航亞科技(688510) 申購代碼787510 申購日期12.03

發行概覽：本次擬公開發行股票6，460萬股，本次發行募集資金扣除發行費用后擬用于航空發動機關鍵零部件產能擴大項目和研發中心建設項目兩個項目。

基本面介紹：公司專注于航空發動機關鍵零部件及醫療骨科植入鍛件的研發、生產及銷售，主要產品包括航空渦扇發動機壓氣機葉片、轉動件及結構件（整體葉盤、機匣、渦輪盤及壓氣機盤等盤環件、整流器、轉子組件等）、醫療骨科植入鍛件等高性能零部件。報告期內，公司上述產品均形成了收入。航空發動機關鍵零部件主要是指零部件中的整體葉盤、壓氣機葉片、渦輪盤、渦輪葉片、盤環件、火焰筒等。目前公司已具備研發、生產及銷售壓氣機葉片、整體葉盤、渦輪盤、盤環件等關鍵零部件，屬于航空發動機關鍵零部件供應商。

核心競爭力：公司采用國際上主流的精鍛近凈成形技術生產發動機壓氣機葉片。公司通過精鍛近凈成形技術的深耕，突破了航空發動機壓氣機葉片精鍛變形控制、前后緣尺寸控制、組織性能控制、表面完整性控制等關鍵技術。依托精鍛制造技術，公司實現了對賽峰LEAP系列發動機壓氣機葉片的長期穩定大批量供貨，體現了國際主流客戶對公司精鍛技術的認可。

通過持續地研發，大量的試驗、技術驗證及產品性能驗證工作，公司掌握了多種不同技術規范的鈦合金、高溫合金的熱加工參數及性能，掌握了不同材料規范在制造各類葉片、機匣、渦輪盤、整體葉盤等零部件的先進工程制造技術以及各類特種工藝，形成了豐富的工程技術能力，掌握了模具逆向設計及逆向制造、葉片前后緣自適應拋修、復雜曲面快速測量等多項核心技術，并掌握了涉及熱處理、化學工藝、表面強化等20余種特種工藝技術。

募投項目匹配性：本次募集資金項目的投資總額為67，201.26萬元，其中航空發動機關鍵零部件產能擴大項目擬投資57，823.23萬元，通過在新增地塊上建設全新的科技含量與數字化程度較高的生產車間與全套先進生產線設備，進一步提高公司的產能與產品技術含量、生產的自動化、信息化水平，從而提高生產效率與產品等級，滿足市場對高端航空發動機關鍵零部件產品越來越高的技術要求與生產能力要求。研發中心項目擬投資9378.03萬元，通過購置各類研發設備，并引進材料處理、焊接加工等專業技術人才，增強研發實力，加快公司新工藝、新技術的研發與運用。隨著航空發動機行業在材料技術、加工工藝等多方面不斷突破，航空發動機零部件向高性能、輕量化方向發展。對于航亞科技而言，需不斷加強對鈦合金、高溫合金等原材料的加工處理能力提升，并根據不同型號航空發動機的設計要求，著力提高產品精度和品質，保證公司技術研發方面良好的發展勢頭。

風險因素：重要風險、一般風險。

（數據截至11月27日）