我國中小企業融資困境的探究

梁煜婷

(南京財經大學，江蘇 南京210023)

當前我國中小企業數量在我國企業總數中舉足輕重，在我國科技創新領域發揮了不可替代的作用，為我國就業提供了大量的崗位，也為我國生產總值貢獻了力量，對于更好地解決民生問題和促進社會和諧穩定、經濟平穩健康發展也有著不可或缺的作用。 但是，融資困境依舊是中小企業發展過程中的絆腳石，阻礙著中小企業健康發展，所以為了更好地促進中小企業成長，有必要對中小企業的融資困境進行探究，并依據當前發展存在的缺陷采取更有針對性的措施，從而使中小企業得到更好的發展。

一、 中小企業融資存在的問題

(一)內源融資不足

企業經營所產生的資金就是企業的內源融資，也就是企業內部流通的資金，主要為留存收益和累計折舊。 但是我國中小企業大多是民營企業，經營規模較小，缺乏科學的管理體系和較完善的經營制度，在經營的過程中存在短視傾向、缺乏長遠發展理念，沒有足夠的能力用有限的資金獲得滿足自身需求的資金數量。 所以企業難以積累足夠的資金用于自身發展，內源融資不能解決中小企業資金短缺問題。

(二)外源融資受限

金融機構的貸款資金，特別是銀行信貸，是中小企業從外部獲得資金的重要渠道。 但是當前銀行對于借貸企業的審核不論是中小企業還是大型企業都適用同一個標準，而大型企業在自身風險控制等方面優于中小企業，所以銀行更傾向于借款給大型企業，導致中小企業從銀行獲取資金較為困難。 并且，現有地方金融機構規模較小，能夠借貸的資金有限，中小企業的資金需求得不到滿足。 近年來，我國債券市場發展迅速，中小企業可以通過發行債券籌集資金。 但是發行債券不僅會受到企業規模和經營狀況的制約，而且國家還會依據當年宏觀經濟狀況對企業發行債券的數額進行限制?，F在許多企業也會通過中小板、創業板、主板以及新三板、區域股權投資系統進行融資，但是各個板塊對于企業融資條件有著嚴格的要求，很多企業無法達到。 即便有些企業通過新三板掛牌進行籌資，但新三板籌集資金規模較小，中小企業發展需求仍無法得到滿足。

(三)融資成本高

中小企業在向銀行等金融機構借款時，除了要支付一定的利息費用，通常還需要抵押自有資產或尋找擔保，并支付擔保費、抵押資產評估等費用。 并且，銀行通常會在利率方面給予大型企業優惠，但是對于中小企業來說，往往享受不到這些利率優惠，這使中小企業承受更多的資金壓力。 除此之外，中小企業獲取資金的方式狹窄，多數依靠銀行信貸，當中小企業難以從銀行獲得貸款時，它們將轉向民間融資或通過在線貸款平臺獲得所需資金。 這些渠道產生的高額利息在提高中小企業融資成本的同時，也帶來巨大的風險，一旦資金鏈斷裂，中小企業的生存將受到極大影響。

(四)信用體系不健全

目前，我國針對中小企業的信用調查體系不完善，資金供給方無法全面、客觀地展開對中小企業的信用調查，自然無法充分信任中小企業。 我國很早就為解決中小企業融資難的問題建立了信用擔保體系。 擔保機構是企業和銀行之間溝通的橋梁，為企業更好地融資提供了便利。 但是，當前信用擔保體系并沒有解決銀行和中小企業之間信息不對稱的問題。 銀行依舊很難獲得企業內部信息，所以在這種情況下，銀行會為了避免風險從而提高對中小企業貸款的條件。并且，銀行為了規避風險，將所有風險都轉移給擔保機構，從而增大了擔保機構倒閉的概率。 最重要的是，當前中小企業信用評估體系無法精確地對中小企業的信用等級進行評定，有失準確性和客觀性，這無疑阻礙了中小企業進行資金融集。

二、 中小企業融資困境的成因

(一)中小企業自身存在缺陷

首先，中小企業規模小，缺乏專業的人員對企業經營籌劃進行把控，導致企業的管理系統缺乏科學性和制度化；企業資金也沒有得到合理的規劃，致使企業預算和成本等方面的資金出現較大的損失。 所以企業能夠抵押的優質固定資產少，并且金融機構無法準確判斷企業真實的財務狀況，使得中小企業信用風險較高，難以獲得金融機構的融資支持。其次，許多中小企業的管理者對企業未來的發展沒有科學的計劃和明確的市場定位，只關注眼前的短期利益，遇到資金短缺、生存困難等問題時不能理智解決，盲目依靠融資來渡過難關，導致企業形成了“沒錢就借”的惡習。 并且企業缺乏核心競爭力，抗風險能力差，當經濟環境出現變化時，不能很快地適應環境，進而影響企業的融資能力。 最后，中小企業還存在融資信用差的缺陷，一些中小企業由于經營不善無法承擔債務利息，出現失信等違約行為，或者是公款私用、隨意使用貸款資金，頻繁發生惡意逃債現象。 這些都導致中小企業融資面臨困境。

