新環境下制造業企業財務戰略

沈琰

摘 要：在當前的社會背景下，我國市場經濟得到了迅猛發展，制造業企業在面臨發展機遇的同時，也承受著巨大的競爭壓力。制造業企業要想適應外部環境基礎，提升自身的綜合競爭優勢，就必須要從內部管理入手，以財務管理作為核心內容，結合新的社會環境不斷創新財務戰略，以此來實現企業可持續發展。本文以制造業企業為主體，研究財務戰略優化的相關策略。

關鍵詞：新環境下;制造業企業;財務戰略

一、現階段制造業企業面臨的環境變化

制造業企業是支撐我國社會經濟發展的中堅力量，長期以來，制造業企業的發展特征也較為明顯，其經營管理需要投入大規模的人力、物力和財力，且可能會造成一定程度的環境污染。伴隨著政策、市場、技術等多方面的變化，傳統的粗放式管理模式已經無法適用于企業的實際發展。具體來說，制造業企業所面臨的“新環境”主要體現在以下幾個方面：

（一）行業政策變革

實際上，早在2017年相關會議與報告中，國家針對制造業行業的未來發展制定了整體性的規劃與策略，要求制造業行業深入實施《中國制造2025》戰略。這一政策的提出給制造業行業指明了發展方向，但同時也對制造業企業的經營管理提出了更高要求。我國制造業企業必須要擺脫“低產能、高消耗”的經營模式，將“智能制造”作為未來的主攻目標。

（二）信息技術變革

在國家政策扶持下，我國信息技術不斷創新，且逐步滲透到各行各業當中，給人們的生活與工作帶來了便利。例如：互聯網的應用可以對制造業企業的商業環節進行逆向改造，從聯系消費群體的廣告營銷環節入手，將信息技術融入企業的零售、分銷環節，進而倒逼生產制造環節，從而強化企業與外部市場的關聯。而傳統的制造業企業是以投入大規模人力為主，不僅生產效率低，還無法應對市場勞動成本攀升的問題。因此，制造業企業要想制定有效的財務戰略，就必須要考慮到技術層面的革新。

（三）稅收政策變革

從稅收層面來說，當前國家所制定的一系列稅收優惠政策也在鼓勵傳統制造業企業盡快完成經營模式的轉型升級，以提升產品技術含量、降低污染排放作為目標，實現智能化生產。目前，適用于制造業企業的稅收優惠政策較多，例如：依據財稅[2018]99號文件規定，高新技術企業開展研發活動實際所發生的研發費用，未形成無形資產計入當期損益的，在依據規定進行扣除的基礎上，于2018年1月1日至2020年12月31日期間，再按照實際發生額的75%進行稅前扣除;按照所得稅政策規定，被國家認定的高新技術企業可以按照繳納稅款總額的15%進行減免等。

（四）經濟金融環境變革

外部金融市場波動直接聯系著制造業企業的財務戰略，也影響了企業的籌融資計劃、投資方向以及資金運營等財務決策。從經濟環境角度來說，國際經濟一體化的發展趨勢為制造業企業的境外投資提供了廣闊的市場空間，也使得國內制造行業市場上涌現出大批高技術含量的國外進口產品;一體化的經濟環境也使得制造業行業的分工更加明確，突出制造主業優勢，也為制造業企業的轉型升級提供了發展機遇。從金融環境角度來說，國家發揮宏觀調控作用，針對金融市場出臺了一系列引導政策，支持實體經濟的發展，制造業企業可以充分借助相關政策，如：貸款抵押率高、貸款利息補償等，提升企業的融資能力;同時，金融市場產品創新、資本市場多層次發展等，也為制造業企業的轉型升級奠定了良好的環境基礎。

二、新環境下制造業企業優化財務戰略的策略分析

（一）財務戰略制定

由于制造業企業對外部市場環境依賴程度較高，因此企業在制定財務戰略時，要考慮到行業發展前景、宏觀政策變更以及市場經濟態勢等，針對企業不同的發展階段制定有效的財務戰略。例如：現階段國家積極推進供給側改革，制造業企業應當充分了解“三去一降一補”政策對自身經營與發展的影響，聯系企業內外部價值鏈，把握好發展機遇，以技術創新和成本控制作為戰略規劃的主要內容，才能更好地適應政策要求。同時，制造業企業在考慮宏觀政策環境的基礎上，也要捕捉行業及市場相關的信息，包括企業市場占有率、行業平均利潤、行業投融資趨向等，判斷企業的發展方向和自我定位，尤其要注意競爭對手的財務狀況，全面考慮外部因素。例如：當前的制造行業市場產能過剩，企業生產動力下降，為了實現企業長遠發展，制造業企業在制定財務戰略的過程中，就應當以技術轉型和設備優化作為主要改革內容。此外，財務戰略的制定還與企業內部管理環境相關，因此，制造業企業需要對企業內部的文化氛圍、資源開發情況、生命周期、經營理念、資金存量等信息進行分析，基于企業價值鏈分析可增值環節，在價值鏈的導向下制定科學的財務戰略。

