運達股份：打江山易、守江山難

文 | 本刊記者 周曉蘭

堅守陸地的運達股份，能沖進海上風電這片藍海么？

已經逐漸形成固化格局的中國風電整機市場正在迎來一支上升力量。

根據風能專委會CWE A正式發布的《中國風電產業地圖2019》，運達股份2 0 1 9年新增裝機容量1599MW，裝機容量占比6%，首次進入前五，位列第四。

2020年8月27日，運達股份披露半年報，報告期內，公司營業收入為人民幣35.41億元，同比上升139.38%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為人民幣2902.74萬元，同比上升141.24%。營業收入和利潤的增長主要系搶裝潮影響，發貨量快速增加導致。

相比2019年，運達股份的表現更強勁了。根據年報顯示，盡管2019年運達股份營收同比增長51.29%；但歸屬母公司凈利潤同比下降11.42%。據運達股份稱，其營業收入增長主要系搶裝潮及公司市場份額快速提升的影響，發貨量快速增加導致，凈利潤下降的主要原因是受前期行業投標價格下行影響，公司2019年綜合毛利率較上年同期下滑。

“穩”——業內某知名葉片制造商曾如此向《能源》雜志記者形容運達股份的商業策略。

《能源》雜志記者通過梳理近幾年運達股份新增裝機的排名變化發現，自2013年運達股份進入行業前十名后，從未跌出前十，并且排名不斷上升。

然而，位居其后的東方電氣、上海電氣與運達股份之間的差距極小。而且隨著中國陸上風電市場進入紅海時期，海上風電的藍海特征凸顯，早早布局海上風電的東方電氣、上海電氣對運達股份的威脅巨大。

雖然運達股份已經開發完成了5MW海上風電機組樣機，但是在海上風電市場尚未有實質性進展。

在以海上風電為主要增量的未來，運達股份還能否守住自身地位？

落后的先行者

目前，浙江省累計風電并網僅160萬千瓦，在全國各省（市、自治區）中排名遙遙落后。然而，早在上世紀70年代，浙江省確是最早布局開展風力發電設備研究制造的地區。

20世紀70年代初，浙江省機電設計研究院在浙江省電力局組織下研制了我國第一臺18kW風力發電機組，并于1972年在紹興雄鵝峰投運，四年后又搬遷至嵊泗泗礁風電場。彼時，這臺18kW風電機組的成功研制，填補了我國中型風力發電機組研究工作的空白。

作為我國風電行業先行者之一的浙江省機電設計研究院風能研究所正是運達股份的前身，當時尚未投入商業化運營，僅從事風電機組研發。

1999年，浙江省機電設計研究院風能研究所自主開發250kW風電機組，并成為國內最早投入批量商業化運行的風電機組。兩年之后，在全國研究院所改革的大潮中，浙江省機電設計研究院風能研究所的技術骨干聯合浙江省若干熱衷于風電事業的企業法人出資組建了浙江運達風力發電工程有限公司，運達股份正式誕生。

2000年前后，正是國有設計院改制成企業的高潮期。改革是國家的要求，是時代的倒逼，更是建立公平有序市場環境和提升企業競爭力的必然選擇。但從設計院變成企業，運達股份和很多突然轉換角色的企業一樣，無法適應變化。

以技術立身的運達股份將風機研發放在首位。一位風電業內資深人士告訴《能源》雜志記者，在我國風電起步初期，運達股份跟金風科技也曾是旗鼓相當的。2001年-2003年，金風科技和運達股份先后引進德國REPOWER公司許可證生產WD49-750風電機組。“當時兩家整機商的差距并沒有很大。”

2006-2007年，運達股份的產值和利潤連續兩年按翻兩番速度增長，產能也得到了很大提高。然而，隨著國內風電快速發展，市場競爭壓力陡然加大。

重技術、輕市場的思路，再加上運達股份的戰略規劃又具有一定的保守性，其機組推向市場相對較慢，導致市場份額不斷損失、訂單逐漸減少。

根據風能專委會發布的歷年風電裝機數據，2010年前后，運達股份在中國整機商的排名在10名以外。上述資深人士認為，這種落后的形勢是運達股份自身的技術路線、體制模式、管理人員、戰略判斷綜合作用的結果。

突圍追趕

2011年前后，由于“棄風限電”影響，我國風電裝機量連年下降，風機行業呈現一片蕭條。

經歷了低潮期的運達股份抓住這一時機，開始了“逆襲之路”。

2 010年，運達股份新增裝機排名18，2011、2012連續2年排名13。2013年，運達股份新增裝機538.75MW，排名第十位，擠進中國風電整機商前十名。

2014年9月，國家發改委價格司組織國內幾家大型風電企業和地方物價管理部門召開風電電價調整征求意見的研討會，擬定調整后的新電價適用于2015年6月30日以后并網的風電項目。

這一政策使得眾多開發商加大風電項目的開發力度，大家都要趕在“6˙30”前搶裝項目，因此，風電市場出現“搶裝潮”，并拉動整個產業鏈價格異動。

受“搶裝潮”影響，運達股份在2015年營收達到38.774億元、同比增長了77%，且營業利潤也由負轉正。但2015-2017年，運達股份的凈利潤分別為1.34億元、1.02億元和0.94億元，出現了連年下滑的情況。

