.67%，皆居于首位。縣域農商行的上述占比則更高，穩居市場首位。突如其來的疫情，讓更多居民意識到存款的重要性，農商行的客戶黏性及存款穩定性有望進一步增強。

（三）決策鏈條短，適應市場變化快。

作為地方法人銀行，農商行自主經營，決策鏈條短，可根據市場變化，迅速開發設計出適合市場需求的產品，如為應對疫情帶來的就業壓力，地攤經濟得以推廣后，全國各地多家農商行第一時間設計了“地攤貸”等相關貸款產品，迎合了市場需求。大行業務下層后，支農支小貸款利率下行，農商行可根據自身業務發展需要，隨時自主決定是否降低利率，無需經過層層審批，緊跟競爭者步伐，以適應市場競爭的需要。

二、內部劣勢（Weakness）

（一）負債端成本需降低。

利率市場化背景下，各銀行之間的攬儲大戰從未停息過，加之結構性存款的誕生，無衍生品資質的農商行吸儲壓力倍增，為了提升吸儲競爭力，大部分農商行選擇發行大額存單及利率上浮到頂的方式增強競爭力。負債端成本的高企，縮小了農商行貸款利率的可壓降空間，后疫情時代，為支持實體經濟度過困難，政府要求推動金融系統今年向各類企業合理讓利1.5萬億元[1]，實體貸款利率壓降勢在必行，如何降低負債端成本，是農商行必須解決的痛點。

活期存款成本低，是各銀行機構必爭的儲蓄資源，而部分農商行爭奪活期存款的競爭力有待提升，以Y農商行為例，從自身存款結構來看，活期存款占比為27.98%，與當地其它銀行機構相比，活期存款占比較低;從活期存款市場份額來看，Y農商行活期存款市場占比6.83%，市場份額占比較低。

（二）風險抵補能力需加強。

據銀保監會公布的統計數據顯示，2020年一季度，農村商業銀行撥備覆蓋率為121.76%，在各類型銀行業中處于最低位（圖2），撥備覆蓋率作為衡量銀行業抵補風險能力強弱的重要指標，可見農商行的風險抵補能力相對薄弱。現行的風險抵補能力是否能夠有效應對疫情帶來的相關行業的沖擊，本文選取Y農商行為樣本，對受疫情影響較大的批發和零售、住宿和餐飲、文化體育和娛樂業中小企業貸款進行壓力測試，旨在分析農商行應對疫情影響的風險抵補能力。

截至2020年3月末，Y農商行批發和零售、住宿和餐飲、文化體育和娛樂業中小企業貸款余額33.51億元，其中不良貸款余額0.62億元，資本充足率15.81%，凈利潤為0.68億元，貸款損失準備為10.84億元。據壓力測試結果顯示，在假設其它行業貸款不變，撥備覆蓋率達監管最低要求的情況下，上述貸款中20%正常貸款裂變至不良貸款中，資本充足率將會下降0.97個百分點至14.84%;30%正常貸款裂變至不良貸款中，現有的撥備將不足以抵補風險，需補提3.26億元貸款損失準備;60%正常貸款裂變至不良貸款中，資本充足率的監管紅線將面臨被突破的風險（表1）。由此可見，Y農商行現有的撥備、利潤水平，只能抵補疫情影響較大行業20%左右的正常貸款裂變至不良貸款帶來的損失。

（三）金融科技能力亟待提升。本次疫情期間，讓移動互聯時代至關重要的“非接觸式的數字化、線上化服務能力”變得更加重要，讓越來越多的中小銀行意識到線下金融服務的諸多局限性，也讓農商行看到了自身在金融科技方面的短板。大部分農商行依托于省聯社的科技能力，省聯社統管多家農商行，不能及時準確地面面俱到，更多聚焦于某一個或幾個業務點，比如信貸、支付等，而且更多的是各條線、部門單兵突進，缺乏全局的統籌，條線部門之間，壁壘重重，利益攸關，缺乏整體的協同能力，甚至內部產生諸多重疊和空白，資源難以有效集中[2]。

