財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

萬霞

（江西和基業企業管理有限公司，江西 南昌 330001）

財務分析是對企業的投資項目、業務流程、預算等財務數據進行評價，以確定企業的經營過程乃至方向是否正確或者有待修正的一種分析手段。一般來說，財務分析是用來分析一個實體的資本運營能力，償付能力、盈利能力，并幫助企業判斷其資金鏈是否安全、穩定，可以確保營運的穩健。在具體的財務分析過程中，財務分析師通常關注“利潤表、資產負債表和現金流量表”，并結合行業、外部經濟環境等因素進行分析，從而得出企業經營的財務效果，并對企業未來的經營戰略方向做出有益的修正。

一、評估財務分析在企業決策中的作用

財務分析是對公司主營業務、子業務或投資項目的可行性、穩定性、潛在風險和盈利能力的評價。由專業財務人員執行。財務人員利用財務報表中的信息編制分析報告。這些報告通常作為企業決策的核心信息提交給公司的企業高管乃至投資人。企業管理層通過這些財務指標判斷企業前期經營活動的效果優劣，從而及時做出關鍵性的調整。

財務分析在很大程度上影響著企業經營的主要決策，幫助企業管理層決定是否調整企業相關業務的經營活動，是否取消某些盈利偏低乃至帶來虧損的產品或業務種屬，是否增加企業投入，是否更新改造前期的固定資產投入，是否通過全新的方式增加社會資本的投入等等。這些方面的決策，都需要有精細的財務分析數據作為決策的參考，管理層才能夠在其經營過程中，對各種備選方案做出最有利的選擇。

就財務報表分析而言，財務報表分析是以某種方式分析公司的初始歷史記錄，使高管能夠根據歷史時間數據的分析結果來區分公司的經營和管理決策，并做出最合適的公司發展，管理決策符合公司發展戰略。財務報表分析作為業務管理的關鍵組成部分，其關鍵主要體現在如下：

（一）可探究企業經營發展趨勢的基本規律

公司的發展趨勢通常基于行業的長期戰略布局，在階段性經營過程中往往具備一定的規律，它體現在企業的資金使用情況、資產及存貨的分配比例等方方面面，視不同的行業而體現出各種差異性。通過對企業的財務分析，可以獲得所在行業的一般性規律，避免發生大的經營錯誤。例如制造業對原材料、存貨等固定資產的資金需求量比較大，而房地產行業的現金流更為重要。

（二）有助于完善公司內部控制管理

根據閱讀文章的財務報表分析和報告，公司經理可以在此階段根據公司的特定生產和運營條件立即調整下一步的運營管理，改善公司的內部控制管理，并推動整個客戶對公司運營的價值鏈是更閉環的控制，從而提高了公司的運營能力。

（三）提高公司控制業務風險的能力

財務報表分析包括對公司運營能力，債務償還和資產結構的分析。以便隨時了解企業經營過程中的成本變動、資金流速、負債結構等要素，從而幫助管理層及時調整與之相關的對應策略、起到消除不必要的業務風險和損失減少的作用。

二、財務報告分析難以用于業務戰略決策中

（一）財務報表分析方法的應用過于簡單

在現階段，財務報告的統計分析方法仍然非常簡單。可能有以下三種統計分析方法：趨勢分析、比率分析和比較分析。

趨勢變化是一種有用的方式，通常可以收集信息內容并嘗試查找數據和信息之間的相關性。在這種情況下，它是一個企業管理質量控制方法， 忽略對過去不確定事項的分析，對未來的發展趨勢進行完美的預測和分析，忽略了過去高管的缺點，無法總結業務流程并無法為未來的管理方法提供具體指導。

比例分析是指基于分子和分母對經濟發展具有相同實際意義的計算。企業的管理決策精英團隊可以從不同的角度分析企業的經營狀況。比例分析也有其缺點。然而，單一比率指數是無意義的。

此外，充分考慮周期性因素可能會損害分析結果，并且由于從會計年度開始到結束的周期性過渡，比率值可能會丟失框架。

比較分析法是財務報告分析的基本方法之一是將某種財務指標分析與具有相同特征的指標價值評估標準進行比較，以顯示公司的經營狀況，經營狀況和現金流量。比較分析是最基本的統計分析方法，已廣泛用于財務報告的分析中。以上三種財務分析的方法各有側重，在現代企業經營活動中，將以上三種方法結合起來，做短期乃至長期的財務分析，會更加有效。

