談從事大宗貿(mào)易國(guó)有商貿(mào)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

周鳴弘

（四川旅投商貿(mào)發(fā)展有限責(zé)任公司，四川 成都 610021）

近年來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，銀行等金融機(jī)構(gòu)不斷收緊信貸政策和規(guī)模。融資難、融資成本高等問(wèn)題一直制約中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)的劣勢(shì)正是國(guó)有企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，國(guó)有企業(yè)近年來(lái)經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)增速放緩，但在取得銀行信貸方面仍具有天然優(yōu)勢(shì)，一種以貿(mào)易為橋梁、融資為實(shí)質(zhì)的創(chuàng)新貿(mào)易組織形式應(yīng)運(yùn)而生。但是，國(guó)有企業(yè)在從事大宗貿(mào)易的過(guò)程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要國(guó)有商貿(mào)公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、從事大宗貿(mào)易的國(guó)有商貿(mào)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）大宗貿(mào)易概念

大宗貿(mào)易也稱(chēng)融資性貿(mào)易、托盤(pán)貿(mào)易，多發(fā)于資金密集型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如能源、基建、礦產(chǎn)行業(yè)。由于民營(yíng)商貿(mào)企業(yè)缺乏足夠的資信，很難通過(guò)銀行融資解決流動(dòng)性資金不足的問(wèn)題。為解決自身資金需求，便與擁有良好銀行信用的國(guó)有企業(yè)合作，讓其加入貿(mào)易鏈中，從而控制上下游客戶(hù)，以國(guó)有企業(yè)名義與供應(yīng)商簽訂貿(mào)易合同，由國(guó)有企業(yè)墊付購(gòu)貨款，銷(xiāo)售貨物后返還一定手續(xù)費(fèi)給相關(guān)國(guó)有企業(yè)，具有明顯的短期融資性質(zhì)。大宗貿(mào)易因其具有收入放大效應(yīng)而在全國(guó)的國(guó)有企業(yè)范圍內(nèi)廣泛開(kāi)展，但其資金占用巨大、交易流程復(fù)雜、隱蔽性強(qiáng)、銷(xiāo)售收益率低等特征，又對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。

（二）國(guó)有商貿(mào)公司大宗貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理重要性

對(duì)于從事大宗貿(mào)易的國(guó)有商貿(mào)公司，在供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，采購(gòu)方的強(qiáng)勢(shì)地位可能導(dǎo)致應(yīng)收賬款偏大，供貨商強(qiáng)勢(shì)地位可能導(dǎo)致預(yù)付賬款偏大。新興貿(mào)易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)滯后1-2個(gè)經(jīng)營(yíng)周期，第3-5年開(kāi)始出現(xiàn)問(wèn)題。從事大宗貿(mào)易的國(guó)有商貿(mào)公司收入規(guī)模快速做大的同時(shí)，合作的融資方準(zhǔn)入門(mén)檻逐步放寬，在強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)慣性以及目標(biāo)任務(wù)的驅(qū)動(dòng)下，放松風(fēng)險(xiǎn)管理，就會(huì)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。單筆壞賬損失就可能減損公司累積的利潤(rùn)，讓企業(yè)自身承受巨大的損失，因此，大宗貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)管理十分重要。

（三）國(guó)有商貿(mào)公司大宗貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1、重視目標(biāo)任務(wù)完成、輕視風(fēng)險(xiǎn)管理

部分國(guó)有企業(yè)片面追求企業(yè)發(fā)展速度與收入規(guī)模，不顧市場(chǎng)規(guī)律和可持續(xù)發(fā)展的要求，在與領(lǐng)導(dǎo)干部薪酬、職務(wù)掛鉤的目標(biāo)任務(wù)的驅(qū)使下，不顧風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，放松風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)，與一些信用條件較差的民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展大宗貿(mào)易。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理水平低下，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