“搶裝潮”透支的行業發展潛力很快就反應了出來。2016年上半年國內風電新增裝機容量較上年出現下滑，全行業下滑幅度為 24%。運達股份風力發電機組銷售收入也隨之下降，2016年實現的營業收入為31.34億元，較 2015 年下降19.17%；2017年實現的營業收入為32.57億元，較2015年下降16%。

近兩年，風電行業再次迎來復蘇。特別是2019年，風電發展迎來了邁入平價時代的關鍵性一年，我國風電總裝機規模突破2億千瓦，棄風電量及棄風率實現“雙降”，風電已具備與火電同臺競爭，實現平價上網的能力。

新一輪的風電“搶裝潮”，使得運達股份的訂單量快速增長，市場份額達到7%，進入行業第四，提前完成了運達股份董事長楊震宇曾提及的“十三五”發展目標—爭取到2020年公司綜合實力跨入行業前五位。

年報顯示，2 0 1 9年運達股份新增訂單5 8 7 0.2 M W，同比增長1 9 2.7 4%，累計在手訂單7315.9MW，包括已簽合同尚未執行的項目和中標尚未簽訂合同的項目，其中2MW風電機組（含2.2MW、2.3MW）1205.6MW、2.5MW風電機組4007.5MW、3MW風電機組1302MW、3MW以上風電機組800.8MW。

一位不愿具名的風電行業人員告訴《能源》雜志記者，機電設計研究院出身的運達股份是有一定的技術底蘊在的。盡管作為地方國企，運達股份市場動作偏慢，新機型的推出也不快。但是由于實力儲備比較強，因此，在去年上市之后能夠很快地盤活自身的資源和資本，不少動作都加快了許多。

事實上，除了風機研制銷售外，運達股份在風電機組控制技術、電網友好性技術、風電機組測試及評估技術方面也取得了不少成果。例如，7月初，由運達股份參與研制的世界首臺電壓源型風電機組在國家能源大型風電并網系統研發（實驗）中心張北試驗基地成功并網穩定運行。

守擂陸地

從資源豐富的三北，到深耕內陸低風速地區，中國陸上風電資源豐富區已經進入開發的中后期。而近年來發展兇猛的海上風電必將是現在、未來風電的增量主戰場。

根據全球風能理事會（GWEC）的新報告，2019年全球新增海上風電裝機容量6.1GW，同比增長35.5%，從國家來看，2019年新增海上風電裝機最多的國家是中國，接近2.4GW。預計到2024年全球將新增海上風電50GW，累計裝機達到80GW。

目前國內海上風電市場幾乎被上海電氣、遠景能源、金風科技以及明陽智能四家瓜分。其中，上海電氣依靠與西門子歌美颯的技術合作，成為中國海上風電的龍頭。目前上海電氣累計海上風電裝機2909MW，在中國海上風電市場占有率高達41.4%。

然而，截至2019年底運達股份尚沒有海上風電訂單。盡管在2019年度業績網上說明會上，楊震宇曾透露，運達股份已開發完成了5MW海上風電機組樣機，目前運行性能穩定并取得了認證，未來將持續關注海上風電的發展趨勢并重視海上風電的技術研發。

但是，在2019年年報中，運達股份稱，目前“三北”地區棄風限電緩解，風電開發有重回“三北”地區的趨勢，其來自“三北”地區的訂單大幅增加，因此運達股份目前的新機型研發以陸上大型風電機組為主，海上風電研發項目開發進度較慢。

同時值得注意的是，運達股份的產品研發也主要集中在三北大基地風電市場產品開發，平原低風速、高切變風電市場產品開發，復雜電網、復雜環境風電市場產品開發以及分散式風電市場產品開發。

那么在以海上風電為重要增量的時代，運達股份如何保持自己的市場地位呢？

對此，上述業內人士告訴《能源》雜志記者，海上風電固然是各家爭奪的焦點，也是未來風電增量市場的主力。但這并不意味著海上風電是未來風電市場的唯一增量。

“未來中國風電有五大增量市場，分別是三北大基地風電市場、分散式風電市場、海上風電市場、退舊換新市場以及海外風電市場，而海上風電市場只是其中的增量之一。”

除此之外，2020年1月23日，財政部、國家發展改革委、國家能源局聯合發布了《關于促進非水可再生能源發電健康發展的若干意見》，明確新增海上風電項目不再納入中央財政補貼范圍，由地方按照實際情況予以支持。

由于2021年后海上風電補貼的取消，且各省暫未明確出臺相關政策，海上風電的未來發展存在一定的不確定性。

因此，運達股份在海上風電市場的暫時缺席對其自身的影響很難預判。

某風電業內資深人士認為，進入海上風電市場需要一定的門檻，需要時間的積累。運達股份未來的發展核心還是在陸上風電市場，單就陸上風電市場而言，依然擁有巨大的增量空間。