工程機械融資租賃資產證券化基礎資產合格標準及會計處理探索

周成江

【摘要】工程機械行業經歷五年的持續深度調整，至2016年下半年觸底反彈，市場份額集中度不斷向行業頭部企業集中，受國家基礎建設投資等影響、目前行業進入了高質量的發展階段。由于工程機械行業產品生產資料、單體價值較高等屬性，融資租賃作為一種主要的銷售模式之一，在公司形成了較大的融資租賃債權資產。在金融市場中利率市場化穩步推進和政府及各監管機構的大力支持下，自2014年以來資產證券化市場蓬勃發展，對于盤活經濟存量、拓寬企業融資途徑、降低企業的融資成本發揮重要作用。文章對工程機械行業融資租賃債權資產證券化基礎資產的特性、合格標準以及對應的會計處理進行探索。

【關鍵詞】工程機械 基礎資產 資產證券化 會計處理

一、工程機械行業融資租賃業務種類

1.融資租賃業務類型

工程機械行業主要采取在投資設立融資租賃公司或與其他融資租賃公司合作的方式開展融資租賃業務。一般情況下融資租賃業務存在兩種業務類型：直接租賃和售后回租。直接租賃模式是由承租人指定供應商產品后，融資租賃公司購買指定產品，由出賣人交付承租人使用，承租人在租賃期間依照約定按時償還租金，租賃期滿且足額償還租金后，承租人可支付象征性留購價款，取得租賃物所有權。售后回租模式是由客戶將擁有所有權的工程機械設備出賣給融資租賃公司，同時與融資租賃公司簽訂融資租賃合同，取得設備使用權，承租人在租賃期間依照約定按時償還租金，租賃期滿且足額償還租金后，承租人可支付象征性留購價款，取得租賃物所有權。目前行業采用售后回租方式較多。

2.主要業務流程

（1）客戶向工程機械供應商提出以融資租賃方式購買設備的申請，并提交業務申請的資料。供應商在商務評審后將業務申請提交融資租賃公司;

（2）融資租賃公司信審人員對客戶進行實地家訪、資信審查（征信、財產狀態、經營狀態、關聯方情況）;

（3）風控部門進行信用條件評審，出具是否操作業務意見;

（4）若評審通過后，簽訂買賣合同和融資租賃合同;

（5）承租人按照融資租賃合同約定支付首付款（通常包含首期租金、保證金、管理費等），融資租賃公司足額收到首付款后向供應商下達發貨通知;

（6）供應商根據發貨通知向客戶交付設備，并取得簽收單憑證;同時融資租賃公司受承租人委托或承租人直接為設備購買符合融資租賃公司要求的設備保險;

（7）設備交付后，融資租賃公司確定起算租賃日，在滿足條件下，融資租賃公司向供應商支付設備貸款。承租人按照還款計劃向融資租賃公司按期支付租金;

（8）設備發票、合格證等權證由融資租賃公司保管;設備為機動車的，交付后在一定期間內辦理完成上牌、抵押登記，并將設備發票、機動車登記證書等原件交融資和賃公司保管;

（9）在后續還款期間，融資租賃公司定期向承租人提示還款和電話催收;逾期達到三期的，安排人員上門催收;嚴重逾期的，可進行訴訟或者直接收回設備;

（10）承租人結清所有租金后，融資租賃公司將設備權證（發票、合格證、登記證書）移交承租人并出具《所有權轉移證明》，并協助辦理解除抵押手續。

二、工程機械行業資產證券化基礎資產合格標準

1.行業景氣度高。目前工程機械行業受國家宏觀政策影響較大，隨著國家持續推進“供給側結構性改革”，行業整合兼并加速，主要產品市場需求向頭部企業集中趨勢明顯，行業經過深度調整后已進入相對成熟的發展階段。

2.基礎資產產生的現金穩定、逾期率低。目前工程機械行業景氣度高，設備開工率高，現金流穩定，行業頭部企業經營性現金流凈額均達到歷史高峰期，逾期率低，基礎資產質量優良。

