南鋼股份：資本賦能“高質(zhì)量”

谷學(xué)禹

今年是中國(guó)資本市場(chǎng)成立30周年。金秋9月，喜逢南鋼股份上市20周年。20年來(lái)，南鋼股份砥礪初心使命，始終堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)營(yíng)，積極向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，不斷提高上市公司質(zhì)量，借力資本市場(chǎng)探索出一條產(chǎn)融協(xié)同高質(zhì)量發(fā)展的創(chuàng)新之路，成為國(guó)企深化混改和治理創(chuàng)新一個(gè)標(biāo)桿，成為鋼鐵行業(yè)的一面旗幟

“要為鋼鐵行業(yè)的改變做點(diǎn)什么“，這是南鋼股份的理想，也是南鋼人的追求。

新時(shí)代呼喚新作為。

數(shù)字的力量和價(jià)值

20年來(lái)，南鋼股份借助資本市場(chǎng)力量，加速轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展。先后完成了IPO、要約收購(gòu)、公開(kāi)增發(fā)、非公開(kāi)增發(fā)、整體上市、公司債、員工持股、股權(quán)激勵(lì)、子公司分拆新三板掛牌、資產(chǎn)證券化等資本運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值不斷提升，給南鋼股份的發(fā)展帶來(lái)深刻影響和巨大變化：

鋼產(chǎn)量從上市之初的147萬(wàn)噸、主營(yíng)收入34億元提升至1097萬(wàn)噸、主營(yíng)收入478億元。上市之初，總資產(chǎn)為25.95億元，凈資產(chǎn)15.08億元，凈利潤(rùn)2.09億元;盡管今年疫情特殊時(shí)期，但2020年半年報(bào)顯示，總資產(chǎn)為458.87億元，增長(zhǎng)近18倍，凈資產(chǎn)為223.08億元，增長(zhǎng)近15倍。2019年凈利潤(rùn)33.65億元，增長(zhǎng)16倍?，F(xiàn)在的南鋼已經(jīng)成長(zhǎng)為千萬(wàn)噸的精品鋼制造基地。

地處長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶的南鋼股份是行業(yè)領(lǐng)先的高效率、全流程鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，是江蘇鋼鐵工業(yè)搖籃，江蘇省十大企業(yè)，南京市制造業(yè)首位企業(yè)，已連續(xù)多年綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)入中國(guó)鋼鐵行業(yè)第一梯隊(duì)。鋼產(chǎn)量規(guī)模2019年為A股鋼鐵上市公司第11位 （根據(jù)2019年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)），中國(guó)鋼鐵企業(yè)第19位 （根據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)），全球50大鋼鐵企業(yè)第39位 （根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布的《世界 鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2020》），同時(shí)也是《財(cái)富》中國(guó)500強(qiáng)。

上市以來(lái)，南鋼股份累計(jì)實(shí)現(xiàn)直接融資合計(jì)243億元，其中股權(quán)融資172億元，占比約70%，有力地支持了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。市值也由不足40億元到今天跨入200億元的陣營(yíng)。

以投資者為本 提升信披價(jià)值

今年3月，新《證券法》正式實(shí)施以來(lái)，信息披露核心作用愈加凸顯。南鋼股份以投資者為本，不斷健全信息披露機(jī)制，主動(dòng)提升信息披露水平，切實(shí)維護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。公司充分披露宏觀及行業(yè)情況，便于投資者對(duì)比了解;根據(jù)日常投資者調(diào)研及電話咨詢較多的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與品種等問(wèn)題，自愿按品種詳細(xì)披露其用途、銷量、占比等信息，幫助投資者更好理解公司;定期報(bào)告以圖文并茂的方式披露公司經(jīng)營(yíng)情況，便于投資者快速了解公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

2019年，公司披露臨時(shí)公告136份，嚴(yán)格按照監(jiān)管要求編制并披露的定期報(bào)告，行業(yè)信息、主動(dòng)披露信息占比增加，為投資者提供客觀、真實(shí)的決策依據(jù)。