從事風(fēng)險(xiǎn)管理的工作人員通常需要具備法律相關(guān)專(zhuān)業(yè)資質(zhì)，國(guó)有企業(yè)受薪酬體制束縛，較難通過(guò)市場(chǎng)化薪酬標(biāo)準(zhǔn)招聘到高水平的風(fēng)險(xiǎn)管理人士。從事貿(mào)易的業(yè)務(wù)人員大多無(wú)能源、基建、糧油、化工、糧食等領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)背景，專(zhuān)業(yè)知識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力欠缺，對(duì)大宗商品頻繁的價(jià)格變動(dòng)，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施和預(yù)案。與銀行等金融投資機(jī)構(gòu)相比，國(guó)有商貿(mào)公司風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制大多不健全，主要依賴(lài)于風(fēng)險(xiǎn)管理人員的個(gè)人素質(zhì)，未能構(gòu)筑起風(fēng)險(xiǎn)防控的三道防線。

3、重視事前風(fēng)險(xiǎn)管理，忽略事中、事后管理

很多國(guó)有商貿(mào)公司通過(guò)多年實(shí)踐探索，陸續(xù)建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和體系。大多集中于事前的風(fēng)險(xiǎn)管理，如對(duì)貿(mào)易商業(yè)模式的設(shè)計(jì)、合同條款評(píng)審、對(duì)方信用條件的審核比較嚴(yán)格，卻忽略事中、事后的管理，在制度方面也未明確事中、事后風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，經(jīng)常出現(xiàn)管理缺位的現(xiàn)象。

二、國(guó)有商貿(mào)公司從事大宗貿(mào)易存在的風(fēng)險(xiǎn)

融資性貿(mào)易所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是多層面的，既有來(lái)自于國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)層面的風(fēng)險(xiǎn)，又有來(lái)自于合作方還款能力欠缺、資金實(shí)力不足帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還有來(lái)自于外部市場(chǎng)變化帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體風(fēng)險(xiǎn)如下：

（一）預(yù)付賬款風(fēng)險(xiǎn)

預(yù)付賬款風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在預(yù)付款金額巨大，國(guó)有商貿(mào)公司缺乏對(duì)預(yù)付賬款供應(yīng)商的評(píng)價(jià)體系，一旦銀行信貸收緊，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，都可能導(dǎo)致供應(yīng)商陷入財(cái)務(wù)困境，不能按期交貨。同時(shí)預(yù)付賬款占用了大量的資金，一旦供應(yīng)商不能按期交貨，則無(wú)法從采購(gòu)方取得貨款，將導(dǎo)致國(guó)有商貿(mào)公司資金周轉(zhuǎn)困難，造成資金短缺，加劇經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)是大宗貿(mào)易核心風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在為下游托盤(pán)的業(yè)務(wù)中，如果國(guó)有商貿(mào)公司前期未充分評(píng)估采購(gòu)商的信用狀況，采購(gòu)商又遇到一些不可抗力的因素或者民營(yíng)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化，不能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)準(zhǔn)時(shí)支付款項(xiàng)，又未提供相應(yīng)擔(dān)保措施，應(yīng)收賬款可能存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（三）稅收風(fēng)險(xiǎn)

目前對(duì)于大宗貿(mào)易是否存在虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票的問(wèn)題存在一定爭(zhēng)議。虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票主要是指沒(méi)有真實(shí)業(yè)務(wù)而開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票及相關(guān)行為。實(shí)務(wù)中，通常以業(yè)務(wù)流、票據(jù)流、資金流是否一致作為判斷的重要標(biāo)準(zhǔn)，部分稅務(wù)主管機(jī)關(guān)可能會(huì)認(rèn)為大宗貿(mào)易沒(méi)有真實(shí)的貨物交易實(shí)質(zhì)，涉嫌虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票。部分大宗貿(mào)易存在上下游客戶(hù)之間，屬于關(guān)聯(lián)關(guān)系，交易不具有真實(shí)性，但又開(kāi)具了增值稅專(zhuān)用發(fā)票，按《刑法》規(guī)定，無(wú)真實(shí)貿(mào)易的屬于虛開(kāi)增值稅發(fā)票范疇，一旦有關(guān)公司利用專(zhuān)用發(fā)票偷逃增值稅，就會(huì)被追究法律責(zé)任。

