企業黃金租賃業務風險管控及相應會計處理研究

劉勇

摘要：不論是國際上還是我國近幾年的黃金行業得到了快速的發展，并且引入了一個備受企業和各大銀行歡迎的產品—黃金租賃，其不僅為黃金市場帶來了較為可觀的收益，也在一定程度上促進了企業的良好發展。基于此，本文首先就黃金租賃業務的概念以及流程進行了分析，然后對當前的黃金租賃模式以及其中的風險進行了研究，并且提出了一些風險管控手段，最后又對黃金租賃業務的會計處理方法進行了分析，希望可以為企業的黃金租賃業務提供參考。

關鍵詞：黃金租賃;風險管控手段;會計處理

引言

自2005年12月4日上海浦東發展銀行向上海老鳳祥珠寶首飾有限公司開展國內第一筆黃金租賃業務以來，黃金租賃業務在國內得到迅速發展，因其屬于銀行表外業務，受金融監管的限制程度較小，相對于同期限銀行流貸具有成本低的優勢，逐漸成為企業一種重要的融資選擇，租借人也已從產金、用金企業擴展到一般企業（非產金、用金企業），非產金、用金企業從銀行租入黃金后，通過上海黃金交易所賣出，以獲得流動資金;租賃期滿，再從上海黃金交易所買入同質等量的黃金歸還銀行，為規避黃金價格上漲帶來的風險，企業有必要進行套期保值。

一、黃金租賃業務概念及流程

（一）黃金租賃業務概念

黃金租賃業務是當前金融行業中一種新興的融資形式，也可以被稱為借金還金業務，其主要是指在銀行信用額度內并且符合一定條件的企業通過支付一定的費用從銀行中租賃出黃金，在租賃日期到期前再把黃金歸還給銀行的一項業務。

目前，銀行主要針對兩類企業開展黃金租賃業務：一類是黃金生產企業（礦山企業）。產金企業開展黃金租賃業務主要是在預測未來黃金價格將要下跌時，通過向銀行租賃黃金在市場上進行變現，提前把未來生產的黃金進行預售，提前鎖定銷售利潤，以此來獲得所需資金，從而將其運用到實際的生產經營或投資工作中，并且在到期歸還時企業可以將自身生產的黃金歸還給銀行。另一類是用金企業，主要包括首飾加工企業、黃金精煉企業、黃金經貿企業等與貴金屬的冶煉、加工、銷售相關的企業法人。而用金的企業開展黃金租賃業務不僅是為了保證在經營過程中能夠滿足生產周轉所需的黃金，其根本的目的還是為了最大限度地避免因黃金價格的波動而為企業成本帶來的影響，從而有效降低企業的財務風險。此外，隨著金融市場的發展，黃金租賃作為一種新興的融資手段，與貸款等融資手段相比，黃金租賃融資具有成本低，不占用貸款頭寸且資金用途不受限制等優勢，逐漸成為企業一種重要的融資選擇，承租對象也逐步從黃金生產、加工企業擴大到一般企業（非黃金生產加工企業）。

（二）黃金租賃業務流程

一般情況下，黃金租賃業務中對外出租黃金的銀行對租賃企業的授信額度有一定的限制，只有符合銀行授信額度的企業，才能進行以下租賃業務流程：

第一，客戶填寫黃金租賃業務申請書并向銀行提交黃金租賃申請，其中主要包括用途、租賃品種、數量以及租賃期限等[2]。

第二，銀行對客戶展開盡職調查，并按規定為其辦理黃金租賃授信額度的審批，對客戶進行授信;

第三，銀行填寫相應的黃金租賃業務內部詢價單，并報給總行金融市場部;

第四，總行金融市場部根據黃金的市場情況回復是否同意租賃，一經同意并告知相應的基準租賃費率;

第五，銀行按照貸款流程并結合授信工作，對租賃項目進行立項及審批;

第六，審批通過后，銀行與客戶簽訂《黃金租賃合同書》，并將所簽訂的所有相關文件上報給銀行總行金融市場部;

第七，總行金融市場部將上報的相關文件呈交上海黃金交易所，并與客戶在交易所會員服務系統中完成租賃過戶;

第八，總行營業部在完成過戶后進行黃金租賃登記，并進行相應的賬務處理;

第九，客戶在收到實物黃金后填寫相關的收金證明書，并交由銀行保存;

第十，租賃業務到期時，客戶應準備同種類、同型號的黃金，并在交易所會員服務系統中完成歸還過戶;

第十一，銀行向客戶出具還金證明書并收取租賃費;

第十二，如果客戶需要進行黃金續租工作，則需要重新簽訂相關合同。

二、黃金租賃業務類型及風險

黃金租賃業務按是否與銀行簽訂遠期合約，可以分為單一租賃模式和綜合租賃模式。

（一）單一租賃模式

黃金的單一租賃模式主要是指承租企業在進行黃金租賃融資時，和對手銀行只簽訂了租金協議而未簽訂遠期套保協議。這種租賃模式的主要特征是承租企業在租賃期內有處置租賃黃金的權利，可以在黃金交易所出售，從而獲得生產經營所需資金，但企業未鎖定租賃成本，風險敞口依然存在。所以如果黃金的價格在租賃到期時出現較大幅度的上漲，企業需按市價買入黃金用于歸還銀行，很有可能帶來一定的經濟損失，從而出現一系列的財務風險。

