深圳市稅收收入影響因素的實證分析

孫雪琪 首都經濟貿易大學財政稅務學院

一、引言

2020年是深圳經濟特區成立40周年，也是建設粵港澳大灣區和深圳建設中國特色社會主義先行示范區迎來全面鋪開、縱深推進的關鍵之年。深圳2019年一般公共預算收入9424.4億元，在地方財政收入中稅收占比穩定在80%以上，稅收收入不僅是地區經濟發展的體現，也能夠反作用于經濟發展。為促進稅收在深圳發展的關鍵階段發揮更重要的作用，本文基于深圳1995-2017年的數據，對影響稅收收入的因素進行實證分析。

國內學者研究中國稅收收入的影響因素較多，但具體到省市的研究較少。武漢大學李靜（2006）選取了國民生產總值、社會消費品零售總額、進出口總額、居民的消費水平為解釋變量。孫玉棟（2008）在稅收收入的影響因素中加入了物價、稅收政策的變化和稅收征管。鄭州大學李丹玉（2014）以河南省為例，研究了河南省地區生產總值、財政支出總額、居民消費價格指數、社會消費品零售總額、全社會固定資產投資總額與稅收收入的關系。吉林財經大學侯平（2014）建立多元回歸模型分析了GDP、最終消費額、固定投資額、財政支出、居民消費價格指數與吉林省稅收收入的關系。

二、深圳市稅收收入影響因素的實證分析

消費、投資和出口是拉動社會經濟發展的三駕馬車，對稅收收入的增長有著較大影響。因此本文選取深圳市1995-2017年的稅收收入作為被解釋變量Y,反映稅收收入的增長；選擇社會消費品總額作解釋變量X1，代表深圳的消費水平；選擇全社會固定資產投資額作為解釋變量X2，代表深圳的投資水平；選擇出口總額作為解釋變量X3，反映深圳的出口情況。

根據以上分析，本文建立如下多元線性回歸模型：

Yt=β0+β1＊ X1t+β2＊ X2t+β3＊ X3t+μt

其中，t表示時間序列，Y表示第t期的稅收收入總量，X1t、X2t、X3t分別為第t期的社會消費品零售總額、全社會固定資產投資額和出口總額。β0、β1、β2、β3為待估參數，μt為隨機誤差項。使用最小二乘法對數據進行回歸分析，得出稅收收入總量與消費、投資、出口總量之間的回歸結果：

Y=-302.7083+0.8024X1+0.2332X2-0.0378X3

1.模型檢驗

擬合優度檢驗：復判定系數R2=0.9908，表明約有99.08%的稅收收入變化可用該模型來解釋，擬合度較好。

F檢驗：F=680.9086，F值顯著大于1，表明線性關系顯著。

t檢驗：X1、X3的t檢驗的顯著性概率P值分別為0.000、0.0447，均小于0.05，拒絕原假設，在通過顯著性檢驗。但X2的t檢驗的p值為0.0791，大于0.05，未通過顯著性檢驗。且X3的系數為負，表明出口總額與稅收收入成反比，顯然與經濟原理不符，因此判斷模型可能存在多重共線性。

通過相關性分析，得出消費與投資、消費與出口、投資與出口的相關系數分別為0.9643、0.9234和0.8310，可見三個變量之間確實存在很強的正相關關系，為了消除多重共線性，采用逐步回歸法對模型進行處理優化。

2.多重共線性分析與逐步回歸

通過被解釋變量Y對每一個解釋變量進行回歸，根據R2的大小排序結果為：X1、X2、X3，所以以X1為基礎，順次加入其他變量進行逐步回歸，結果如下表所示：

表 1 模型的逐步回歸結果

由表1可以看出，X2參數的t檢驗顯著，而X3參數的t檢驗不顯著，因此X3是引起多重共線性的解釋變量，模型保留X2而剔除X3來消除多重共線性。重新建立稅收收入總量與消費總量、投資總量的模型，采用最小二乘法進行估計得出：

Y=-391.6298+0.578548X1+0.390944X2

由回歸結果可知，待估系數β0、β1、β2均在1%的顯著性水平下顯著，說明X1、X2對Y的影響均顯著。接下來進行稅收收入與出口總量之間的相關性分析，通過相關關系圖，可以看出兩者具有一定的相關關系，為了更準確的描述稅收收入總量與出口總量之間的關系，建立估計模型并使用最小二乘估計方法進行回歸分析，得出結果如下：Y=-483.5299+0.218912X3