(二)銀行等其他金融機構制度不完備

銀行借款是中小企業從外部獲取資金最主要的來源。但是國有大型銀行現行的一系列貸款獎勵制度加之無法正確地評估中小企業信用風險，導致其偏重于向大型企業放貸，對于中小企業融資并不重視。 同時縣級以下地區的國有銀行分支機構也主要服務于大企業和大項目。 對于城市商業銀行來說，因為其前身是城市信用社，由于制度不完善導致不良貸款較多，所以現有制度嚴格把控風險，將提供貸款的目標重點集中于大型企業，并與國有銀行爭奪重點客戶，不再以向中小企業提供貸款為目標。 而那些有意向提供貸款給中小企業的農村信用社等金融機構，由于本身規模的限制，所擁有的資金數量有限，不能很好地滿足中小企業融資需求。 這些不恰當的目標主體和不完備的制度規則，致使中小企業難以從銀行獲取資金，進一步加劇了中小企業融資渠道窄的程度。

(三)政府政策落實不到位

最近幾年，我國政府為早日幫助中小企業擺脫融資困境，頒布了大量的優惠政策。 但是，這些優惠政策對于絕大部分中小企業來說準入門檻太高，許多有前景的中小企業因達不到優惠政策的要求而享受不到應有的優惠待遇。 并且，地方保護主義、“行霸”現象依舊存在，為中小企業享受政府政策增加了難度。 同時，政府對于出臺的政策宣傳力度不夠，大量中小企業因為消息堵塞未及時了解政策而錯失了享受優惠的待遇。 不僅如此，相較于中小企業對經濟做出的貢獻來說，政府給予中小企業的扶持力度幾乎微不足道。 這些都是影響中小企業融資的因素，都限制了中小企業的興旺發達。

三、 改善中小企業融資困境的對策建議

(一)加強中小企業自身建設

首先，中小企業應該引進高素質管理人才和財務人才，改善企業的經營管理，使之更加科學化、制度化，努力擴大資產規模，做到守法經營；不斷完善企業內部規章制度，嚴格遵守會計準則，使會計賬務清晰可查；對資產定期排查，避免漏報、計錯，使會計核算體系符合法律要求；對負債也應該定期核算，對企業的資產負債合理規劃，保證現金流的充足和流動性，確保企業正常的交割支付。 其次，中小企業要明確自身市場定位，加強對產品生產過程的監督，確保產品質量安全可靠，符合消費者的需求，刺激市場消費，增強企業盈利能力。 再次，企業還應該提高企業的信息透明度，設立獨立的審計部門對企業的財務數據進行審計，保證發布的數據真實可靠，確保企業信息披露真實、完整，讓外界獲得詳細的企業數據，增強銀行等金融機構對企業經營管理的了解，解決當前中小企業融資難的問題。 最重要的是，企業要注重信譽的提升，注重自身的信用記錄，提高金融機構對企業的信用評分，加強與金融機構的溝通，努力消除金融機構對自身的偏見，培育良好的融資關系，為自身融資創造更多的途徑。

(二)改善銀行等金融機構的融資制度

銀行等金融機構應該改變以往對中小企業的認知，從根本上轉變對中小企業的態度。 首先，四大國有銀行資金實力雄厚，應該起到表率作用，積極響應國家政策，加大對中小企業的扶持力度，實施簡化貸款手續等方便中小企業融資的措施，切實方便中小企業融資業務辦理，優惠貸款利率，放寬貸款審批權限，降低中小企業融資難度。 其次，商業銀行可以針對中小企業貸款實行分級管理制度，從總行的經營業務到分行建立中小企業信貸管理部門，形成自上而下的貸款體系，更好地利用整體資金資源，增加對中小企業的貸款資金，加強對其的信貸管理。 最后，金融機構應該不斷改良中小企業的信貸評審機制，不斷簡化中小企業貸款的審批流程，確保信貸手續簡單易懂，優化對中小企業的金融服務，切實提升融資速度，節約辦事時間。 并且金融機構可以聯合農村信用社發放小額貸款，為中小企業提供更多的融資方案選擇；優化金融機構的風險管理機制，對向中小企業放貸的信貸人員進行獎勵，讓中小企業享受更加優質的客戶服務。

(三)完善中小企業信用體系

完善中小企業的信用體系對于中小企業的融資有著重要的意義。 首先，應該客觀公正、科學合理地搜集各種中小企業的實際數據，優化中小企業的信用評級方法，降低審查難度，對中小企業的信用狀況進行綜合評估，避免信用等級評定過程中出現主觀和片面觀點影響評定結果，有效降低信息不對稱水平。 其次，利用互聯網技術加快構建信用信息共享機制，實現信息的互通，使中小企業信用調查和評估更加便捷，使社會公眾、工商、銀行、貸款公司等機構都可以調查企業資信水平。 最后，政府應該采取給予擔保公司稅收優惠等其他扶持措施，加快中小企業信用擔保體系的建設，解決中小企業融資難的問題。 并且還應該成立監督中介機構的部門，打壓不合理收費現象，規范中介行為，提高中介機構的辦事效率，為中小企業融資增添新的渠道，讓中小企業融資更加安心。

(四)拓寬企業融資渠道

中小企業融資渠道狹窄，難以滿足其資金需求，故必須拓寬中小企業融資方式。 一方面，政府可以針對有良好前景的中小企業進行培育和指導，幫助其上市獲得更多的融資資金，使企業得到更好的發展；另外，政府還應該加強立法，完善相關法制法規，規范民間信貸機構，構建民間信貸平臺，積極調動民間資金，增加對中小企業資金的供應。 并且，政府還應該完善中小企業票據市場，頒布方便中小企業融資的長效制度、建立匹配度高的金融服務機制，擴大中小企業融資渠道。 另一方面，中小企業應積極擴大自身融資渠道，保持與各種金融機構的密切聯系，合理規劃自身融資結構，努力解決資金難題。