（二）管理層對財務工作的理解與重視程度，決定了財務分析的實際效果到達水平

在現階段，我國絕大多數上市公司早就了解了財務報表分析對于公司運營管理方法的必要性。而對于占比絕大多數的中小企業來講，財務分析往往很難做到，一方面是中小企業往往是老板的一言堂，最終的決策往往都是老板拍板的，而中小企業的老板絕大多數都是該行業領域的專業人士，賴以決策的往往是過去的經驗和對行業的預判，財務分析只作為簡單的參考。部分中小企業甚至做不到擁有專業化的財務人員，如此一來，非專業的財務分析人員提供的分析報告，往往片面甚至于會誤導企業老板的決策。

企業老板或者高層管理人員自身的財務素養、對財務人員專業程度的認知，就成了決定財務分析是否有效、是否能夠得到重視的關鍵性因素。在這種大前提下，財務分析就變得可有可無了。

（三）沒有標準的財務報表分析規則和規定

許多公司尚未在財務報告分析級別上制定標準的管理系統。從而導致財務分析由于缺乏標準化的流程與管理，顯得緩慢、斷斷續續，無法跟上企業經營所需的步伐。這樣的財務分析報告，往往起不到正確的指導效果。

（四）沒有專業化的財務人員做好財務分析

大部分的中小企業，財務人員往往主要工作就是資金管理、內部報銷、報稅等等幾個環節，他們沒有這個能力開展專業化的財務分析。這種情況下，就算提供了財務分析的報告，也是對企業經營活動缺乏正確指導意義的，有時候更有可能帶來反作用，讓企業管理者誤以為財務方面不存在風險，導致資金鏈斷裂或者不良的經營主體不能得到及時的清理。

三、改善財務報表分析在業務運營管理決策中的實踐效果的建議

（一）增強業務經理對財務報表分析的重視程度

為了提高公司經理對財務報表分析的重視程度，有必要經營者和財務管理人員兩個方面去提升：

一方面要求企業管理者應了解公司的基本會計工作流程，高度重視財務報表分析在公司運營和管理決策中的有效性，并重視財務報表分析的真實性。在此基礎上，根據財務報表分析結果進行績效評估，并根據財務報表中的數據和信息分析查找問題，從而提升企業的經營績效。

（二）選擇合適的財務分析方法

財務分析師通常根據相對先前的銷售業績的財務杠桿因素（包括當前和未來使用價值）應用歷史記錄和一些數學統計技術。在某些級別，這種類型的財務報表分析是財務報表分析結果不正確的主要原因。由于過去的統計數據，很有可能無法預測未來的市場前景。根據從資產負債表和損益表獲得的一些指標值計算一些比率。比較財務杠桿因子只是財務報表分析的一種方法。應當注意，比例是沒有意義的，并且比例可以至少以兩種方式在邏輯上表達。您可以根據多個相關比率的組成來描述更全面的業務運營情況，然后合理地處理比率分析的缺陷。另外，有必要考慮季節因素可能對分析的實際效果有害，并盡可能使用該值的平均值。會計人員在進行財務報表分析時還可以應用百分比分析，其中包括一系列數據作為基本配額的百分比。例如，一組新項目可以表示為凈利潤的百分比。對于垂直分析，報告中的所有新項目都基于一定百分比的基本值縮小為“正常大小”，這有利于與其他不同大小的公司進行比較。

（三）財務分析制度化建設

要想財務報表分析可以成為業務運營和管理決策的合理基礎，而標準化和系統的財務報表分析規則和法規是必不可少的。企業需制訂相關的財務分析制度，由管理部門、財務部門聯合起來，定期公司的每個責任控制模塊都參與財務報表分析結果的討論和財務報表分析的相互評估結論，并結合企業內部、外部的客觀因素，來科學研究，處理和分析公司生產經營狀況的不足，關鍵財務指標的分析和實施狀況等，認真分析原因，明確提出整改措施。同時要求參與財務分析報告研究的各個職能模塊相關工作人員對關鍵的財務會計報表有基本的了解，并且掌握基本的會計原理，專業術語和技術，因此他們可以理解財務報表和財務報告。

（四）財務分析人員的專業配置

配備專業化的財務分析人員，是財務分析報告精準的充分條件，也是大多數中小企業目前非常欠缺的。對企業各個職能模塊開展基本的財務知識培訓，則是企業財務分析能夠有效得到使用的必要條件。兩者結合，則企業的財務分析不會流于形式，能夠穩定的推進、并在探討過程中產生提升企業經營的效果。

四、結束語

企業的經營離不開穩定、有效的企業財務分析工作，企業財務分析工作只有在使用中實現了改良企業經營績效的功能，才能體現其價值。兩者相輔相成、交互推進。我國的大多數企業，現在處在高速發展中、同時也面臨著企業管理的日漸規范化、標準化，從而提升企業的經營水準。相信在這個過程中，財務分析工作能夠起到積極穩定的關鍵性作用。