新時代離岸金融市場的構建與發展分析

許 瑞

一、新時代構建離岸金融市場的意義

首先，從含義上看，離岸金融市場是主要圍繞非我國境內地區展開的借貸行為的金融交易市場，那么，這就意味著可以為我國開拓國外金融市場有著重要作用。而從目前已經對離岸金融市場開拓程度較深的地區，主要包括香港、倫敦、日本、新加坡、美國、歐洲等國家地區，但是從這些國家的性質上看，絕大多數國家都屬于資本主義國家，所以在離岸金融市場建立的初期，都是將美元作為離岸金融市場流通的主要貨幣類型。不過，由于美元貨幣在上世紀七十年代至今總是爆發貨幣危機，所以漸漸地美元的功能性和市場依賴程度逐漸被削弱。而反觀我國自有的人民幣，目前正在以高速發展的態勢推向全世界，并且目前在世界上已有多數國家將人民幣作為國內認可的流通貨幣，這就意味著在未來的離岸金融市場中，人民幣將很有可能取代美元成為新的主要流通貨幣。因此，從這一點看構建離岸金融市場是我國當下及未來發展市場經濟的重要方式。

其次，從離岸金融市場的內涵上看，其一，由于離岸金融市場是不會受到國策、交易范圍、主體等因素的限制，這就為我國提供了更多的發展機遇。其二，離岸金融市場不同于其他金融市場，因為每個其他金融市場都以各自的利率體系作為本市場的交易原則，而離岸金融市場僅以倫敦同業拆借利率作為本市場的交易原則，所以無論世界上任何國家，只要參與到離岸金融市場中就只能使用倫敦同業拆借利率，這就在一定程度上保持公平公正的交易原則。所以，對于我國進一步加寬建設海外金融市場，有著先天的良好條件。其三，通常在普通的金融市場中，由于產生的仍任何行為會受到貨幣發行國相關法規的限制，這就會對于本身存在率差的國家極為不利。而離岸金融市場并沒有這方面的限制，所以其市場環境是屬于開放式、自由化的金融環境，這就有利于加快市場資金的流通速度，從而促進本國市場經濟發展。其四，離岸金融交易市場不同于其他市場的重要因素，還在于在離岸金融交易市場中活動的交易主體，都是以體量較大的國家級別銀行為主，如我國的中國銀行等。那么，這就意味著參與到該市場中雖然有較大的的風險，但是也會帶來相當豐富的收益，在這個角度上看，離岸金融市場可以為我國的發展提升一定程度的經濟實力。

二、目前我國離岸金融市場中存在的問題

（一）離岸業務所需的稅收優惠政策不足

在2017年年底之前，我國對于參與到離岸金融市場中的交易主體，還會額外征收營業稅，所以當時會增加企業的賦稅負擔。但是，在2017年年底之后，由于我國已經全面將營業稅改為增值稅，所以相當于減輕了參與到離岸金融市場之內的交易主體賦稅負擔。但是，由于離岸金融市場不同于國內金融市場，由于離岸金融市場不受任何國家私有的金融制度限定，所以我國參與到該市場中的交易主體或與我國交易主體有貿易合作的他國銀行，不能合理地享受到我國制定的金融優惠政策，這就意味著我國現行的金融法律對于這方面，還存在一定程度的缺陷，從而影響到我國各交易主體參與到離岸金融市場的發展。與此同時，其他國家已經在本國內推行開展關于促進離岸金融市場發展的稅收優惠政策，這就使得我國在離岸金融市場中常常處于被動位置，從而不利于我國在離岸金融市場中的競爭建立優勢。

（二）離岸金融市場中對客戶賬戶信息的保密性不足

在離岸金融市場的交易中，許多境外客戶都比較重視其他國家對自己私密信息的保護措施。因為，正是由于離岸交易市場不受各國內金融法規的限制，如果一旦將自己的私密信息泄露給其他國家。那么勢必會對自己造成不可估量的名譽和經濟損失。而有些西方國家目前關于保護離岸金融市場中合作伙伴私密信息的法規制度，如歐洲、美國等國家，但是反觀我國目前還沒有該方面相對具體完善的法律制度，所以在這方面我國銀行在離岸金融市場中仍不占有較為優越的位置。不過，由于我國早在2013年就已經明確提出并投入資金建設新“一帶一路”的經濟發展道路，目前已有超過49個國家參與到該項由我國自主發起的經濟建設項目當中，所以為我國在離岸金融交易市場上贏得了更多的合作投資機會，從而恰好彌補了我國對于保護客戶方面的法律條例欠缺問題。但是，雖然我國目前可以依托“一帶一路”經濟道路的優勢，但是并不代表我國不需要該方面的法律及監管措施，否則這就會為我國未來在離岸金融市場上的發展埋下隱患。

