外出務工經歷對農村家庭金融市場參與的影響研究

[摘要]基于2018年中國家庭追蹤調查數據（CFPS），運用logit和tobit模型，研究外出務工經歷時農村家庭金融市場參與廣度和深度的影響。研究發現：外出務工經歷能夠顯著提高農村家庭參與金融市場的概率，并且提高其金融資產配置比重。此外，家庭人口規模、汽車擁有情況、人均收入對農村家庭金融市場參與均有顯著正向影響。據此提出健全權益保障機制、打造農工服務平臺、落實普惠金融惠農政策等建議，引導農村家庭積極參與金融市場。

[關鍵詞]外出務工經歷;金融市場;農村金融

[中圖分類號]F832

[文獻標識碼]A

根據2018年中國家庭追蹤調查數據顯示，城市居民風險金融產品擁有率達9.92%，而農村僅為1.16%，我國金融市場呈現“不平衡的有限參與”現象。農村家庭對金融市場的有限參與不僅阻礙其分享中國資本市場飛速發展帶來的紅利，而且影響到金融市場的有效運營。

我國正處于經濟轉型升級的重要時期，城鄉經濟金融發展不平衡的矛盾仍較突出，農村勞動力涌向城市的現象日益增多。據《農民工監測調查報告（2019）》顯示，2019年外出農民工17425萬人，比上年增加159萬人，增長0.9%。外出務工經歷使得農村家庭的社會資本、素養能力、生活方式等方面發生翻天覆地的變化，從而對其參與金融市場產生影響。因此，探究外出務工經歷與農村家庭金融市場參與的關系對于釋放農村家庭金融資產配置的活力、實現金融普惠有重要意義。

1實證研究

1.1數據

本文使用2018年中國家庭追蹤調查數據（CFPS）進行研究，以財務回答人作為戶主，將其編號與成人信息庫的個人編碼匹配，確保數據一致。進行數據整理后，得到有效家庭樣本數據9496份。

1.2變量

被解釋變量包括金融市場參與廣度和參與深度，核心解釋變量為是否有外出務工經歷，并從家庭、戶主角度選擇控制變量，變量說明見表1。

1.3模型

金融市場參與廣度是虛擬變量，本文使用Logit模型分析外出務工經歷對農村家庭金融市場參與的影響，模型設定如下：

金融資產占家庭金融總資產的比重是在左側0處截斷的受限且連續型變量，因此采用Tobit模型來研究，模型設定如下：

1.4回歸分析

通過對表2分析可知，從農村家庭金融市場參與廣度情況來看，外出務工經歷估計系數為0.445，邊際效應為0.008，均在1%顯著性水平下顯著，表明外出務工經歷顯著正向影響農村家庭金融市場參與廣度。此外，表2還給出了外出務工經歷對其金融市場參與深度的影響。其中，外出務工經歷的系數為0.166，邊際效應為0.016，在5%顯著性水平下顯著，表明外出務工經歷的增加使農村家庭持有風險資產的比重提升。原因在于，外出務工經歷為農村家庭帶來的外部社會網絡以及人力資本、技術等，能夠有效為其搭建與多維社會溝通的橋梁，使得農村家庭有更多機會接觸到各類金融機構、搜集各類投資信息，產生更為強烈的金融產品投資需求，從而增加其參與金融市場的可能性。

控制變量方面，戶主年齡、婚姻對農村家庭參與金融市場有正向影響，但不顯著。家庭人口規模系數和邊際效應為正且在1%的水平上顯著，表明家庭人口越多，行動成本越高，很難在投資決策上達成一致，阻礙了農村家庭風險金融資產的選擇。擁有家用汽車對農村家庭參與金融市場產生顯著正向影響，擁有私家車的農村家庭，經濟資本往往更為豐厚，也更傾向于參與金融市場投資以股票、基金為代表的金融資產。家庭年收入總額越多，對農村家庭金融市場參與廣度與深度的正向影響更大。收入的提高為農村家庭購買風險性較大的金融理財產品提供了更穩固的經濟支撐。

2結論與建議

本文基于2018年中國家庭追蹤調查數據（CFPS），研究了外出務工經歷對農村家庭金融市場參與的影響，結論如下：（1）外出務工經歷能夠顯著提高農村家庭參與金融市場的可能性，并且能夠提高金融資產配置比例。（2）家庭人口規模、家用汽車擁有、家庭年收入總額顯著正向影響農村家庭參與金融市場廣度與深度。

根據以上研究結論，本文提出以下政策建議：

第一，外出務工是農村勞動力規避風險、緩解流動性約束的有效方式，政府應加快建立健全外出務工人員權益保障機制，切實維護外出務工人員合法權益和社會地位，使其享有和城市居民同等的便利和待遇。

第二，外出務工能有效提高農村家庭參與金融市場的積極性。因此，地方政府應多方位、多層次地打造外出務工人員服務平臺，通過服務平臺為農村外出務工人員提供理財方法指導、金融知識宣傳、就業渠道拓展、線上線下培訓等公共服務。提升農民在外出務工期間所獲得的資本和能力，增加其外出務工收入，從而使其擁有更多資金進行金融資產多元化配置，激發金融市場活力。

第三，首先應當積極貫徹落實國家普惠金融惠農政策，金融機構應當積極完善機構建設，合理增加村鎮分支機構。同時可適當降低投資準入門檻，提供具有針對性、靈活性的普惠金融產品和服務，將有投資需求卻被排除在金融市場之外的農戶重新納入其中，以促進農村經濟的可持續發展。

[參考文獻]

[1]盧亞娟，孟丹丹，劉澍.農村家庭結構對金融資產選擇的影響分析[J].財貿研究，2019，30（06）：61-73.

[2]盧樹立，省外務工經歷與農村家庭金融資產選擇[J].中南財經政法大學學報，2020（01）：127-135.

[3]彭積春，譚燕芝，張子豪.外出務工經歷對農戶正規與非正規信貸的影響——基于中國家庭追蹤調查2014農戶微觀數據的實證分析[J].經濟經緯，2018，35（02）：27-34.

[收稿日期]2020-06-21

[作者簡介]陳瑾瑜（1999-），女，湖南醴陵人，湖南農業大學金融學本科生。