大宗商品貿(mào)易融資方式及財務(wù)風(fēng)險防范研究

【摘要】本文對大宗商品貿(mào)易融資方式進(jìn)行分析，主要包括信用證融資、動產(chǎn)質(zhì)鉀融資與打包貸款三種方式，并闡述融資中財務(wù)風(fēng)險的防范措施，力求通過強(qiáng)化風(fēng)險防范意識、重視商品價格波動風(fēng)險、加強(qiáng)風(fēng)險管理培訓(xùn)力度等方式，使財務(wù)風(fēng)險得到有效的緩釋與防范，促進(jìn)大宗商品融資的又好又快發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】大宗商品 貿(mào)易融資 財務(wù)風(fēng)險防范

引言：在我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展之下，大宗商品的貿(mào)易融資異常活躍，具有短期性、自償性、關(guān)聯(lián)主體等特點，通過制定個性化的貿(mào)易融資方案，有助于企業(yè)流動性管理。但是，在貿(mào)易融資中存在諸多財務(wù)風(fēng)險，要求企業(yè)對此加強(qiáng)重視，積極采取科學(xué)有效的措施與方法，使風(fēng)險問題得到有效的抑制和消除。

一、大宗商品貿(mào)易融資方式

（一）信用證融資

在國際方面，在大型集團(tuán)企業(yè)的信用擔(dān)保下，由銀行授信給企業(yè)的開證額度，一般在申請開立額度內(nèi)的信用證時，應(yīng)繳納特定比例的銀行保證金，用于應(yīng)對付款違約風(fēng)險，通常在20%左右，但當(dāng)前一些銀行會根據(jù)企業(yè)風(fēng)險與合作潛力給予適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。例如，A大宗企業(yè)與B海外供應(yīng)商簽訂合同進(jìn)口機(jī)械，在同一時間可在期貨市場做套期保值，確定差價與風(fēng)險。由A在開證銀行中開具90天的美元證給B，A在收到貨物后立即出售，收回貨款，即期收款遠(yuǎn)期付款，相當(dāng)于獲取一筆短期融資，當(dāng)信用證到期后歸還開證金額，在額度內(nèi)可滾動融資。在此過程中，期限價格差損益、信用證融資費用、匯兌損益為最終收益，一些企業(yè)如若能夠良好把握價差時點，還可抵消融資成本;一些企業(yè)為了節(jié)省成本，通常會通過開證給合作方進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，因為海外融資在成本上遠(yuǎn)低于國內(nèi)。

在國內(nèi)方面，當(dāng)前銀行機(jī)構(gòu)對信用證融資的準(zhǔn)入、付款期限、適用范圍逐漸放寬，這樣不但可吸引更多人參與其中，有助于促進(jìn)市場靈活，還對銀行風(fēng)險控制力提出更高要求。在國內(nèi)開立信用證應(yīng)在真實貿(mào)易情況下開展。但是，近年來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩，信用證風(fēng)險問題逐漸暴露出來，加上監(jiān)管部門的要求不斷增加，在一定程度上加大了融資難度。

（二）動產(chǎn)質(zhì)押融資

主要包括三種模式，即標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資與存貨質(zhì)押融資。例如，C大宗企業(yè)從上海交易所購買貨物，但貨物以標(biāo)準(zhǔn)倉單體現(xiàn)，對貨品的型號、品質(zhì)等方面的要求十分嚴(yán)格，且上述指標(biāo)的審核完全由期交所倉庫進(jìn)行檢驗，倉單作為質(zhì)押向銀行申請短期融資，當(dāng)銀行與倉庫對貨物信息審核無誤后，按照貨品市場價值的75%-95%申請開具匯票或者發(fā)放貸款，企業(yè)由此獲取短期融資，在到達(dá)指定期限后償還本息，釋放倉單流動性。

（三）打包貸款

通常情況下，打包貸款為裝船前的短期融資模式，當(dāng)出口雙方簽訂合同后，出口商在貨物出口前出現(xiàn)短期資金周轉(zhuǎn)問題，在當(dāng)?shù)劂y行支持下按時履行合同、運輸貨物，對于持有信用證的企業(yè)提供專項貸款，用于貨品采購、生產(chǎn)與運輸，銀行通過信用證項下出口收匯實現(xiàn)資金的回籠，適用于封閉管理，這樣做不但能夠擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會，還可減少資金占用，促進(jìn)資金利用率。

二、大宗商品貿(mào)易財務(wù)風(fēng)險防范方法

現(xiàn)階段，國外內(nèi)市場形勢日益嚴(yán)峻，大宗商品的競爭愈演愈烈，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)形勢也更加復(fù)雜，很容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。對此，在大宗商品融資方面應(yīng)采取積極有效措施，通過強(qiáng)化風(fēng)險防范意識、重視商品價格波動風(fēng)險、加強(qiáng)風(fēng)險管理培訓(xùn)力度等方式，使各項風(fēng)險因素得到有效的預(yù)防和規(guī)避。