3.完備的風控手段。工程機械行業是一個競爭充分的行業，在歷經五年的深度調整后，風控手段比較完備。嚴格控制信用銷售條件，確保客戶風險在可接受程度;在貸后管理方面，債權登記和強化抵押，監控客戶還款，加強催收。同時融資租賃債權納入央行征信，約束客戶的還款行為。

4.基礎資產的合格標準。融資租賃債權指原始權益人基于《融資租賃合同》而享有的，承租人向原始權益人償還租金款項的請求權和附屬擔保權益。融資租賃債權基礎資產的一般從以下幾個方面考慮：

（1）基礎資產對應的合同適用中國境內法律;原始權益人已向供應商支付了購買設備的價款;無和其他融資租賃機構聯合出租情況;

（2）基礎資產所對應的保證合同（如有）、保險合同（如有）合法有效，基礎資產不包括附帶質押擔保的融資租賃債權以及附帶最高額擔保的融資租賃債權;承租人（保證人、保險人）資質合格;基礎資產項下保證人的擔保責任不會因融資租賃債權轉讓而被全部（部分）免除;除保證金沖抵應付租金外，承租人無其他任何減免權利;

（3）承租人已簽收設備并計算利息;設備已發貨超過90日且未出現退貨等其它情形;首期租金和保證金不低于設備金額的一定比率;

（4）原始權益人是設備的唯一所有權人，且設備上未設定抵押權、質權或其他擔保物權;按照中國法律規定設備的權屬應當登記的，原始權益人均已辦理登記手續;設備不屬于依法需要登記的財產類型的，原始權益人均在相關登記系統進行融資租賃業務登記，登記的設備財產信息與融資租賃合同實際狀況相符;設備均不涉及訴訟、仲裁、執行或破產程序，未被采取查封等司法保全或強制措施;基礎資產均未發生過延遲等重組事項;基礎資產可以轉讓，且無需征得承租人等其他主體的同意。

三、資產證券化的會計處理

1、會計準則適用。適用金融資產（融資租賃債權）轉移的會計準有：《企業會計準則第23號-金融資產轉移》和《企業會計準則第33號-合并財務報表》。主要會計問題是作為基礎現金流的金融資產轉移的問題，即金融資產是否能夠終止確認，以及多大程度上的終止確認。金融資產能夠終止確認需做如下判斷：

（1）確認收取金融資產（融資租賃債權）現金流的合同權利是否終止。

（2）確認主體是否已轉移收取現金流的權利，或者是承擔將收取現金的轉付義務。

（3）風險和報酬轉移。

（4）確定主體是否保留了對該項資產的控制。

2.會計處理（金融資產終止確認）

（1）根據咤資產買賣協議》基礎資產轉讓，收到專項計劃轉讓款

借：銀行存款

未實現融資收益

壞賬準備

營業外支出

貸：長期應收款-承租人

（2）存續期，作為資產服務機構代收租金等

借：銀行存款-收款賬戶

貸：其他應付款-專項計劃

（3）將代收資金轉人監管賬戶

借：銀行存款-監管賬戶

貸：銀行存款-收款賬戶

（4）每一個代收款轉付日前，資產服務機構應根據《服務協議》的相關約定前一個回收款轉付期間的所有回收款轉入專項計劃賬戶

借：其他應付款-專項計劃

貸：銀行存款-監管賬戶

（5）發生差額支付事項（或有）

借：其他應收款-承租人

貸：其他應付款-專項計劃

借：其他應付款-專項計劃

貸：銀行存款

（6）收到承租人承擔原原始權益人支付差額部分或承擔損失（或有）

借：銀行存款（收款）

營業外支出（承擔損失）

貸：其他應收款-承祖人

（7）發生啟動擔保事項（或有）

借：其他應收款-承租人

貸：其他應付款-專項計劃

借：其他應刊款-專項計劃

貸：其他應付款-擔保人

借：其他應付款-擔保人

貸：銀行存款

（8）收到承租人承擔的擔保支付部分或承擔損失（或有）

借：銀行存款（收款）

營業外支出（承擔損失）

貸：其他應收款-承租人

（9）作為專項計劃的資產服務機構，收到服務費收入

借：銀行存款

貸：其他業務收入（服務費收入）

（10）基礎資產贖回（或有）

借：長期應收款-承租人

貸：銀行存款

未實現融資收益