P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)成因分析

于泓飛

（山西金融職業(yè)學(xué)院，山西 太原 030000）

隨著網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸2007年6月在上海成立，我國(guó)的p2p行業(yè)開(kāi)始拉開(kāi)發(fā)展的序幕，各地紛紛成立各種類型的網(wǎng)貸平臺(tái)，經(jīng)歷了一段基本沒(méi)有制約的野蠻生長(zhǎng)之后，據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)行業(yè)發(fā)展至2019年12月底，全國(guó)已累計(jì)成立6656家網(wǎng)貸平臺(tái)，累計(jì)成交額達(dá)9萬(wàn)億元。但是這種沒(méi)有制約的野蠻生長(zhǎng)隨著后期監(jiān)管政策的出臺(tái)和不斷完善也必然給后期行業(yè)的發(fā)展埋下重重隱患。

截至2019年12月底，我國(guó)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)中問(wèn)題平臺(tái)合計(jì)6199家，占網(wǎng)貸平臺(tái)總量的93.73%，行業(yè)的交易量也從2017年最高的2.5萬(wàn)億下降到2019年的9649億的最新低。本文旨在探尋我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)由興到衰的深層次的原因，希望通過(guò)對(duì)p2p行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)原因的深層分析，對(duì)p2p行業(yè)的日后監(jiān)管和后續(xù)發(fā)展發(fā)揮一些有益的作用。

一、p2p整個(gè)行業(yè)內(nèi)部管控能力弱

（一）專業(yè)風(fēng)控能力不足

專業(yè)的風(fēng)控能力不僅影響平臺(tái)的穩(wěn)定性，更是整個(gè)行業(yè)和投資人利益的保障。而我國(guó)大多數(shù)的p2p平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)防控能力、經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)程度上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，尤其是從業(yè)人員基本沒(méi)有從事金融工作的經(jīng)驗(yàn)，更不要說(shuō)管控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)了，這些工作人員甚至不了解貸款審核流程，不熟練貸款的審核技術(shù)，在貸前的審核中對(duì)資料的真?zhèn)涡浴⑼晟菩詫徍瞬蛔悖瑢?dǎo)致向不符合貸款資質(zhì)的人發(fā)放貸款，而后期對(duì)借貸項(xiàng)目缺少追蹤關(guān)注，所以對(duì)借貸項(xiàng)目是否有新增風(fēng)險(xiǎn)、能否約束借款人行為、能按照合同約定歸還貸款等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)都不能及時(shí)地準(zhǔn)確識(shí)別。

（二）內(nèi)部管控制度缺失

我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)中有很大的比重的平臺(tái)都沒(méi)有的內(nèi)控管理經(jīng)驗(yàn)和相當(dāng)?shù)墓芾硭剑行┚W(wǎng)貸平臺(tái)高管頻繁更換，管理制度形同虛設(shè)，致使一些違法違規(guī)事件層出不窮，例如高管卷款跑路、平臺(tái)自建資金池、管理層挪用資金，甚至出現(xiàn)假標(biāo)、拆標(biāo)、自融和非法集資等違法行為，這表明網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部管理制度中連平臺(tái)高管的權(quán)力制約和履職要求都是缺失的，監(jiān)管都是不到位的，更不要說(shuō)其他的管理制度的完善性了。

（三）網(wǎng)貸平臺(tái)定位偏離要求

在我國(guó)最初促進(jìn)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持p2p行業(yè)進(jìn)行解決中小微企業(yè)融資探索中， p2p平臺(tái)的角色扮演應(yīng)該為信息中介，但隨著行業(yè)日益激烈競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)不斷加劇，為了滿足客戶對(duì)融資速度的需求，網(wǎng)貸平臺(tái)就不斷提放款審核條件，甚至自己現(xiàn)行墊付資金，再發(fā)布項(xiàng)目。另外，為了增加網(wǎng)貸平臺(tái)剛性兌付，平臺(tái)進(jìn)行關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保或自擔(dān)保的操作，所以網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始逐步偏離原有定位，不斷地參與到借貸中來(lái)，使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移到了平臺(tái)本身。