（二）綜合租賃模式

綜合租賃模式主要是指承租企業在進行黃金租賃融資時，和對手銀行簽訂遠期套保協議，約定未來從銀行按固定遠期價格購買同質等量的黃金用以歸還租借黃金，綜合租賃模式因其套保方式不同，又可以分為美元遠期合約套保和人民幣遠期合約套保，黃金租賃套期保值業務主要涉及黃金現貨和黃金期貨兩個市場。企業為了避免到期歸還時價格波動風險，在單純的黃金租賃業務的基礎上，將黃金租賃與期貨套保進行組合，鎖定黃金價格。因人民幣遠期合約套保租賃不涉及匯率，故企業融資成本固定，而美元遠期合約套保租賃涉及匯率波動，企業會出現匯兌風險。

三、黃金租賃業務風險管控手段

（一）建立黃金價格波動的風險預警機制，加強交易風險管理

黃金交易過程中存在著諸多的風險，其中，最為常見的就是價格波動所帶來的風險。對此，黃金租賃企業應該全面掌握黃金交易過程中的風險狀況，及時了解市場可能出現的價格波動，并提前制定風險防范措施，以此來避免當風險發生時束手無策情況的發生。不僅如此，在實際租賃過程中還存在著匯率波動、人員操作失誤等風險。

針對上述風險，健全風險管理制度體系、確切消除監管盲區、不斷加強管理指導工作在降低黃金租賃業務風險方面發揮著重要的作用，但是其中最為重要的還是要樹立一種防范風險的底線思維，并且建立與黃金租賃業務相符合的風險治理體系。在此，可以從以下幾個方面預防管理風險：

（1）企業在開展黃金租賃業務時必須要將其置于內部的全面風險管理體系和系統的信用體系當中，通過黃金租賃業務的信用風險、流動性以及期限等嚴格管理黃金租賃的交易工作;

（2）企業還需加強黃金租賃業務開展全過程的風險控制工作，在事前風險控制方面，加大法律以及相關部門對黃金租賃業務開展標準以及相關協議、合同的審查力度，以此做到事前風險的有效控制;在事中和事后過程中還需建立切實可行的常規監督檢查機制，大力查處企業內部只追求利益而導致出現交易風險的人員，并追求其相應的法律責任和經濟處罰，以此來為黃金租賃業務交易順利開展提供保障。

（二）健全套期保值制度

套期保值是黃金租賃企業最為重要的一項風險管理工作，其對企業的經濟效益有著直接的影響。所以，企業經營管理層必須要將套期保值制度的建立完善工作重視起來，相關的租賃交易人員必須要嚴格按照制定的套期保值制度進行交易，以此來有效降低企業財務風險的發生，其也能在一定程度上避免黃金歸還時因價格大幅上漲而出現的損失。

四、基于以上風險管控手段黃金租賃業務的會計處理探討

截止到目前，由于現行的企業會計準則和會計制度尚未對黃金租賃業務中的會計處理作出明確規定，這就使得黃金租賃業務的會計處理沒有相關理論和制度支撐，導致企業會計人員在進行賬務處理時，主要運用自身職業判斷進行相關處理，主觀隨意性比較大，不利于企業的會計信息披露。為進一步規范企業黃金租賃這種融資方式的會計處理，提高企業會計信息披露的質量，下面將從企業黃金租賃目的出發，并結合最新《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》及《企業會計準則第24號——套期保值》等會計準則的相關規定，以融資為目的的租賃為例，對黃金租賃業務中承租方的會計處理方式提出建議。

（一）單一費率黃金租賃主要會計處理

企業因融資目的與銀行簽訂黃金租借合同，且在取得黃金后立即將黃金在現貨市場出售取得現金，該黃金租借合同形成未來償還義務，應確認為金融負債;同時，為規避黃金價格變動風險，在債務主合同（黃金借貸合同）中嵌入一項隨黃金市場價格變動而變動的衍生工具，其經濟特征類似于未來以不確定價格買入黃金的凈額結算的遠期合約。

（1）確認金融負債：

借：銀行存款

財務費用

貸：交易性金融負債-成本

注：黃金租賃價格與出售價格之差，計入當期財務費用。

（2）資產負債表日，確認黃金現貨和遠期合約公允價值變動及租賃費用：

借：公允價值變動損益

貸：交易性金融負債-黃金租賃公允價值變動

借：財務費用

貸：應付利息

注：黃金現貨和遠期合約的公允價值變動金額應合并列示。

（3）黃金租賃到期，同時結算遠期合約：

借：交易性金融負債—成本

—黃金租賃公允價值變動

貸：銀行存款

借：應付利息

財務費用

貸：銀行存款

借：財務費用

貸：公允價值變動損益

（二）綜合費率黃金租賃主要會計處理

（1）確認負債：

借：銀行存款

財務費用

未確認融資費用

貸：其他應付款—其他應付黃金租賃款

注：黃金租賃價格與遠期價格之差，應按直線法進行分攤，除本月分攤金額計入財務費用外，剩余未確認融資費用，在以后期間分期計入財務費用。

（2）資產負債表日，確認租賃費用：

借：財務費用

貸：應付利息

借：財務費用

貸：未確認融資費用

（3）黃金租賃到期：

借：其他應付款—其他應付黃金租賃款

貸：銀行存款

借：應付利息

財務費用

貸：銀行存款

結語

在當前經濟發展趨勢下，企業與銀行之間開展的黃金租賃業務無疑是一種效果較好的融資手段，其可有效降低企業的融資成本，從而有利于提高企業的經濟效益。但是企業在辦理黃金租賃業務時必須要全面分析其中存在的風險問題，提前制定有效的風險應對策略，以此來做到風險最小化、利益最大化。

參考文獻

[1]王江揚.企業黃金租賃業務會計處理探討[J].財經界（學術版），2015（19）：282–283.

[2]張也良子.淺析企業黃金租賃業務[J].中國商貿，2013（28）：128–129.

[3]李宜三.黃金企業交易風險控制管理研究[J].黃金，2015，36（02）：7–11.