目前，多數農商行對于零售客戶正逐步實現線上轉型，但對于小微企業客戶的線上轉型則比較滯后，疫情后時代，面對互聯網銀行為提升獲得優質小微企業客戶資源的競爭力，運用大數據、云計算等技術建立風險定價和管控模型，增強線上獲客、風控及服務的科技能力，則顯得尤為迫切。

三、外部機會（Opportunity）

（一）借結構性存款整治契機，廣拓存款資源。為杜絕誤導銷售、違規展業等問題，銀保監會發布通知要求對結構性產品進行投資風險揭示[3]。為防范部分企業利用抗疫情期間的低息貸款購買結構性存款進行資金空轉套利的現象，多地監管部門對相關銀行進行了風險提示、窗口指導，要求逐月壓降結構性存款規模，同時加大對利用結構性存款套利現象的處罰力度，多家銀行皆因貸款資金轉存結構性存款被開罰單。

結合監管對結構性存款規范整治的契機，無結構性存款資質的農商行，可以適時合理合法宣傳結構性存款與一般性存款的區別，向儲戶普及結構性存款的投資實質，抓牢低風險偏好客戶。對一些銀行釋放出不符合規定的單位結構性存款，搶抓營銷時機，從而在一定程度上緩解結構性存款對本行存款造成的營銷壓力。

（二）充分利用好政策，優化銀企關系。疫情后時代，為鼓勵銀行發放普惠企業貸款，政府多部門給與了政策優惠，如自2020年6月1日起，人民銀行通過貨幣政策工具按季度購買符合條件的地方法人銀行業金融機構新發放的普惠小微信用貸款。購買范圍為符合條件的地方法人銀行業金融機構2020年3月1日至12月31日期間新發放普惠小微信用貸款的40%，貸款期限不少于6個月。

人民銀行通過貨幣政策工具購買上述貸款后，委托放貸銀行管理，購買部分的貸款利息由放貸銀行收取，壞賬損失也由放貸銀行承擔。購買上述貸款的資金，放貸銀行應于購買之日起滿一年時按原金額返還[4]。這一政策意味著，銀行發放的普惠小微信用貸款的40%是零成本資金，農商行可以將政策釋放的成本優勢讓利給優質的小微企業;為充分調動地方法人銀行積極性，人民銀行會同財政部通過特殊目的工具，對地方法人銀行給予其辦理的延期還本普惠小微貸款本金的1%作為激勵[5]，農商行應抓住政策契機，對普惠型小微企業進行逐戶上門摸排，主動對接服務延期還本事項，扎實農商行的溫度服務口碑。

（三）拓寬資本補充渠道，夯實一級資本。后疫情時代，為做好“六穩”“六保”工作，推動中小銀行更好地服務中小微企業，中央政府支持中小銀行通過發行普通股、優先股、永續債、可轉債、二級資本債等方式，拓寬資本補充渠道，同時要求地方政府利用專項債以適當方式為中小銀行補充資本，更加關注地方法人銀行的發展。

上述補充資本渠道中，二級資本債僅能補充二級資本，優先股、可轉債分別能補充一級資本、核心一級資本，但門檻較高，僅上市銀行可發行。對于未上市的農商行而言，永續債是補充一級資本的最優途徑。

農商行應抓住后疫情時代政府及監管部門鼓勵并支持中小銀行拓寬資本補充渠道的機會，將爭取永續債的發行提上日程，拓寬一級資本來源，為擴大信貸資產規模儲備相應的資本，從而更好地服務地方實體經濟。

四、外部威脅（Threat）

（一）經濟下行及疫情影響，銀行資產質量承壓。

受全球疫情沖擊，世界經濟嚴重衰退;關稅壁壘、技術封鎖，全球供應鏈循環受阻，國際貿易投資萎縮;國內消費、投資、出口下滑，企業尤其是民營企業、中小企業經營困難凸顯。銀行與企業休戚與共，企業的經營風險經過層層傳遞，最終會傳導至銀行，尤其是風險抵御能力較為薄弱的農商行資產質量下行壓力更大。

