LPR改革對商業銀行發展影響淺析

摘?要：LPR利率市場化改革的過程中，受到諸多因素的影響，銀行會受到一定沖擊，如果不能合理地進行規劃管理，將會導致銀行的長遠發展受到影響。這就需要在實際工作中樹立正確觀念，完善FTP系統，嚴格開展風險問題的管理工作，建立科學高效的工作系統，推動利率市場化改革工作的發展。

關鍵詞：LPR改革;風險管理;銀行發展

一、 基于LPR“兩軌合一軌”的利率市場化改革重要作用

（一）有利于促使價格型貨幣政策的良好轉型

LPR貸款市場報價利率“兩軌合一軌”與中期借貸便利（MLF）利率相互掛鉤，而MLF的調整在某種程度上可以作為LPR預期的風向標，貸款利率與市場利率的關聯性進一步增強，能夠強化央行對信貸市場融資成本的管理效果，夯實向價格型貨幣政策轉型的基礎。LPR“兩軌合一軌”不僅能夠讓央行在公開市場政策利率方面，形成對貨幣市場的一定影響，使得信息傳導到信貸市場中，還有利于市場按照具體的MLF利率波動狀況，合理針對央行貨幣政策情況進行判斷，尤其是中期資金成本變化對貸款利率的傳導。

（二）有利于中小微企業減少貸款利率負擔

從本質上來講LPR“兩軌合一軌”能夠通過市場化改革，有效的減少貸款利率。首先，其定價和MLF相互掛鉤，受到經濟下行因素的影響，市場的預期MLF存在一定的下行空間，之后LPR會全面反映出MLF的下降預期情況，未來大部分銀行貸款與LPR掛鉤時，中小微企業貸款成本下降，商業銀行放貸成本增加，從而倒逼商業銀行加大資產端和負債端定價的市場化程度。與此同時，LPR“兩軌合一軌”具有較高的市場化程度，能夠預防商業銀行協同設定貸款利率的隱性下限，這樣在一定程度上可以促使貸款利率下行。其次，相關監督管理部門在日常督查工作中，還可以對商業銀行新發放貸款提出要求，使其可以按照LPR的要求進行定價處理，并將LPR應用狀況與貸款利率競爭行為，合理納入到宏觀審慎評估中，發揮銀行的督促作用，使得各個銀行可以參考LPR的規定定價，提高利率傳導效果，進而達到降低實體經濟，特別是減輕中小微企業融資成本壓力。

（三）有利于應對外部復雜環境

近年來我國的經濟增速開始放緩，國際上的貿易摩擦有所升級，很多國家的央行都開始降低利息，在此情況下，就會形成較為激烈的競爭環境，外部環境的風險問題很多，帶來不利影響。而在LPR“兩軌合一軌”的背景之下，我國在貨幣政策方面不再堅持自我為主，而是按照實際情況及時作出調整，保持市場利率平臺的穩定性。與此同時還能適當提升逆周期調節的力度，形成良好的信貸環境，從根本上降低企業的融資成本，為實體經濟良好發展提供資金幫助。

二、 商業銀行應提高風險管理的前瞻性

當前可以鼓勵發放期限較長的固定利率貸款，延長浮動利率貸款的重定價期限，長遠則要深耕細作，提高信用風險定價水平。商業銀行要增加凈利息收入，要么加杠桿擴大資產負債表，要么選擇信用下沉承擔更多風險，無論哪一種選擇，都會在經濟周期的末端承擔部分損失。因此，商業銀行應專注主業，做精專業，對貸款領域深耕細作，提高行業研究水平，從經濟周期和行業周期的角度出發，把握好信貸投放的時點，提高信用風險的定價水平，努力降低不良貸款率。

從當前情況看，世界經濟增長疲軟，美聯儲已經進入降息周期，預計未來相當長的一段時間內，人民幣市場利率整體將處于下行通道。后期隨著LPR調整頻率的增加，商業銀行新增業務和存量業務都將受到影響。因此，針對浮動利率貸款，應努力降低重定價頻率，延長重定價期限;針對固定利率貸款，重點支持發放中長期貸款，保證貸款利息收入水平的穩定。

當前可以積極參與掛鉤LPR的利率互換業務，長遠看應適度增加投資業務比重，提高非息收入占比。從短期看，商業銀行應積極參與掛鉤LPR的利率互換（IRS）業務。一方面，通過IRS可以改變全行資產端或負債端的利率屬性，實現浮動利率和固定利率之間的轉換，從而鎖定利差，實現對銀行賬簿利率風險的有效管理;另一方面，可以積極幫助自身貸款客戶做好利率風險管控，在降低客戶貸款利率風險的同時，增加中間業務收入。

商業銀行做好對存量優質客戶進行摸排和分析，重點要抓住源頭性資金和項目資本金，積極拓展代理業務、結算賬戶等能夠增加資金來源的業務，引導流量資金在銀行自身體系內循環，提高資金沉淀率。針對部分綜合回報高、資源撬動效果好、利率敏感度高、存款穩定性差的客戶，可以適量發行結構性存款。

積極培養核心負債，增加核心存款吸收規模，努力降低負債成本。要提升或穩定凈息差，在貸款利率確定性下滑的情況下，要積極考慮負債端的發展情況。企業和個人存款是同質化的金融產品，客戶除了考慮其安全性和利率外，也十分看重銀行提供的各項金融服務水平。所謂存款立行，本質是客戶立行，而獲取客戶，靠的是自身產品與全方位服務的能力。

從長遠看，商業銀行可以通過加大金融市場業務，如債券投資、交易、做市、中介以及投資銀行等業務獲得收益上的補充，尤其是面向金融市場，但同時無需大量人力資源和網點資源支撐的債券投資、交易、做市等業務仍有發展空間。因此，通過打造與這些業務相關的投資、研究、交易團隊，順應貸款業務投行業的趨勢，努力提高非息收入占比，進一步充實自身資產組合。

參考文獻：

[1]李偉.LPR定價改革下商業銀行應對策略分析[J]. 財經界，2019（24）.

[2]魏禮軍.LPR改革對銀行賬簿利率風險的影響[J].中國銀行業，2019（11）.

作者簡介：王曉龍，齊商銀行股份有限公司濰坊分行。