待估系數β1在1%的顯著性水平下顯著，由此可以得出結論，X3對Y的影響是顯著的。但是由于該模型的擬合優度R2為0.776，擬合效果不好。并且模型的DW值＜DL，存在正的自相關。因此，接下來對估計模型進行序列相關性的LM檢驗，并由回歸結果判斷原模型存在二階序列相關性，不存在三階序列相關性。因此建立二階自回歸模型來修正回歸方程的殘差序列的自相關性。

μt=1.6951μt-1-1.1721μt-2+εt

其中，待估系數的t值分別為9.8660和-4.4812，R2=0.8909。把隨機誤差項的滯后項代入原方程中，并進行回歸，得到修正后的回歸結果如下表所示。

表2 修正后的稅收與出口的模型回歸結果表

經過修正后的模型DW=1.139609，不存在自相關。修正后的模型的擬合優度R2=0.845557，擬合效果較好。從表中可以看出，待估系數β1在1%的顯著性水平下顯著，由此可以得出結論，X3對Y的影響是顯著的，出口總量每增加1億元，則深圳市稅收收入總量增加1861萬元，二者呈現顯著的正相關關系。

3.結果分析

在其他條件不變的情況下，社會消費品零售總額每增加1億元，深圳市稅收收入總量會增加5785萬元；全社會固定資產投資額每增加1億元，深圳市稅收收入總量會增加3909萬元；出口總量每增加1億元，深圳市稅收收入總量增加1861萬元。

三、啟示與政策建議

（一）優化居民消費結構，培育新興消費熱點，推動消費方式升級

我國的社會消費品零售總額近年來一直在下滑，尤其今年受疫情影響，第一季度全國社會消費品零售總額78580億元，同比下降19.0%。為刺激深圳市居民消費潛力，一要大力發展新興服務業，扶持旅游、文體、養老、物流業、娛樂業等現代服務業，優化居民消費結構。二要推動消費方式升級，線上新型消費方式不斷涌現，在一定程度上彌補了線下消費的不足，起到了擴內需、促消費的作用，在順應網絡化、數字化、智能化趨勢的同時，要完善市場監管和維權制度，營造新型經濟的良好環境。三要努力提高居民的收入，在保持經濟增速的基礎上還要完善社會保障和福利制度，減少居民消費的后顧之憂。完善信貸服務，規范信用卡、支付寶花唄等超前消費方式的運行。

（二）創造良好的營商環境，吸引投資，穩定投資，優化投資結構

深圳作為我國對外開放的前沿城市，外商投資是重要的經濟增長點。而全球疫情之下，深圳的外貿經濟將面臨大考。政府一方面優化營商環境，進一步發揮減稅降費的作用，降低企業稅費負擔，提高政務服務水平，營造更加開放、公平競爭的企業發展環境，激發投資主體的積極性，拉動民間投資。另一方面要優化投資結構，加快人工智能、城市軌道交通等新基建項目投資，推動企業參與到新基建項目的建設，以投資帶動消費。同時要進一步推動高端制造業的發展，以財稅優惠政策等方式激勵企業創新，加快核心零配件國產化，促進國產替代和產業升級。

（三）繼續深化改革開放，加強共建“一帶一路”同粵港澳大灣區建設

2020年兩會進一步提出要深入推進粵港澳大灣區建設，大灣區的建設是“一帶一路”建設的重要支撐。在后疫情時代，作為我國外貿百強榜首的城市，深圳外貿在3月已經迎來了回春跡象。深圳應進一步與“一帶一路”沿線相關國家和地區建立友好貿易伙伴關系，針對高科技等優勢出口企業實施幫扶措施，實施關稅減免優惠，提升企業出口的競爭能力。開通與“一帶一路”沿線國家的國際航線，逐步實現建設粵港澳大灣區重要航空樞紐的各項目標。同時，深圳應加快產業結構優化升級，大力發展電信、交通、數字基礎設施、可再生能源等發展潛力大的領域，注重自主研發和品牌創建，通過手機、無人機等高科技產品帶動對外貿易向好發展。