二、外部經(jīng)濟(jì)面及監(jiān)管管理方面的原因

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)層面帶來(lái)的壓力

2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)并不樂(lè)觀，再加之股市、房?jī)r(jià)的波動(dòng)對(duì)網(wǎng)貸資金的供應(yīng)也形成明顯的擠壓，從而加大了平臺(tái)獲取投資資金的難度，造成網(wǎng)貸平臺(tái)流動(dòng)性不足，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，2020年突發(fā)事件更是加劇了平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，一方面經(jīng)濟(jì)停擺，借款人出現(xiàn)大面積違約，另一方面出借人緊急撤資，平臺(tái)的資金鏈條斷裂。

（二）政府監(jiān)控力度持續(xù)增強(qiáng)

從2015 年出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》到2016年的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，再到2019年《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》無(wú)不標(biāo)志著我國(guó) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)入監(jiān)管階段，而且監(jiān)管在持續(xù)增強(qiáng)，對(duì) P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中運(yùn)營(yíng)平臺(tái)、停業(yè)及轉(zhuǎn)型平臺(tái)和問(wèn)題平臺(tái)等進(jìn)行分類處置，堅(jiān)持應(yīng)退盡退的原則，p2p平臺(tái)不斷暴露出更深層次的問(wèn)題，加之校園貸、現(xiàn)金貸等違規(guī)業(yè)務(wù)的違規(guī)曝光，導(dǎo)致大量違法違規(guī)平臺(tái)難以為繼，出現(xiàn)大量平臺(tái)的集中跑路、兌現(xiàn)困難等現(xiàn)象。

（三）行業(yè)協(xié)會(huì)的作用沒(méi)有得到發(fā)揮

行之有效的行業(yè)自律體系是對(duì)政府監(jiān)管政策的強(qiáng)有力補(bǔ)充，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在2016年成立，但是存在行業(yè)協(xié)會(huì)的職能并沒(méi)有發(fā)揮的問(wèn)題。在行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上基本看不到有關(guān)平臺(tái)的披露信息和懲罰激勵(lì)事件，而且即便是出現(xiàn)個(gè)別的懲戒事件，也是滯后的，而且行業(yè)協(xié)會(huì)的懲戒措施最嚴(yán)重的也就是取消會(huì)員資格，所以這樣的行業(yè)協(xié)會(huì)使行業(yè)的違規(guī)成本基本忽略不計(jì)，導(dǎo)致了違規(guī)行為屢禁不止，難以根除。

三、制度滯后、信用體系不完善、投資理念不成熟

首先，我國(guó)p2p的發(fā)展是從基本沒(méi)有門檻、沒(méi)有行業(yè)管制開(kāi)始野蠻生長(zhǎng)的，這樣的發(fā)展過(guò)程就必然會(huì)滋生出很多不良的金融行為，不僅損害了投資者的利益，更對(duì)整個(gè)p2p行業(yè)帶來(lái)了破壞性的影響，而這些問(wèn)題與行業(yè)監(jiān)管和制度滯后有直接的關(guān)系。其次，我國(guó)對(duì)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的失信行為的懲戒也是缺失的，因?yàn)槲覈?guó)在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里僅將嚴(yán)重失信的部分信息納入征信系統(tǒng)，甚至有些借款人有嚴(yán)重不良記錄仍然能在多個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借款，加大了平臺(tái)的整體風(fēng)險(xiǎn)。最后，在我國(guó)，大眾本身就缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和投資理念，更沒(méi)有足夠的投資教育，追求高收益的盲目性使大家忽略了投資的高風(fēng)險(xiǎn)性，所以在面對(duì)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)的高額回報(bào)和政治背景的夸大宣傳下盲目投資，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。