（四）合同法律風(fēng)險(xiǎn)

合作中，合作方一旦陷入困境，無(wú)法清償債務(wù)，債權(quán)人一方訴諸法律，司法實(shí)踐中一般會(huì)認(rèn)為交易方以簽訂買(mǎi)賣(mài)合同為名，進(jìn)行企業(yè)間借貸，貿(mào)易不具有貿(mào)易實(shí)質(zhì)性，屬于《合同法》規(guī)定的“以合法形式掩蓋非法目的”的情形，所涉貿(mào)易合同應(yīng)確認(rèn)無(wú)效。一旦合同認(rèn)定為無(wú)效，債權(quán)人一方的主張將不會(huì)得到法院支持，應(yīng)收賬款無(wú)法收回，將產(chǎn)生大額壞賬。

（五）企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有商貿(mào)類(lèi)企業(yè)從事大宗貿(mào)易將會(huì)導(dǎo)致公司脫離市場(chǎng)，偏離主業(yè)，喪失核心競(jìng)爭(zhēng)力，不利于培育企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。受業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的影響，一些國(guó)有企業(yè)通過(guò)與國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)之間的大宗貿(mào)易，很容易完成指標(biāo)考核，實(shí)現(xiàn)可觀的效益。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)有企業(yè)過(guò)多依賴(lài)這種貿(mào)易模式，大量的資金信用被各類(lèi)企業(yè)占用，放棄市場(chǎng)開(kāi)拓，影響企業(yè)自身業(yè)務(wù)，將不利于提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

三、國(guó)有商貿(mào)公司的風(fēng)險(xiǎn)防控措施

上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，在工作中我們變“被動(dòng)式管理、事后管理、概率管理”為“主動(dòng)式管理、事前管理、全覆蓋管理”模式，將風(fēng)險(xiǎn)控制貫穿于整個(gè)貿(mào)易的全過(guò)程之中，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。具體措施如下：

（一）建立健全風(fēng)險(xiǎn)防控的管理體系

公司層面，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理工作專(zhuān)題會(huì)、黨委會(huì)、董事會(huì)等多層次的決策體系。形成“個(gè)別醞釀、民主集中、集體領(lǐng)導(dǎo)、會(huì)議決策”的“三重一大”決策機(jī)制。部門(mén)層面，應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部，配備具有法律職業(yè)資格證書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)人員，全程參與到項(xiàng)目論證、談判、模式設(shè)計(jì)工作中，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，提示風(fēng)險(xiǎn)，提出改進(jìn)措施。配套體制方面，建立貿(mào)易項(xiàng)目責(zé)任制，責(zé)任落實(shí)到人，項(xiàng)目責(zé)任人從項(xiàng)目立項(xiàng)到項(xiàng)目論證，再到合同簽訂、合同執(zhí)行以及最后應(yīng)收賬款催收，全程參與，全程負(fù)責(zé)。

（二）建立供應(yīng)商庫(kù)，加強(qiáng)信用管理

提高對(duì)大宗貿(mào)易合作伙伴的準(zhǔn)入門(mén)檻，建立供應(yīng)商庫(kù)，加強(qiáng)對(duì)合作方資本、法律、信用等各方面的背景調(diào)查工作，通過(guò)項(xiàng)目實(shí)地考察、面談等方式加強(qiáng)項(xiàng)目真實(shí)性的論證，可輔助其他信息渠道來(lái)佐證既的信息，必要時(shí)還可引進(jìn)第三方專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，借助于其行業(yè)資源，輔助論證項(xiàng)目的可行性，對(duì)存在重大風(fēng)險(xiǎn)的貿(mào)易合作伙伴慎重選擇是否合作，對(duì)于履約能力存在不確定因素的合作伙伴，可以要求其提供相應(yīng)的擔(dān)保措施，如提供抵押物、繳納保證金、建立共管賬戶(hù)等手段降低風(fēng)險(xiǎn)；建立供應(yīng)商評(píng)估機(jī)制，確定合格供應(yīng)商清單，建立供應(yīng)商系統(tǒng)，從提供服務(wù)的質(zhì)量、價(jià)格、交貨及時(shí)性、供貨條件及其資信、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行實(shí)時(shí)管理和綜合評(píng)價(jià)，根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果進(jìn)行合理選擇和調(diào)整；建立動(dòng)態(tài)信用跟蹤監(jiān)管機(jī)制，對(duì)于重要合作方，重點(diǎn)監(jiān)控，如對(duì)方一旦出現(xiàn)違約的跡象，積極采取保全措施，降低預(yù)付賬款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)合同管理防范法律風(fēng)險(xiǎn)