今年8月，經(jīng)上海證券交易所綜合考評(píng)，南鋼股份2019-2020年度信息披露工作評(píng)價(jià)結(jié)果為A，這是對(duì)南鋼股份規(guī)范運(yùn)作的充分肯定和褒揚(yáng)，又是搭建有效的公司治理體系，打造高質(zhì)量董事會(huì)的有力佐證。

“言必行，行必果”的分紅禮包

投資者回報(bào)是重中之重。2018年12月，南鋼股份推出《未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃》，明確提出2018-2020年度，可以采取現(xiàn)金、股票或現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利，優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的方式進(jìn)行利潤(rùn)分配。南鋼股份每一年度擬分配的現(xiàn)金紅利總額不低于該年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的30%。公司未來(lái)若以現(xiàn)金為對(duì)價(jià)，采用要約方式、集中競(jìng)價(jià)方式回購(gòu)股份的，將納入現(xiàn)金分紅的相關(guān)比例進(jìn)行計(jì)算。此舉進(jìn)一步增強(qiáng)公司現(xiàn)金分紅的透明度，有利于投資者形成穩(wěn)定的回報(bào)預(yù)期。

2019年，南鋼股份每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3.00元（含稅），共派發(fā)紅 利13.27億元，分配比例達(dá)到33.10%;2020年，雖然業(yè)績(jī)下滑，但南鋼股份仍然堅(jiān)持每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣3.00元（含稅），共派發(fā)紅利13.22億 元，分配比例達(dá)到50.73%，股息率9.65%，居A股上市公司排名第7，鋼鐵行業(yè)上市公司排名第1。

據(jù)悉，自2000年上市以來(lái)，南鋼股份累計(jì)實(shí)施現(xiàn)金分紅53.65億元，分紅比例達(dá)41.36%。

2019年底，南鋼股份被納入中證紅利指數(shù)和上證紅利指數(shù)，公司良好的內(nèi)在投資價(jià)值進(jìn)一步獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

投資者關(guān)系成熟自信

近年來(lái)，南鋼股份先后獲評(píng) “最佳投資者關(guān)系公司” 、“中國(guó)主板上市公司投資者關(guān)系最佳董事會(huì)”，南鋼股份正以愈加自信、開(kāi)放的心態(tài)主動(dòng)擁抱投資者。

南鋼股份IR（投資者關(guān)系）團(tuán)隊(duì)以服務(wù)企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)為理念，積極建立主動(dòng)型的投資者關(guān)系，創(chuàng)新推出券商研究所與公司之間高管面對(duì)面交流及“市值提升腦暴會(huì)”等新形式，打通公司管理層與資本市場(chǎng)對(duì)話渠道;每年定期舉辦投資者見(jiàn)面會(huì)，邀請(qǐng)投資機(jī)構(gòu)、研究員分析師以及財(cái)經(jīng)媒體記者參與;便于投資者更好地了解公司經(jīng)營(yíng)情況，在披露定期報(bào)告的同時(shí)配套推出可視化報(bào)告（圖文版），并推進(jìn)公司網(wǎng)站改版。

南鋼股份IR團(tuán)隊(duì)以投資者為本，注重了解投資者訴求，股東回報(bào)規(guī)劃正是IR團(tuán)隊(duì)向董事會(huì)建議的。

今年的9月27日是南鋼股份連續(xù)第三年舉辦“投資者活動(dòng)日”，投資者和分析師又如約來(lái)到鋼城，這次大家不但看到了一流的高標(biāo)軸承鋼生產(chǎn)線，還首次看到了“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”加持的“JIT+C2M”燈塔工廠，還有70萬(wàn)平米的濕地公園，江景和岸線園林景觀融為一體，堪比濱江公園美景。

