芻議企業并購中的稅務籌劃

文/趙琳琳 張思檬

企業并購就是企業通過使用流動資金或發行股票等手段來獲得目標公司的股份，并對被并購的企業依法享有經營權和控制權，從而擴大自身公司的規模的商業行為。而企業并購中的稅務籌劃就是依據國家相應的法律法規，對并購過程的財務進行合理的設計和規劃，從而通過調整相關經濟活動，以盡可能地降低稅收成本。

一、企業并購中稅務籌劃的意義

（一）有利于合理地規避稅務風險

在企業并購的過程中，不可避免地會存在一些紕漏，這將導致稅務風險的產生。稅務風險主要來源于兩方面，一方面來自外部環境的不確定性因素，另一方面來自對于稅務處理方法的不合理。因此，通過合理的稅務籌劃，能夠有效地避免不同支付手段帶來的不必要的稅務風險，這有利于降低稅務成本，減少企業不必要的損失。

（二）有助于幫助雙方實現各自利益的最大化

企業在并購中應重點對融資方式、支付方式及并購后的整合方式進行合理選擇。對此應基于企業的實際運營情況進行全方位的判斷，以選擇合適的方式來承擔對應的稅收負擔，從而達到降低并購成本、保證企業持續性經營的目的。并購雙方能從最優選擇中實現各自利益的最大化，從而實現企業最終的收購目標，并進一步提高企業的經營管理水平。

二、企業并購中的稅務籌劃風險分析

（一）企業并購中的稅務籌劃風險的特征

企業并購中的稅務籌劃風險是一種特殊的、客觀的風險，它不以人的意志為轉移，是在企業并購過程中客觀存在且難以回避的問題。稅務籌劃風險具有復雜性、與客觀性，與企業的主體活動密切相連，不同的主體在不同的外部環境下會產生不同的風險類型，對此籌劃工作人員可以根據以往的經驗判斷風險的存在，并大概地預測發生風險的時間以及風險規模的大小。因此，工作人員在進行稅務籌劃時，是機遇與風險并存的，把握住機遇才能實現企業的高效益，反之就會導致并購失敗并造成企業經濟上的損失。

（二）企業并購中的稅務籌劃風險的具體表現

企業并購中的稅務籌劃風險具體表現在以下五個方面：

第一，成本風險。企業并購主要可以分為橫向并購、縱向并購和混合并購。企業通過實施橫向并購，能提高市場的占有份額。稅務籌劃與之前相比，所涉及的內容基本沒有很大的變動，但是如果通過并購，并購方由小規模納稅人上升為一般納稅人，那么相應的稅負也會隨之發生改變。企業通過實施縱向并購，能擴大產業鏈從而提高自身的核心市場競爭力，并實現內部資產的轉移，應避免了在這一環節繳納增值稅，降低了交易環節中的成本，雖然整體增值稅的繳納總額并不會發生變化，但卻降低企業當前的整體稅負；企業通過混合并購稅務策劃的方式，對該種行為下的不同業務分開進行核算，能避免重復納稅，該種并購方式有利于實現企業的多元化運營發展的目標。在實施稅務籌劃的過程中，需要耗費一定的人力、物力等資源，對此需要注意將實際實施成本控制在一定的范圍內，以保證預期的收益高于成本，否則就會存在并購失敗的風險。

第二，政策風險。大部分國家政府都會發揮宏觀調控作用，對企業的并購過程進行一定的控制和干預，并會對根據當下的發展狀況國家的稅收政策靈活地作出調整，如在經濟發展的新形勢下對原有制度進行修改和補充，并提出新的法律規章制度。所以國家政策并不是一成不變的，其具有很強的可變性和不確定性，因此長時間地進行企業并購過程中，稅務籌劃的相關人員在選擇使用不同國家的法規和政策時，如果對政策缺乏充分的認識和了解，就會在具體的運用過程中發生偏差，從而產生一定的風險。例如，一個大型的制衣廠在采購個體經營者代購的拉鏈時，由于并未根據相關規定辦理相應的代購手續，在稅務部分進行檢查時該種行為將會被看作接受第三方發票，從而會受到該有的處罰。