首先，要求經(jīng)辦業(yè)務(wù)人員在項(xiàng)目接觸時(shí)、合同簽訂前對(duì)合作對(duì)象進(jìn)行調(diào)查，了解合作對(duì)象的基本情況、審查合作方有無(wú)簽約資格、調(diào)查合作方的商業(yè)信譽(yù)和履約能力等，有助于在簽訂合同的時(shí)候，避免風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其次，所有法律文書(shū)、合同須經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理人員及外聘法律顧問(wèn)雙重審查，針對(duì)合同主要條款，特別是交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)、運(yùn)輸方式、運(yùn)費(fèi)承擔(dān)、產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、貨物檢驗(yàn)期限、結(jié)算方式、價(jià)格條款、賠償責(zé)任等都要清楚、明確、完整，規(guī)避“空轉(zhuǎn)、走單”的嫌疑，保證符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和公司相關(guān)規(guī)定。最后，在確定交易模式以及擬定相關(guān)合同條款中，需要充分考慮其中的涉稅法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于立法不完善的領(lǐng)域，需要充分運(yùn)用內(nèi)部、外部稅法專(zhuān)家進(jìn)行分析論證，并積極與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行事前的溝通，防范潛在涉稅行政以及刑事法律風(fēng)險(xiǎn)。

（四）完善財(cái)務(wù)管理體系，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

財(cái)務(wù)管理是整個(gè)貿(mào)易最重要的一環(huán)。這一環(huán)節(jié)工作包括增值稅發(fā)票的開(kāi)具、資金的收付、出入庫(kù)的登記、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款備查賬的登記、應(yīng)收賬款逾期的提示預(yù)警等。財(cái)務(wù)管理人員與業(yè)務(wù)人員、風(fēng)險(xiǎn)管理人員協(xié)同合作，建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制和預(yù)警機(jī)制，及時(shí)通知相關(guān)部門(mén)利用法律武器通過(guò)訴訟、保全等手段捍衛(wèi)公司的合法利益。財(cái)務(wù)管理人員還應(yīng)加強(qiáng)同銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系，加強(qiáng)銀企協(xié)同，積極探索應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提前收回資金，改善資金狀況，優(yōu)化公司報(bào)表結(jié)構(gòu)。

（五）完善業(yè)績(jī)考核體系

國(guó)有企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立起科學(xué)合理的業(yè)務(wù)考核體系，合理客觀地對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)做出正確的評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)兼顧社會(huì)效益以及公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，避免短視行為。另外還要客觀評(píng)價(jià)工作人員的工作業(yè)績(jī)，將創(chuàng)收以及應(yīng)收賬款的回收作為考核相關(guān)人員的重要標(biāo)準(zhǔn)，與項(xiàng)目工作人員的績(jī)效掛鉤，激勵(lì)機(jī)制調(diào)動(dòng)工作人員的工作積極性，同時(shí)也要建設(shè)良好的企業(yè)文化，培養(yǎng)員工的責(zé)任意識(shí)。

四、結(jié)語(yǔ)

大宗貿(mào)易在全國(guó)開(kāi)展已有十余年，基本被法律認(rèn)可，是一種合法的貿(mào)易形式。對(duì)于這種新型貿(mào)易形式，各級(jí)、各省國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及行業(yè)專(zhuān)家對(duì)此看法不一。國(guó)有商貿(mào)公司只有不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)、完善相關(guān)制度，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)安全，使其成為國(guó)有商貿(mào)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐點(diǎn)，為國(guó)企發(fā)展發(fā)展貢獻(xiàn)力量。