員工持股和股權(quán)激勵(lì)? 共創(chuàng)共享

南鋼始建于1958年，因鋼鐵報(bào)國(guó)而落成，由鋼鐵強(qiáng)國(guó)而發(fā)展。多年的發(fā)展，南鋼股份充分意識(shí)到，為提升企業(yè)治理水平和競(jìng)爭(zhēng)力，需要一套成熟的激勵(lì)制度與行之有效的激勵(lì)結(jié)構(gòu)。為有效激發(fā)公司全員主動(dòng)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，南鋼股份于2014年底率先在鋼鐵行業(yè)推出第一例標(biāo)準(zhǔn)的員工持股計(jì)劃，全部董監(jiān)高及員工共3678人參與其中。

2017年，為充分調(diào)動(dòng)公司董事、中高層管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干的積極性，南鋼股份采用市場(chǎng)定價(jià)方式，首次推出股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。2018、2019年，南鋼股份又繼續(xù)滾動(dòng)實(shí)施兩期股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其中第三期計(jì)劃采取了股份回購(gòu)的方式，將股東利益、公司利益和核心團(tuán)隊(duì)個(gè)人利益結(jié)合在一起，共同關(guān)注公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。截止到目前是鋼鐵行業(yè)唯一連續(xù)實(shí)施三期股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃、并采用自主行權(quán)的上市公司。

南鋼股份先后實(shí)施的員工持股計(jì)劃與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，有力促進(jìn)南鋼股份高質(zhì)量、長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

要約收購(gòu)開(kāi)先河

要約收購(gòu)是重要的資本重組形式。2003年3月，南鋼集團(tuán)公司引入復(fù)星作為戰(zhàn)略投資人，進(jìn)行混合所有制企業(yè)改革。行政審批后，南鋼集團(tuán)公司擬將其持有的全部南鋼股份之股份，增資到南鋼聯(lián)合。南鋼股份控股股東和實(shí)際控制人都將發(fā)生變化，實(shí)質(zhì)為上市公司收購(gòu)行為，依法觸發(fā)要約收購(gòu)義務(wù)。南鋼聯(lián)合按照《證券法》和《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定，履行要約收購(gòu)義務(wù)，向南鋼股份除南鋼集團(tuán)公司以外的所有股東發(fā)出全面收購(gòu)要約。

南鋼股份要約收購(gòu)案系我國(guó)證券市場(chǎng)第一例要約收購(gòu)案在完全市場(chǎng)化運(yùn)作，以沒(méi)有投資者接受要約的“零預(yù)受”“零撤回”情形完成，取代以往透明度不高的協(xié)議重組，提高了規(guī)范化程度和資源的配置效率，對(duì)激活控制權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)有積極意義，也有利于主動(dòng)性要約市場(chǎng)的培育。繼南鋼之后，成商集團(tuán)、江淮動(dòng)力也進(jìn)行了要約收購(gòu)的實(shí)踐。

整體上市獲新活力

整體上市是南鋼股份發(fā)展史上不得不說(shuō)的又一件大事。為有效減輕資產(chǎn)出售方的負(fù)擔(dān)，有利于降低南鋼股份的交易成本，南鋼股份采取“增資-分立-定向發(fā)行”三步走，即將收購(gòu)資產(chǎn)及負(fù)債分立至新的公司主體南鋼發(fā)展，再以收購(gòu)南鋼發(fā)展股權(quán)的方式完成整體上市。

2010年10月，南鋼股份完成收購(gòu)控股股東鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)，融資規(guī)模90.92億元，實(shí)現(xiàn)鋼鐵主業(yè)資產(chǎn)的整體上市。

2010年重大資產(chǎn)重組完成后，南鋼緊接著就發(fā)行了40億元公司債券，2017年又實(shí)施了17.88億元的非公開(kāi)發(fā)行再融資，有力地支持了產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大。

南鋼股份整體上市重組方案獲上海證券交易所2011年度公司治理“典型并購(gòu)重組案例獎(jiǎng)”。

社會(huì)責(zé)任勇于擔(dān)當(dāng)