第三，操作風險。由于我國與稅收相關的法律法規仍處于發展階段，其部分內容存在著沖突和不合理之處，因此企業在進行并購時應根據市場、經濟的發展進行調整和完善，從而選擇最佳的方案。企業并購中的稅收籌劃工作是一個非常專業的過程，對相關人員的專業素質具有較高的要求，籌劃人員需根據市場的最新情況，結合企業的并購手段和企業內部的財務狀況，對并購的各個環節進行把控和調節，使其達到預期的目標。但是由于在實際的操作過程中，難以避免地會存在相關人員操作的失誤，所以預選方案并不一定會完全按照預定目標進行，因此其存在一定的操作風險。

第四，經營風險。市場情況瞬息萬變，企業為了適應市場的變化需要不斷地對經營策略和方案進行調整或修改，這就需要企業決策者具有前瞻性，從而通過預期的經營活動來促進稅務籌劃順利地進行。同時，企業應在并購完成之后，謹慎對公司的經營活動作出決策，以確保現有的資金可以運轉起來，并通過稅務籌劃的方式降低企業稅負，從而減少企業的并購成本。反之，如果決策者在經營中存在決策失誤，將直接影響企業并購的進程，甚至會對企業本身的財務發展狀況產生沉重的打擊。

三、企業并購中的稅務籌劃風險的應對措施

（一）做好充分的前期成本分析工作

企業并購中稅務籌劃的成本主要可以分為顯性成本和隱性成本。顯現成本就是企業實施并購過程中支付給被收購方的一系列資金等的直接成本。隱性成本就是機會成本，是指在放棄以前采用的方案所能獲得的潛在收益的多少。對此企業應預先提出多個具有可執行的方案，計算出每個方案預期的成本投入和收益，從而利用成本效益分析法對多個方案進行比較，并從中選出最優的實施方案。在選定方案時，不僅應看到短期內的投資回報率，更應注重未來發展中企業能夠獲得的收益。除此之外，在選用多種納稅方案時，機遇與風險是并存的，對此應確保企業在規定的期限內有充分的獲利能力，從而達到預期設定的目標。

（二）關注國家政策的變化情況

目前國家正處于經濟發展的重要階段，其對稅收政策的調整也會較為頻繁。因此，為了能夠有效地規避并購稅務籌劃中的政策風險，相關人員要提高自身的法律素養，對實施長期并購過程中可能出現的經濟、稅收政策的變動和調整做好準備，并對政策的變化產生敏感，結合未來政策可能的發展方向，對稅務籌劃的方向進行合理的規劃，從而在法律允許的條件下，更多地享受稅務政策的優惠。除此之外，企業管理者還應主動學習相關的經濟、稅收政策，并增強法律意識，規范自身的行為，對國家發展的形勢進行分析和了解，從而更好地把握政策的變化方向，靈活應對并購中稅務籌劃存在的問題，不斷提高自身的專業能力和綜合素養。

（三）保持稅務籌劃方案的彈性

企業并購中的稅務籌劃雖然屬于企業理財領域的一部分內容，但是它的根本目的并不是為了盡可能地減少的稅收負擔，而是以企業的整體利益為根本，做出對企業未來利益相一致的最優方案。這需要方案在實施過程中具有一定的彈性和可操作性，以便于應對企業外部環境的變化，這有利于企業更好地應對在操作、經營過程中產生的風險。

（四）加強與稅務機關的溝通和聯系

由于相關稅務法律法規的一些概念性的界定較為模糊，稅務籌劃人員很難對法規中的界限有一個明確的界定，這就會造成人力、物力和財力等方面的不必要的浪費，從而增加并購成本。因此，在進行并購稅務籌劃的過程中，相關方案負責人應與當地的稅務機關進行溝通和聯系，針對企業的并購行為和方案，及時地了解到最新的稅收管控的政策，從而保證企業并購中的稅收籌劃方案能夠獲得當地稅務部門的批準。

四、小結

綜上所述，企業并購中的稅務籌劃作為一種財務管理活動，在實施過程中難免的存在一定風險，對此企業應結合當前的政策發展導向和自身的財務發展狀況，選擇最優的并購方式和支付手段，科學有效地進行稅務籌劃工作，增強應對風險的意識和能力，從而進一步地提高企業的整體發展水平。