我國金融經濟周期及其對金融監管探析

蔡卓穎 程夢雨 何宸妃

【摘? 要】在現代市場經濟環境的影響下，許多不平衡問題逐漸出現，可能對金融經濟市場的發展產生重大影響，甚至帶來一定的金融風險。為了確保中國金融市場的穩定發展，有關監管部門應當對金融經濟周期進行監督和分析，及時有效地把握金融經濟周期的變化特征，有必要調整措施確保中國金融經濟的穩定發展。

【關鍵詞】金融經濟周期;金融監管;探析

引言

基于現代市場經濟體制的運作，失衡一直是它面臨的一個基本問題。經濟周期是市場經濟失衡的外部標志。當前，世界市場經濟的失衡反映在金融經濟周期中，這也從另一側面證實了金融在經濟發展中的中心地位。對金融經濟周期進行廣泛而深入的研究，正確地管理現代市場經濟的關鍵操作實踐以及中國市場經濟的發展趨勢，具有非常重要的現實意義。當前，在中國的金融監管領域，重要的是了解金融業務周期的變化規律，并實現更準確和有效的監管。

1.金融經濟周期概述

當前，最有效的資源分配方式是市場經濟，市場經濟的內部運作機制包括競爭、供需和價格。根據市場經濟理論，必須通過市場管理實現市場有用性的最大化，以合理配置社會資源。實際上，理論家認為市場可以自動達到均衡，但是市場經濟的結果并不樂觀。市場均衡實際上是一個巧合，市場健康實際上是不均衡的。所謂的經濟周期是市場根據一種特定的周期在一種失衡和另一種失衡之間移動。市場經濟的核心理論是商業周期理論，宏觀經濟的主要任務是研究市場的周期性變化并進行特定的宏觀調控。所謂金融經濟周期是指金融活動在內部和外部沖擊下對金融體系變化的重大影響。金融商業周期理論是建立在經典市場經濟理論的基礎上的，近年來受到了實踐和理論部門的越來越多的關注，具有以下科學意義。首先，金融商業周期理論揭示了市場經濟下虛擬經濟與實體經濟之間的內在聯系。其次，金融商業周期理論是基于經濟研究的“一分”方法。金融業務周期理論是虛擬業務周期和實際業務周期這兩個業務周期的疊加，并且相互影響，因此實際業務周期的波動會更大。

2.我國的金融經濟周期

2.1我國在次貸危機中的金融經濟周期

次貸危機危機的跡象在2007年開始出現，中國大陸的經濟發展也受到了次貸危機危機的影響。金融市場已經收緊并正在影響證券市場，加上國際機構的資產狀況惡化和國內貨幣緊縮政策。在這段時間里，股票市場的價值顯著下降，嚴重影響了許多上市公司。對于中國的金融經濟周期而言，2008年是重要的一年，從2008年美國次貸危機爆發到中國相關金融危機爆發，進行的研究吸引了相關部門的關注，并向金融市場暴露了潛在的內部風險，發現它正在逐漸增加。它對中國的金融市場產生巨大影響。例如，中國的金融市場在2008年發展非常迅速，但是上半年中國經濟形勢的過熱導致了下半年的直接衰退。專家小組認為，經濟不穩定的主要原因是證券市場的下行周期出現在八月，其波動性較大，中國證券市場周期的變化就是中國經濟周期的變化。大量研究證實，中國正在逐步致力于解決與2009年次貸危機相關的問題。同時，應鼓勵投資者積極投資股票市場發展，避免股票市場崩潰。

2.2我國2009年之后的金融經濟周期

中國采取了一系列政策和措施來應對次貸危機，中國于2008年底開始實施激進的金融政策，進一步放松了貨幣政策以刺激證券，證券市場和實體經濟。在一系列政策的影響下，中國的金融市場利率從2009年開始恢復，當年8月達到最高的上海綜合指數3478點。但是，盡管實體經濟尚未實現有效復蘇，但金融市場的復蘇也為實體經濟的發展提供了積極條件。但是到了2011年，中國的股票市場不景氣。2011年上半年，中國的實體經濟開始膨脹，并自10月以來開始回落。一般市場的下降比實體經濟的下降提前了六個月，這也表明中國的金融經濟周期仍然比較嚴重。

2.3金融經濟周期的局限性

需要區分經濟周期和金融周期。從本質上講，金融商業周期不是經濟學的范疇，在日常生活中沒有獨立的金融商業周期，這實質上是真實和虛擬業務周期疊加的結果。因此，不應將金融業務周期視為獨立的周期，而應將實際的經濟周期和金融周期結合起來，實際上，許多研究人員認為金融業務周期是一個獨立的經濟周期。有必要了解伴隨實體經濟全球化的金融經濟周期，金融經濟周期的建立是基于實體經濟的全球化，在實體經濟全球化的過程中，一些生產成本過高的發達國家逐漸將實體經濟轉移到一些發展中國家，在中國出現一些了“產業空心化”現象。