（三）構建離岸金融市場長期發展的措施

首先，需要逐步地推行對離岸金融市場的稅收優惠政策。雖然從古時我國就已經具有銀行業的雛形，如錢莊、匯票莊、邸店等，但是由于我國古時重農輕商的思想，導致我國的銀行業沒有自主建立起來。而反觀資本主義國家，在十七世紀末期，英國就成立了第一個資本主義股份制銀行，從此以后各個資本主義國家紛紛效仿成立各自的銀行業，所以我國從銀行業的發展上看，相比資本主義國家起步較晚。并且，時至今日，雖然我國的銀行業也取得較快發展，但是相比世界銀行等發到程度較高的銀行業，還是具有較大的發展空間。所以，對當前我國離岸金融市場的金融體系進行改革，也是推動我國銀行業逐漸走向國際市場的重要階梯。那么，基于此觀點可以從以下兩個方面闡述。而之前問題中已經提到，由于我國在國內對離岸金融市場中的交易主體并沒有較多的特殊稅收優惠政策，導致我國銀行業常常處于交易劣勢。那么，這就需要我國針對此類情況，逐步地推出扶持我國銀行業參與離岸金融市場的稅收優惠政策，這樣就可以大大提高我國銀行業的參與積極性，同時可以為我國銀行業拓展了更多的利潤獲取空間。

其次，需要不斷增強我國銀行業的創收能力。創收能力往往是評判一個銀行的核心指標，而我國銀行業目前在離岸金融市場上，相比其他發達資本主義國家中的銀行業，在創收能力上略顯不足，這就會使得我國銀行業無形中丟失許多與其他國家銀行合作的機會。那么，針對此類情況，政府需要通過采取一些調整措施提高我國銀行業的創收能力，如降低銀行業稅前稅收標準、提高人均收入等，這些都會間接或直接地增加銀行的創收能力，從而提升我國銀行業在離岸金融市場中的優勢。另外，我國對于離岸金融市場中包含的金融產品，需要加強對于此類產品的監管力度，一方面需要體現在對離岸金融產品進入我國境內的審批環節上，另一方面需要體現在提高我國境內投資者對離岸金融市場投資風險的掌控程度上，這樣也可以間接促進我國離岸金融市場金融體系的改革深化。

（四）加快建設我國離岸金融市場相關機構

在世界上，有些資本主義國家為了加快本國的離岸金融業務的拓展，在本國范圍內以建設國際離岸金融中心的方式吸引外資引進。比如，在亞洲的日本就成立了自己的國際離岸金融中心，而這種離岸中心的特點，主要表現為以下四點。其一，日本將在本國離岸金融中心內的金融賬戶，主要分為離岸和在岸賬號，并且將這兩者加以區分，這樣就可以清楚地了解到國內外資金的流動情況，從而有利于開展本國的離岸金融業務。其二，日本將本國離岸中心中的貸款業務，分為居民和非居民兩種，同樣有助于提升對離岸資金的掌控度。其三，日本將本國范圍內的金融交易方式，主要分為在岸和離岸交易。同時，日本還不允許離岸和在岸賬戶在境內或境外市場隨意流動，即僅允許單向地從本國流向國際離岸金融市場。那么，這對于我國拓展國際離岸金融市場的啟示，主要在于需要在我國范圍內成立屬于自己的離岸金融中心，既是為了可以給本國離岸金融業務提供便利，又是為了可以吸收接納更多的國際離岸金融資本，從而推動我國離岸金融產業的發展進程。

三、結束語

綜上所述，離岸金融市場是除過國內金融市場之外的重要經濟發展市場，是我國走向國際化、實現民族復興之路的重要動力。但是，由于離岸金融市場中不能受到我國諸多金融政策的直接影響，所以更多地勢憑借不斷地自主摸索，而這樣很容易對我國銀行業造成較大經濟損失。因此，我國政府需要通過稅收優惠政策、加強銀行創收能力等措施，從而可以不斷提高我國在離岸金融市場中的競爭實力，進而促進我國銀行業在離岸金融市場的可持續發展。