基于企業財務風險控制與防范措施分析

文/胡紅梅，重慶愛普科技集團有限公司

隨著我國經濟的不斷發展，國內經濟取得了長足的進步，成為僅次于美國的世界第二大經濟體。但是，在日新月異的復雜環境下存在很多的挑戰和風險，尤其是企業的財務風險更是其中的關鍵所在，要是不能很好地處理，就會導致企業運轉不暢，甚至導致企業的倒閉。

1 財務風險的類型

1.1 籌資風險

籌資風險是指企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和企業利潤（股東收益）的可變性。籌資活動是企業生產經營活動的起點。企業為了取得更多的經濟效益而進行籌資，必然會承擔按期還本付息的籌資負擔，由于企業資金利潤率和借款利息率都具有不確定性，那么企業資金利潤率就可能高于或低于借款利息率。如果企業決策正確，管理得當，就可以實現其經營目標，使企業的資金利潤率高于借款利息，增加企業經濟效益。但若企業決策失誤，管理措施失當，籌資方案不科學等則會導致經營失敗，增加企業籌資風險。

1.2 投資風險

企業進行投資活動后，由于市場環境等的變化，就會出現和預期收益不對等的收益情況，這樣就出現了投資風險。政府政策的變化、管理措施的失誤、形成產品成本的重要物資價格大幅度上漲或產品價格大幅度下跌、借款利率急劇上升等都會增加投資風險。

投資風險是指投資主體為實現其投資目的而對未來經營、財務活動可能造成的虧損或破產所承擔的危險。投資風險是投資主體決定是否投資所進行預測分析的最主要內容。導致投資風險的主要因素有：政府政策的變化、管理措施的失誤、形成產品成本的重要物資價格大幅度上漲或產品價格大幅度下跌、借款利率急劇上升等。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。例如，股票可能會被套牢，債券可能不能按期還本付息，房地產可能會下跌等都是投資風險。

企業進行投資活動后，由于市場環境等的變化，就會出現和預期收益不對等的收益情況，這樣就出現了投資風險。要是企業沒有太大的投資風險，那么預期收益和實際收益相差無幾，要是投資具有較大的風險，那么二者的偏差就會很大。

1.3 經營風險

經營風險是由于生產經營變動或市場環境改變導致企業未來的經營性現金流量發生變化，從而影響企業的市場價值的可能性。企業進行生產活動的時候，要是管理人員決策不科學，環境發生不利的變化，企業資金周轉不靈，現金流出現問題，對企業的可持續發展造成不利影響，這就是我們所講的經營風險。

1.4 收益分配風險

收益分配的風險是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理帶來的不利影響，是收益分配是企業財務循環的最后一個環節。收益分配風險即企業由于收益取得和分配而對資本價值產生影響的可能性。收益分配風險概括反映了營業商品產出節點上的經營風險和分配階段的資本支付風險，它是下一次循環資本墊支價值的資金來源，是資本價值經營所有財務風險的開釋，制約著資本價值的規模。

2 企業財務風險形成的原因

2.1 財務管控制度不完善

如今，很多企業的財務管理制度有待進一步完善，企業的管控管理工作有漏洞。有些企業不注重制度建設，習慣代替制度，各方面隨意性大；有些企業資金管理、預算流程、審批控制、不相容制度分離設置不完善或執行不力；有些企業財務管控與業務流程脫節等等。財務管控制度的不完善，財務管控的缺失，企業無法有效的貫徹管控工作，一些企業的真實經營情況無法在財務報表上體現，管理層財務信息缺失，這更會讓出現財務風險的幾率大大增加。近幾年，國內外部經濟環境復雜多變，企業應該根據實際情況對發展戰略做好調整，對復雜的內外部環境給予預防，也意味著，財務制度的完善性非常重要。

2.2 企業資本結構不合理

資本結構，是指企業各種資本的價值構成及其比例關系，是企業一定時期籌資組合的結果。，如果這一比例科學，那么企業的運轉就會趨于正常，杠桿效應發揮的比較顯著。如果企業資本結構不科學，則有兩種情況，其一是企業自身的資金較多，其二是企業借債較多。最佳資本結構便是使股東財富最大或股價最大的資本結構，亦即使公司資金成本最小的資本結構。

此外，借債資金使用不合理，也會造成企業資本結構不合理。企業流動資產的購置除了自有資金外，大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產除自有資金外，大部分由長期負債籌集，這是正常的資本結構型。如果企業用大量的短期資金購置長期資產，可能會形成不良的資本結構。另外，資產負債表中未分配利潤是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，負債權益比加大，說明可能會出現財務危機。企業必須采取措施扭虧為盈，同時根據具體情況，調整資本結構。否則，虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，企業資不抵債，最終會破產。

2.3 宏觀經濟環境變化大

目前，從國際上看，中國和美國貿易摩擦在不斷加劇，國內外環境的不穩定性影響著企業的生產經營活動，企業要想生存就必須在瞬息萬變的環境下做出有效的調整。在這樣的背景下，企業的經營會更加的困難，企業的財務風險更大。在信息化背景下，大數據也給企業帶來一定的挑戰和機遇，作為企業應該緊抓時代脈搏，把機遇抓住，科學的規避其風險。

2.4 財務決策缺乏科學性

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。目前，我國企業在財務決策過程中普遍存在著經驗決策或主觀決策現象，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資資金無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。而避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

3 企業財務風險的控制及防范措施

3.1 完善財務管理制度，樹立風險意識，構建起健全、有效的財務風險控制機制

樹立風險意識，正確承認風險，是建立有效的風險防范機制、應對風險的前提。構建完善的財務控制機制是降低財務風險的關鍵所在。

一是，建立嚴格的檢查考核和監督制度，健全財務管理規章制度，加強管理基礎工作，提高企業財務人員對預測可能性風險的敏感程度。二是，完善財務監督機制。即采取事前、事中、事后的控制，使從決策、實施到評價得到有效全面的監控。三是，建立和完善財務風險預警機制。建立財務預警系統，對企業的資本營運過程進行跟蹤、監督，對財務報表和財務指標進行分析，一旦發現某種異常征兆就著手應變，以避免或減少風險損失。

3.2 優化企業內部的財務資本結構，降低籌資風險

作為企業應該結合自身的實際情況，如企業定位、發展趨勢等，對資本結構進行科學合理的計算，確保采用最佳的籌資方案，這對企業運營成本的降低有很大的幫助，還能對債務進行有效的運用，發揮財務杠桿的積極作用，為企業帶來經濟效益。把握負債的量與度，企業的負債項目經營取得的報酬率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件。把握企業資產負債率的比例，合理安排資本結構，權衡財務風險和資金成本的關系，確定最優的資本結構。

3.3 加強企業的經營風險管理

經營風險是企業財務風險的主要來源，因此我們應該對經營風險加大管理力度，這對財務風險率的降低有很大的促進作用。如我們可以動態性管理資金，對資金鏈的連續性進行保障，對企業應收賬款做好管理工作，做好對客戶資金做好評估工作。在企業內部建立權、責、利統一的機制，讓企業之內的各個部門具有明確的責任，確保運行有序，盡可能做好事前防控，事中監控，事后總結，盡可能實現動態性管理工作。加強資產管理，提高營運能力，增強盈利水平是防范財務風險的保證。

事實上，導致企業存在財務風險的原因有很多種，伴隨著企業生產經營活動的全周期，作為企業應該具有較強的風險防控意識，不斷提升對企業資金的把控力度，在科學完善制度的約束下，良好的開展工作。