跨境資金流動本外幣一體化監管框架研究

蔣偉

摘要：隨著人民幣國際化程度不斷加深，本外幣監管差異對跨境資金流動監管效率的影響日益凸顯。本文圍繞跨境人民幣結算背景下本外幣跨境資金異常流動情況，對跨境資金流動本外幣一體化監管框架進行深入分析，探討跨境資金流動本外幣一體化監管方法，以進一步做好跨境資金流動風險管理。

關鍵詞：跨境;資金流動;本外幣;一體化監管

隨著人民幣在國際上使用范圍的加大，跨境人民幣對國際收支平衡、在離岸人民幣匯率構成直接的影響。聯系本外幣差異化管理現實來看，部分跨境資金處于監管結合部，無法得到有效管理，這會增加跨境資金異常流動的幾率[1]。因此，需要正確梳理跨境資金流動中本外幣監管政策差異，聯系國際經驗、我國跨境收支現況，構建本外幣一體化監管框架。

一、人民幣國際化背景下跨境資金異常流動分析

1.跨境人民幣成為異?？缇迟Y金流動監管的薄弱環節。為推動人民幣國際化，當前政策體系中存在一定的本幣相對外幣跨境流動監管較為寬松的監管政策。本幣相對寬松的監管政策雖然在人民幣國際化進程中起到了一定的推動效果，在實踐中卻導致跨境人民幣與外匯資金出現了一定程度的監管落差。隨著我國跨境資金流動總量不斷增加，本外幣監管落差導致我國跨境資金流動監管出現薄弱環節，其難以覆蓋全部跨境流動資金。這會出現使用跨境人民幣結算繞開外匯監管，進而造成跨境資金異常流動的風險。

2.通過跨境人民幣匯出利潤向境外轉移資產。在利用境外特定公司直接或間接控制境內企業向境外支付利潤過程中，相對于使用外匯向境外支付利潤，使用人民幣向境外違規支付利潤的變相逃匯行為沒有明確罰則。外匯管理部門難以依據《外匯管理條例》使用逃匯罪名對跨境人民幣違規情況予以定性、處罰，在一定程度上使跨境人民幣成為向境外轉移資產的管理漏洞。

3.利用轉口貿易變相獲取人民幣融資。轉口貿易項下外匯收入必須進入貨物貿易待核查賬戶管理，跨境人民幣結算管理政策相對處于較為寬松的監管狀態。因此，轉口貿易項下人民結算量不斷增加，部分企業利用轉口貿易背景進行融資，使用人民幣遠期信用證付款，同時即期收取跨境人民幣項下轉口貿易收入，不需墊付資金即可變相獲得融資。

4.跨境貿易項下人民幣超額貿易融資現象突出。對于外幣項下的跨境貿易融資，外匯局具備完整的數據采集、分析和監測預警體系。由于人民幣跨境貿易融資數據由人民銀行進行采集，該部分數據處于孤島狀態，難以進行數據分析和監測預警。部分企業本、外幣融資規模與進出口規模不一致，出口訂單融資規模遠高于全年出口量，說明存在超額貿易融資行為。相對監管較為完善的外幣貿易融資，人民幣貿易融資中超額融資套利較為突出。

二、跨境本外幣一體化監管的意義

1.有利于跨境人民幣結算規模穩步增長。當前人民幣是我國跨境收支的主要貨幣之一，建立本外幣一體化監管體系能有效維護我國國際收支安全，在積極做大跨境人民幣結算規模的同時，避免其受跨境異常流動資金沖擊。

2.降低資金跨境異常流動風險。隨著跨國公司對我國國際收支參與度不斷提升，其普遍采取的全球范圍內資源配置經營戰略在一定程度上導致了資金在全世界范圍內加速流動，使跨境資金流動更趨于復雜化、多元化，需要本外幣一體化監管來應對當前的跨境資金流動監管形勢。因此需要監管部門對跨境資金進行本、外幣統一監管，采用切實可行的方法，全面提升跨境資金流動監管水平，及時發現、預警、處置跨境資金異常流動風險。

3.促進監管效率提升。當前在跨境資金流動監管中缺少本、外幣聯動機制，外匯局掌握本、外幣資金跨境流動數據，但不掌握對應人民幣資金的來源與流向信息，難以梳理資金的來龍去脈，從而達到對資金流動進行全程監管的目的，更不能高效率核實跨境資金交易的深層次背景。

三、跨境資金流動本外幣一體化監管框架探析

1.明確跨境資金流動監管目標。首先，以維護我國國際收支平衡和經濟金融安全為監管目標;其次，消除本外幣監管落差，實施本外幣統一的管理及違規懲戒政策，堵住監管薄弱環節;第三，積極穩妥推進人民幣國際化，通過本外幣一體化監管為人民幣國際化保駕護航。

2.做好監管政策框架設計。一是建立跨境資金流動監管聯席會議制度，統一本外幣一體化監管思路、監管原則、監管方法等。二是加強本、外幣跨境資金數據的信息共享，打通人民銀行、外匯局、商務、海關、稅務等部門間的數據孤島，構建覆蓋上述部門的信息共享平臺，實現信息全面共享。三是形成責任明確的本、外幣跨境資金流動監管執法機制，在信息共享基礎上明確具體監管職責，實現高效執法。四是統一本外幣跨境資金流動違規懲戒措施。

3.梳理部門監管職責。一是國家外匯管理局應在跨境資金流動監管中起引領作用，牽頭負責本外幣跨境交易的統計、監測和檢查，其他部門應將跨境交易及與其相關的境內交易數據及時共享至外匯局。二是中國人民銀行應牽頭做好跨境人民幣的日常數據采集、監管和對本幣違規的懲戒工作，特別是盡快制定與《外匯管理條例》相對應的跨境人民幣管理法規，統一本外幣違規懲戒力度。三是海關、商務、稅務等部門結合自身職責做好本外幣跨境資金監管工作，提供了解跨境資金的性質、金額以及流向背景信息，提高各部門對跨境資金流動風險的鑒別能力。

4.細化事中、事后監管，以一體化監管提升效率。一是整合各部門業務系統，構建本外幣一體化的跨境資金流動事中、事后管理平臺，將國際收支申報信息、結售匯信息、賬戶信息、資本項目登記信息、人民幣跨境收付信息、海關報關信息、稅務和商務相關信息進行整合處理，進而深入分析跨境收支本外幣全口徑、雙向監測預警信息。二是構建跨部門行政執法信息交流機制，進行多部門聯動監測、協同核查信息，借助信息共享服務平臺形成部門聯合執法機制，確保一體化監管的效果。三是充分發揮銀行業自律機制作用，利用好銀行這個信息交匯點，主動發揮銀行代位監管職責，做好違規和嫌疑數據上報、預警，做好監管部門的觸角和幫手。

結束語：當前本、外幣分割的跨境資金流動監管，導致監管效果并不理想，進而形成監管盲區或薄弱環節，加大了跨境資金異常流動的風險。對此，應構建我國本外幣跨境結算一體化監管機制、監管框架，進而確保我國經濟金融的安全。

參考文獻：

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