從數據來看，疫情對經濟下行的影響顯而易見，2020年一季度，全國GDP同比呈負增長（圖3），但由于疫情對銀行資產質量產生的影響具有滯后性，故從一季度數據上來看，各類型銀行的不良貸款率于去年比，未有較大的波動（圖4）。疫情對銀行資產質量的影響有待進一步觀測。

（二）大行業務下層，低利率、優質客戶搶奪的威脅。無論是政府要求五大行普惠型小微企業貸款全年增速高于40%，抑或是普惠金融在分支行綜合績效考核中的權重提升至10%以上的要求，都在向農商行傳導著大行業務下層的壓力，為完成目標任務，大行不斷下調普惠小微企業的貸款利率，而最低利率無疑是優質普惠小微企業才能獲得的，若農商行在利率上不能及時跟進大行，那么不可避免地會面臨優質客戶被掠奪的壓力，成為劣質客戶的接盤俠，從而造成新一輪的資產質量惡化。

而基于負債端成本較高等因素影響，部分農商行在利率上與大行相比，尚未顯示優勢，以Y地區為例，根據各行上報銀保監局的小微企業信貸產品內容，結合現行的LPR利率推算出現行各行小微企業信貸產品最低利率，Y農商行小微企業貸款產品的最低利率為4.24%，不具備利率優勢。

五、應對戰略

（一）S-O戰略。要充分發揮網點觸角深、客戶黏性強、決策鏈條短的自身優勢（S），將外部機會（O）利用到極致。借結構性存款規范契機，合理做好宣傳，進一步增強低風險偏好客戶的黏性;借普惠型企業貸款的各類政策優惠，最大限度地優化民企關系，打響農商行的溫度服務品牌。

（二）S-T戰略。面對大行業務下層的外部威脅（T），要充分發揮決策鏈條短的自身優勢（S），應及時對客戶進行市場細分，制定差異化的營銷策略，對于優質客戶，可以采取緊跟大行的策略，采用與大行一致的低利率，杜絕優質客戶因利率偏高而流失。

（三）W-O戰略。對于自身負債端成本較高、風險抵補能力較弱、金融科技水平落后等自身劣勢（W）。一方面要充分利用外部機會（O），如可以借結構性存款空轉套利整治契機，搶奪因此釋放出的單位存款，降低負債端成本;另一方面可探討尋求戰略合作者，如與互聯網巨頭合作，增強自身風險抵補能力及金融科技水平。

（四）W-T戰略。面對疫情及經濟下行帶來的資產質量承壓的外部威脅（T），及自身風險抵補能力弱、金融科技水平落后的劣勢（W），農商行要在不利的內外部環境中，重新審視自身的不足，在逆境中強身固體，重點關注疫情中蓬勃發展的新興市場，如在線教育、生鮮配送、網絡平臺等領域，開拓農商行的藍海市場。

注 釋

[1] 李克強主持召開國務院常務會議 部署引導金融機構進一步向企業合理讓利助力穩住經濟基本盤等

[2] 參考中華合作時報農村金融“疫情對農商行意味著什么？兼談2020年農商行發展趨勢”

[3] 中國銀保監會辦公廳關于進一步規范商業銀行結構性存款業務的通知銀保監辦發〔2019〕204號

[4] 中國人民銀行 銀保監會 財政部 發展改革委 工業和信息化部關于加大小微企業信用貸款支持力度的通知銀發〔2020〕123號

[5] 中國人民銀行 銀保監會 財政部 發展改革委工業和信息化部關于進一步對中小微企業貸款實施階段性延期還本付息的通知銀發〔2020〕122號

作者簡介1：女，1988年7月7日，江蘇射陽，漢族，碩士研究生，中級經濟師/中級會計師，鹽城農村商業銀行 風險管理部，經濟金融。

孫萍，女，1991年2月14日，江蘇鹽城，漢族，本科，鹽城農村商業銀行 風險管理部，經濟金融。