與趨勢做朋友，拒絕被“割韭菜”

文/張翼帆

16 世紀(jì)晚期，郁金香從土耳其引入西歐，由于這種花外形好看又特別稀少，歐洲的貴族把擁有它視為財富與榮耀的象征，這個時候投機(jī)商看到了其中的商機(jī)，大量囤積郁金香球莖，推動郁金香的價格不斷升高。

慢慢地，歐洲民眾也看到了此中的獲利機(jī)會，開始像投機(jī)商一樣狂熱地炒郁金香，都想從不斷上漲的價格中得利。但到了1637年2月，郁金香市場突然崩潰。

接下來的6 個星期內(nèi)，郁金香的價格平均下跌了90%，產(chǎn)生了人類史上第一次有記載的金融泡沫。

這是歷史上有名的郁金香事件。由此可見，非理性投資行為產(chǎn)生的后果是極為嚴(yán)重的。

《管清友的股票投資課——做趨勢的朋友》里就提到了這個故事。在其書封上，赫然寫著“穿越牛熊，從股市中賺錢”，顯然這是一本投資理財類的書。與其說書里在講如何才能成為股王，不如說它是在告訴我們“如何規(guī)避風(fēng)險”。畢竟，識別風(fēng)險和規(guī)避風(fēng)險已經(jīng)成為每一位社會人的必修課。

識別風(fēng)險的第一步：快速了解一個行業(yè)

俗話說：隔行如隔山。快速了解一個行業(yè)，本身就是件不太可能完成的事。每個成功人士精準(zhǔn)把握市場脈搏的背后，大多都飽含了他在這個行業(yè)深耕多年的辛酸，從而才有了一些對市場的基本判斷。

不過，如果我們只是想摸清楚最基本的情況，可以從幾個關(guān)鍵問題著手，比如：行業(yè)存在的價值，行業(yè)從源頭到終點的環(huán)節(jié)，行業(yè)的終端產(chǎn)品售價都由誰分享，每個環(huán)節(jié)憑借什么關(guān)鍵因素，創(chuàng)造了什么價值獲得他所應(yīng)得的利益，誰掌握產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán)，這個行業(yè)的市場集中度如何，等等。這其中，最關(guān)鍵的就是，要了解這個行業(yè)的行業(yè)運轉(zhuǎn)模式。

這樣你就能更快識別“雷股”公司的真實面目。公司層面，是財務(wù)造假，還是財務(wù)指標(biāo)不健康，抑或是公司治理層面出現(xiàn)了問題。公司治理層面要關(guān)注公司、高管和大股東的行為。要知道，識別風(fēng)險才是有效止損的第一步。

這里很容易陷入一個誤區(qū)，很多人認(rèn)為，了解一個行業(yè)，就是要找到最全面、最準(zhǔn)確的信息，然后在一堆的信息網(wǎng)站中尋找，這樣很容易被互聯(lián)網(wǎng)的海量信息所吞沒，然后更加茫然不知所措，甚至是關(guān)注點早已發(fā)生了偏差。這就要求，我們在通過互聯(lián)網(wǎng)手機(jī)了解行業(yè)的同時，還要注意一手資料的收集，以及向業(yè)內(nèi)專家求助。

規(guī)避風(fēng)險的第一步：做趨勢的朋友

在管清友看來，市場是一個客觀的存在，不管它漲還是跌，你必須要敬畏它，因為市場永遠(yuǎn)是對的。我們的股市是有問題，但在這一個喜怒無常的龐然大物面前，個人的力量是非常渺小的。我們既沒有能力去判斷它的對錯，更不可能憑一己之力去改變結(jié)果。要想穿越牛市和熊市，從市場中賺錢，我們真正要做，或者唯一要做的，就是了解市場、適應(yīng)市場、尊重市場。投資不是你改變市場，而是你向市場學(xué)習(xí)、讓市場改變你的過程。

這個認(rèn)知，早前雷軍說得更淺顯易懂：“站在風(fēng)口上，豬都能飛起來。”但后來馬云又說：“風(fēng)口過去，摔死的都是豬。”

所以，做趨勢的朋友，并不是倡導(dǎo)盲目跟風(fēng)。做趨勢的朋友，更多的是強(qiáng)調(diào)要看懂行情，審慎決策。而跟風(fēng)者，更像是 “提線木偶”，喪失自我決策意識，盲目入局，最終的結(jié)果也只能等待被割韭菜。這種不理性的行為，我們稱之為羊群效應(yīng)。除此之外，還要防止“踩雷”過度自信、賭徒謬論、損失厭惡、忽視風(fēng)險等不理性的行為。我們即使做不了股神，也不要被隨隨便便割了韭菜。