（二）投資戰略制定

在內外部環境的雙重作用下，制造業企業從粗放式管理模式向集約型管理模式轉變，是企業未來發展的必然趨勢。因此，制造業企業要更謹慎規劃投資決策，一方面，企業要依據利潤數據和投入產出數據分析產品生命周期，淘汰不盈利或市場前景慘淡的產品，將有限的資源投入到可增值環節，如：產品升級和技術創新環節，以提升產品的市場核心競爭優勢;同時，在非核心技術層面也可以考慮生產外包，進而實現企業經營管理的轉型升級。另一方面，技術的研發與創新離不開高端人才儲備，因此，制造業企業也要注意人才培養環節，為技術研發配備高質量的人才，將智力轉化為生產力，實現企業經濟效益最大化。此外，企業還要注重外部投資，加強與上下游材料供應商、產品分銷商之間的合作聯系，發揮產業鏈協同效應，在提升供應鏈循環效率的同時，也能夠提高企業的經濟效益。

（三）籌資戰略制定

由于籌資戰略與外部金融環境聯系較為緊密，因此，制造業企業在制定籌資戰略時，應當結合自身的資金需求，充分考慮內部債務結構、資金壓力等因素，制定長遠的籌融資計劃。在這一過程中，企業首先要保證內部資本結構的合理性，基于多層次的資本市場拓寬融資渠道。例如：制造業企業可以采取私募股權融資的方式引入外部金融市場的戰略投資人，彌補企業的資金短缺問題，也能夠為企業帶來更專業化的管理團隊和資源補充渠道;或者，企業還可以爭取“新三板”上市，通過做市轉讓和協議轉讓等方式補充企業的交易資金流。其次，制造業企業還要做好內部資產的盤點工作，充分了解企業的資產規模、使用頻率、殘存價值等，通過盤活固定資產的方式加快資金回流效率，也能夠避免閑置資產占用資金的問題。例如：企業可以將房屋、土地等資產向商業銀行抵押貸款，還可以將部分出口退稅專戶款、應收掛賬、專利技術以及高價值設備等抵押給外部金融機構，獲取貸款資格，滿足融資需求。最后，制造業企業還可以考慮供應鏈上下游企業這一融資渠道，即由買方、賣方和銀行形成三方合作機構，買方可以憑借采購合同向銀行申請融資付款，銀行具有提貨控制權;當賣方收到貨款后依據銀行簽發的提貨單向賣方發貨。

（四）運營戰略制定

制造業企業的運營戰略制定實際上是圍繞資金活動展開的，首先，企業需要降低運營成本，即在保證產品質量的前提下，盡可能地控制產品生產、銷售、運輸等成本，采取智能化生產的形式，減少人工成本消耗;或通過信息化手段來降低管理成本與信息溝通成本，實現業務流程再造與資源合理配置，從而提升企業的運營效率與經濟效益。其次，資金運營活力就是指資金循環速率，因此，在提升資金運營效率的過程中，企業需要明確占壓資金的主要業務環節，包括應收賬款回收、固定資產閑置、倉儲存貨較多、生產周期較慢等。例如：在應收賬款管理環節，制造業企業需要在成本可接受的前提下加強與外部融資租賃企業的聯系，由租賃公司為價值鏈下游客戶提供資金支持，以達到資金流通的目的;在倉儲存貨管理環節，則可以采取“零存貨”的管理模式，選擇訂單生產模式，依據訂單需求來不斷調整生產計劃，從企業的采購、制造等環節入手，減少產能過剩的現象，讓庫存作為中轉站存在，從而達到“零庫存”的管理目的，也能夠減少管理成本的產生。

三、結束語

綜上所述，財務戰略是制造業企業財務管理的核心內容，因此，制造業企業應當重視財務戰略制定規劃。通過財務戰略、投資戰略、融資戰略以及運營戰略的結合，實現企業內部管理轉型升級，為企業的發展奠定基礎。

參考文獻：

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