積極承擔(dān)企業(yè)社會(huì)責(zé)任是南鋼股份義不容辭的義務(wù)。為提高公司發(fā)展質(zhì)量和效益、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，南鋼股份以“共同成長(zhǎng)、貢獻(xiàn)社會(huì)”為使命，為社會(huì)貢獻(xiàn)價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)與社會(huì)的共同繁榮。

公司制定了《精準(zhǔn)脫貧工作三年規(guī)劃（2018-2020年）》，計(jì)劃在2018-2020三年期間投入2，500余萬(wàn)元用于精準(zhǔn)脫貧。公司向國(guó)家級(jí)貧困縣——甘肅省武山縣捐贈(zèng)總價(jià)值約733萬(wàn)元的垃圾收運(yùn)處置設(shè)備，助力武山縣提升環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，改善人居環(huán)境。公司還助其引入專業(yè)公司，以環(huán)衛(wèi)一體化的先進(jìn)理念，提供解決農(nóng)村生活垃圾和固體廢棄物污染的市場(chǎng)化服務(wù)，促進(jìn)武山縣美麗鄉(xiāng)村建設(shè)提質(zhì)增效，努力將精準(zhǔn)化扶貧捐贈(zèng)長(zhǎng)效化。同時(shí)，公司開(kāi)展 “健康暖心”鄉(xiāng)村醫(yī)生精準(zhǔn)扶貧項(xiàng)目，董事長(zhǎng)、總裁等主要領(lǐng)導(dǎo)作為項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，直接對(duì)接相關(guān)貧困縣，調(diào)動(dòng)資源、并捐贈(zèng)幫助解決貧困地區(qū)鄉(xiāng)村醫(yī)療條件落后問(wèn)題，并選派6名青年志愿者長(zhǎng)期駐點(diǎn)，開(kāi)展幫扶工作。

南鋼股份已連續(xù)12年披露《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》，并進(jìn)入“國(guó)家重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)”環(huán)境信息披露總體評(píng)分前20名（鋼鐵行業(yè)排名第5）。2019年，公司被納入恒生A股可持續(xù)發(fā)展企業(yè)基準(zhǔn)指數(shù)。

未來(lái)可期 未來(lái)可及

上市20年來(lái)，南鋼股份緊抓“一帶一路”建設(shè)、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展、長(zhǎng)三角一體化、制造強(qiáng)國(guó)等國(guó)家戰(zhàn)略和“強(qiáng)富美高”新江蘇建設(shè)，堅(jiān)持科創(chuàng)引領(lǐng)向智慧互聯(lián)、綠色生態(tài)轉(zhuǎn)型，全面開(kāi)創(chuàng)了南鋼高質(zhì)量發(fā)展的嶄新局面。

我們總結(jié)南鋼股份20年的發(fā)展軌跡，特別是資本賦能，為南鋼股份可持續(xù)發(fā)展不斷創(chuàng)造新的價(jià)值，助力前行。今年是全面建成小康社會(huì)和“十三五”收官之年。在即將進(jìn)入“十四五”的新開(kāi)局、新時(shí)代、新征程中，南鋼股份董事長(zhǎng)黃一新表示，南鋼將堅(jiān)持?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型，全面提升“運(yùn)營(yíng)能級(jí)、創(chuàng)新能級(jí)、產(chǎn)業(yè)鏈能級(jí)、裂變能級(jí)、全球化能級(jí)、組織能級(jí)”六大能級(jí)，提升南鋼股份發(fā)展的新活力和新動(dòng)能。

新時(shí)代新氣象。展望下一個(gè)20年的發(fā)展，南鋼股份將在新征程中繼續(xù)以創(chuàng)建“國(guó)際一流受尊重的企業(yè)智慧生命體”目標(biāo)愿景，堅(jiān)持科創(chuàng)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，構(gòu)建以鋼鐵新材料為核心的相互賦能、復(fù)合成長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈，努力將南鋼股份打造成為最具投資價(jià)值、最具信譽(yù)的上市公司，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)制造業(yè)向綠色、智慧、高科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)華麗轉(zhuǎn)型，挺起世界級(jí)智能化工業(yè)脊梁。