億田智能(300911) 申購代碼300911 申購日期11.20

發行概覽：公司擬向社會公眾公開發行不超過2，666.67萬股人民幣普通股，擬募集資金78，271.10萬元。本次募集資金扣除發行費用后，由董事會根據輕重緩急順序投資于以下三個項目：環保集成灶產業園項目、研發中心及信息化建設項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司專業從事集成灶等現代新型廚房電器產品的研發、生產和銷售，是國內較早以自主品牌生產和銷售側吸下排式集成灶的企業之一。公司以“創建無害廚房環境”作為發展使命，始終致力于為消費者提供健康、環保、節能的廚房電器產品，持續提升顧客的廚房體驗，為消費者帶來安全健康的品質生活。

核心競爭力：廚房電器行業主要通過經銷模式進行銷售，因此，保持主要經銷商隊伍的穩定和高效，是公司開拓市場和擴大銷售的基本保障。公司從行業經驗、資金實力、店面選址和對公司品牌的認同度等方面，對經銷商進行嚴格篩選，從而保證了經銷商隊伍的質量和效率。公司還建立了完善的經銷商支持機制，為經銷商提供包括門店設計裝潢、產品介紹、營銷指導、售后培訓等在內的全方位服務，以協助經銷商拓展銷售市場。

公司堅持以市場需求為導向，積極把握近年來集成灶行業快速發展的歷史機遇，有效整合公司及經銷商的資源優勢，實現公司業務規模的快速擴張。截至報告期末，公司在全國主要縣市級城市均設立了專賣店，基本實現了經銷渠道的廣泛覆蓋，為公司擴大品牌知名度和提高市場占有率提供了有力的渠道保障。除經銷渠道外，公司還積極布局和發展電商渠道、KA渠道和工程渠道等，從而形成了較為完善的多渠道銷售網絡。

募投項目匹配性：近年來，人們對健康廚房的需求日益增長，而集成灶憑借突出的健康、環保特征，逐漸為消費者所認可，市場需求推動集成灶銷售規模快速擴張。根據中怡康時代數據，2017年至2019年，我國集成灶市場零售量分別為126.70萬臺、174.80萬臺和210.00萬臺，預計2020年將繼續增長至248.00萬臺，未來市場空間巨大。本次募集資金投資項目是公司現有業務的延伸，是對公司現有生產規模的合理擴展。近年來公司集成灶產能利用率均保持在較高水平，當前急需擴大產能、強化研發及信息化管理能力，以應對不斷增長的消費需求。本次募集資金投資項目全部建成達產后，將新增集成灶產能15萬套/年，能夠有效彌補公司的產能缺口，滿足旺盛的市場需求，將進一步增強公司的市場競爭力。

風險因素：創新風險、技術風險、經營風險、內控風險、財務風險、發行失敗風險、募集資金投資項目風險。

（數據截至11月13日）