公允價值計量模式在金融業的應用研究

沈家明

摘要：2008年國際金融危機爆發引起人們恐慌，以公允價值計量的金融資產大幅度縮水，引發各種質疑。伴隨著加入世界貿易組織以及經濟全球化的發展趨勢，公允價值計量模式在我國幾經沉浮后重新得到啟用。未來我國將會迎來資本市場的全面開放，銀行作為我國金融業的主導，資產規模巨大，探究公允價值計量模式對于銀行的影響一直以來就是一個熱點。本文將就銀行財務報表中以公允價值計量的金融資產數據為依據，研究當前狀態下銀行業的發展變化，以實現銀行業的持續向好發展。

關鍵詞：商業銀行 公允價值 金融資產

一、公允價值計量模式在我國的發展歷史

（一）公允價值初生期

為加入世界貿易組織做準備，促進我國經濟與國際市場接軌，財政部于1998年頒布《企業會計準則——債務重組》，其中首次定義了公允價值。其定義為交易雙方在公平交易且互相熟悉情況下自愿進行資產交換或者債務清償的金額。公平交易是指交易雙方應當是連續經營企業，不進行清算或者重大縮減規模。

（二）公允價值召回期

2001年1月，財政部將利用公允價值計量的準則進行了召回，并重新按照歷史成本進行計量。其根本原因在于市場經濟初期，法制約束較為松散，虛假操作，利用公允價值增加利潤，市場上造假問題嚴重。

（三）公允價值再生期

伴隨著加入世界貿易組織，順應國際經濟發展趨勢的呼聲日益強烈，制度建設日趨完善，財政部于2006年頒布新的會計準則。新的會計準則包含許多關于公允價值計量模式，對于一些要求進行了相應的規范，自此開始形成以歷史成本為主，公允價值為輔的計量模式新格局。

二、公允價值計量模式對我國上市商業銀行的影響

本文選取了中國銀行、中國農業銀行、中國工商銀行、中國建設銀行2015-2019年財務數據為支撐，分析公允價值計量模式對于我國上市商業銀行的影響。

（一）對上市商業銀行資產規模的影響

2017年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量的金融資產分別占其資產比例為11.13%、9.48%、7.77%、10%，均值為9.57%。2018年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量的金融資產分別占其資產比例為11.26%、10.70%、8.33%、10.74%，均值為10.23%。2019年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量的金融資產分別占其資產比例12.53%、10.05%、8.34%、9.87%，均值為10.17%。

由以上數據可以得出中國銀行和工商銀行最近三年內以公允價值計量的金融資產占其資產的比例逐步上升，2019年，中國銀行以公允價值計量的金融資產占資產比例最高，達到12.53%。工商銀行資產中以公允價值計量的資產占比較其他三家銀行較好，主要是工商銀行的資產規模巨大，在2019年底其資產已經超過30萬億元，高于中國銀行、農業銀行和建設銀行。

（二）對上市商業銀行資產項目的影響

2017年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產分別占其資產比例為0.99%、2.57%、1.69%、2.61%，均值為1.96%;衍生金融資產分別占其資產比例為0.49%、0.13%、0.34%、0.38%，均值為0.34%;可供出售金融資產分別占其資產比例為9.54%、6.78%、5.74%、7.01%，均值為7.27%。

2018年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產分別占其資產比例為1.74%、2.85%、2.91%、3.15%，均值為2.66%;衍生金融資產分別占其資產比例為0.58%、0.16%、0.26%、0.22%，均值為0.30%;以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產分別占其資產比例為8.84%、7.69%、5.16%、7.37%，均值為7.26%。

2019年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的資產負債表中以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產分別占其資產比例為2.28%、3.22%、3.20%、2.66%，均值為2.84%;衍生金融資產分別占其資產比例為0.41%、0.10%、0.23%、0.14%，均值為0.22%;以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產分別占其資產比例為9.74%、6.73%、4.91%、7.07%，均值為7.12%。

由以上數據可以得出四家銀行最近三年中衍生金融資產占資產比例最低，主要原因是衍生金融資產是建立在基礎產品或者基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格變動的派生金融產品。目前衍生金融資產在國際發達資本市場蓬勃發展，相比較而言，我國資本市場發展時間短，資本市場相關政策法律制度有待進一步完善，市場流動性相對較弱，這些約束條件制約了衍生金融資產在我國的發展。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括交易性金融資產、指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和按照要求必須以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。銀行持有這一部分資產的目的在于近期出售以獲取利潤而非為了持有，因此這一部分金融資產的比例相對衍生金融資產高。2018年，四家商業銀行年度報告資產負債表中可供出售金融資產項目不適用，增加以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產項目。以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產包括管理該金融資產的業務模式是既以收取合同現金流量為目標又以出售該金融資產為目標;該金融資產的合同條款規定，在特定日期產生的現金流量，僅為本金及未償付本金金額為基礎的利息的支付。可見資產項目的更改擴大了原先可供出售金融資產的范圍，增加了以公允價值計量的金融資產，反映出我國四家國有商業銀行積極融入國際經濟發展趨勢。

（三）對上市商業銀行利潤表的影響

2015年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.11%、2.29%、0.77%、1.12%;2016年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.82%、3.15%、1.15%、-0.48%;2017年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為1.03%、-7.60%、-0.23%、-0.01%;2018年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為0.28%、2.03%、-1.86%、0.05%;2019年，中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的比例分別為1.75%、3.62%、2.89%、0.75%。

由以上數據可以得出最近五年中四家商業銀行的利潤表中公允價值變動損益占其利潤總額的均值均為正數，說明了公允價值計量的金融資產的價值的變動對于利潤的影響，商業銀行應加強對于這些金融資產的關注。農業銀行的波動率較大，在2017年公允價值變動導致的損失占其利潤總額的比例為-7.60%，這也從另一方面說明商業銀行重視公允價值計量的金融資產的必要性。

總體看來，由于現階段我國經濟發展水平的快速提升和資本市場的發展程度不斷完善，以公允價值計量的金融資產從最初的衍生性金融資產、交易性金融資產和可供出售金融資產到現今不斷增添新的項目，可以看出公允價值使用的范圍越來越廣泛。公允價值計量的金融資產占比平均已經超過10%，且對于利潤總額產生的影響也越來越大，今后我國商業銀行經營管理，資產報表的相關披露也將會越來越重視這些公允價值計量的金融資產。

參考文獻：

[1]李彥慶.公允價值計量金融資產對商業銀行的影響[J].時代經貿，2020（09）：75-76.

[2]王丹丹.公允價值計量金融資產的應用及推廣——以上市銀行為例[J].現代企業，2019（01）：68-69.

作者單位：安徽大學