（一）強(qiáng)化風(fēng)險防范意識

對于大宗企業(yè)來說，在業(yè)務(wù)開展中應(yīng)注意把握整體經(jīng)濟(jì)形式，在內(nèi)需匱乏、外貿(mào)增速放緩時應(yīng)科學(xué)決策，樹立嚴(yán)謹(jǐn)踏實的經(jīng)營理念，堅持可持續(xù)發(fā)展觀，堅決杜絕為了追求眼前利益而盲目決策，損害長遠(yuǎn)利益。同時，還應(yīng)注重與當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)之間的信息溝通，利用金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系及時掌握風(fēng)險動態(tài)，最大限度的預(yù)防資金風(fēng)險產(chǎn)生。針對己經(jīng)暴露的經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)隱患，應(yīng)盡快采取措施解決，避免風(fēng)險蔓延，確保大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)順利可持續(xù)開展。

（二）重視商品價格波動風(fēng)險

在國際市場中，一些大宗商品價格可能面臨暴跌風(fēng)險，應(yīng)深入分析商品市場情況，密切關(guān)注商品價格波動，重視價格波動風(fēng)險管理，可采取以下措施：

（1）構(gòu)建市場風(fēng)險預(yù)警機(jī)制。對大宗商品的價格、行業(yè)發(fā)展?fàn)顟B(tài)進(jìn)行分析，在此基礎(chǔ)上預(yù)測下游行業(yè)的商品價格波動情況，及時發(fā)布融資風(fēng)險預(yù)警;

（2）針對價格波動較大的商品應(yīng)著重控制，可通過提高保證金額度、降低質(zhì)押率等方式達(dá)到風(fēng)險控制的目標(biāo);

（3）貫徹落實盯市與核庫制度。企業(yè)應(yīng)充分把握融資盯市制度的流程，明確價格波動風(fēng)險預(yù)警線、信息獲取渠道、風(fēng)險反饋機(jī)制等等。經(jīng)辦部門應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行盯市制度，并加大核庫頻率，強(qiáng)化質(zhì)押物品的監(jiān)管，使貨權(quán)得到有效控制;

（4）一些客戶購買的貨物存在較大的價格波動風(fēng)險，對于此類客戶應(yīng)給予密切關(guān)注，觀察其是否通過套保等方式開展科學(xué)的價格風(fēng)險管理，并分析此類客戶套保策略有效性與以往經(jīng)驗，推廣“貨押”與“套保相結(jié)合的方式，通過貨押的方式掌握貨權(quán)，開展配套套保業(yè)務(wù)，使價格波動風(fēng)險得到有效的抑制或規(guī)避

（三）加強(qiáng)風(fēng)險管理培訓(xùn)力度

大宗商品融資的涉及范圍較廣，對從業(yè)者知識水平與業(yè)務(wù)能力的要求較高，除此之外，還要求其具有較強(qiáng)的風(fēng)險防范能力。對此，應(yīng)定期開展專業(yè)人才培訓(xùn)教育工作，提高人員的整體素質(zhì)，使其在融資業(yè)務(wù)辦理中具備較強(qiáng)的風(fēng)險防范能力，具體的培訓(xùn)措施如下：一方面，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程與政策培訓(xùn)，通過講解最新市場變化、銀行新型融資方式與國際形勢風(fēng)險，拓展業(yè)務(wù)人員視野，使其能夠具備較強(qiáng)的業(yè)務(wù)素質(zhì)與政策水平;另一方面，強(qiáng)化風(fēng)險意識，在融資結(jié)算中能夠態(tài)度嚴(yán)謹(jǐn)，充分掌握大宗商品屬性與市場行情，具有較強(qiáng)的識偽、防偽能力，在實際業(yè)務(wù)開展中最大限度的減少和避免財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

三、結(jié)論

綜上所述，在大宗商業(yè)市場日益繁榮之下，貿(mào)易融資成為融通資金、促進(jìn)發(fā)展的助力器，越來越多的大宗企業(yè)加入到貿(mào)易融資隊伍之中，并逐漸認(rèn)識到風(fēng)險防范的重要性，尤其是在財務(wù)風(fēng)險方面，并陸續(xù)采取科學(xué)有效的解決對策，通過強(qiáng)化風(fēng)險防范意識、重視商品價格波動風(fēng)險、加強(qiáng)風(fēng)險管理培訓(xùn)力度等方式，使財務(wù)風(fēng)險得到有效的預(yù)防或消除，企業(yè)獲得更大的發(fā)展空間。

作者簡介：黃龍（1981-），男，四川省眉山，學(xué)歷：本科，畢業(yè)于西南大學(xué);現(xiàn)有職稱：中級會計師：研究方向：貿(mào)易企業(yè)融資。