3.我國金融經濟周期對金融監管的探析

金融機構需要由國家政府和機構進行管理和監督，只有這樣，才能保證市場機制的正常運行，金融市場在公平競爭的環境中運轉，金融市場的穩定。早在70年代，國際結算銀行就建議從整個金融體系的角度考慮金融監管框架的設計。金融宏觀監管的第一個定義是2009年9月，系統穩定性受宏觀經濟趨勢的影響。因此，金融監管需要從微觀監管轉向監管。監管者根據金融機構行為、金融市場和經濟活動之間的相關性對金融風險進行整體評估，以改善金融體系的制度設計并確保正確的政策響應。因此，金融監管體系必須能夠有效地監控和應對實際的經濟金融穩定風險，并成為成熟的金融監管體系。這樣，可以合理地監控金融系統的風險，從而減少業務周期中的連鎖反應。

3.1結合金融市場發展情況，建立并完善金融經濟周期監測體系

從以上分析可以看出，當前中國的金融經濟周期對金融市場的安全運行有很大影響，甚至可能造成嚴重的金融危機。根據對金融和經濟周期的分析，有必要跟蹤金融市場的實際變化。只有建立并完善相關的金融經濟周期監測系統，才能全面監測經濟市場的變化，確保中國金融市場運行的安全性和可靠性。金融宏觀問題是影響金融市場發展的主要因素。為了做好金融宏觀監管，需要準確了解經濟市場的金融經濟周期。因此，相關監管機構需要建立針對金融經濟周期的相關監控系統，并由專門部門進行研究，以確保中國當前金融業務周期的金融市場穩定發展。從建立與監視系統相關的金融商業周期研究部門來看，仍然存在主要弊端。因此，在未來的發展中，為保障中國金融市場的健康發展，中國金融監管機構將對金融周期進行詳盡的調查，以確保中國金融市場的穩定發展。

3.2及時掌握市場變化情況，不斷地強化金融反周期監管力度

當前中國金融經濟的宏觀調控存在很多困難，其中金融的反周期監管是最典型的困難之一，也是金融經濟周期的動力。由于缺乏全面的監控，因此無法及時掌握市場變化。相關部門無法及時掌握金融經濟周期的頻率、強度和節奏，金融市場突然發生金融風險。例如，在金融市場正常發展的情況下，有必要減少經濟的虛假熱量。相關的金融監管機構已經采取了刺激經濟過熱的問題，從而刺激了金融經濟市場發展中的金融風險繼續增加，從而影響了金融市場的健康發展。為了充分解決此類風險問題，監管機構將及時有效地跟上市場變化，以完全提高金融市場宏觀調控的整體水平，金融反循環監管有待不斷加強。同時，在金融經濟持續變化的過程中，將加大對金融的反周期監管力度，不斷更新相關監管制度，以確保金融經濟市場的穩定發展。

3.3重視金融市場變化監督，不斷地強化宏觀金融監管意識

金融監管是確保中國金融經濟穩定發展的關鍵。從過去中國金融監管的現狀來看，相關監管部門過于注重微觀監管，而忽視了宏觀監管。宏觀的整體意識不強。從一開始，金融經濟周期的問題就變得越來越嚴重，為了避免這種問題的不斷產生，我們將加強對金融市場變化的監測，并不斷增強宏觀調控的意識。從目前的中國金融監管機構來看，這種監管是不可能的，因為金融市場監管仍處于合規監管階段，并相應地使用管理方法和技術指標進行監管，它不再能夠跟上當今金融市場的發展趨勢。由于不可能有效地監控金融市場風險，因此金融市場監管不斷增強宏觀監管意識，并結合經濟市場的變化不斷創新監管方式。需要在金融經濟中切實有效地做好工作，監督工作為金融市場健康發展奠定了堅實的基礎。

4.結語

總體而言，中國市場經濟體系的逐步建立導致了金融市場的重大短期發展。 但是，與此同時，有必要認識到市場本身具有一定的失衡特征，因為成本價格和供求關系共同構成了市場經濟的運行機制。這也是市場經濟的正常跡象，必須對金融經濟周期進行有效的監督和管理。只有這樣，才能保證市場經濟的穩定運行。 希望這篇關于中國金融經濟周期及其對金融監管的影響的文章能為相關研究者提供有價值的參考。

參考文獻

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作者簡介：蔡卓穎（2000.10-），女，江蘇無錫人，蚌埠市蚌山區安徽財經大學金融學專業，本科生。

程夢雨（2000.06-），女，安徽蕪湖人，蚌埠市蚌山區安徽財經大學國際商務專業，本科生。

何宸妃（2000.07-），女，安徽蕪湖人，蚌埠市蚌山區安徽財經大學會計學專業，本科生。