我國三大產業發展現狀及基于雙循環的發展方向

殷紅 郭可為 張靜文

新冠肺炎疫情對實體經濟沖擊較大，但我國疫情控制早、產業韌性強。自今年二季度以來，我國工業率先恢復，消費逐步企穩，能源、糧食保障有力，主要行業復蘇勢頭良好。展望未來，境外疫情形勢依然嚴峻，風險仍可能通過產業鏈、價值鏈向我國傳導，與我國內部風險相互交織，增加了不確定性，但市場格局、經營模式和消費特征的變化也將帶來結構性機遇。黨中央在這一關鍵時期提出“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進”的新發展思路，為我國化解內外部風險、加速產業升級、深化對外開放指明了方向。

三大產業復蘇勢頭向好

目前，我國主要行業加速復蘇，能源、糧食保障有力，工業生產強勁反彈，消費雖有恢復但速度較慢，整體呈現明顯向好趨勢。

（一）糧食風險整體可控

我國主要農產品供給充足。今年我國夏糧和早稻同比均增產，8月夏糧產量創歷史新高，比去年同期增長0.9%1;早稻產量同比增長3.9%，扭轉了連續7年下滑的態勢。從全球范圍來看，糧食庫存也處于高位，8月末全球谷物庫存達到8.08億噸，主要糧食價格穩中有降，發生糧食危機的概率較小，風險整體可控。從需求來看，農產品需求依賴餐飲、化工等行業的復蘇，短期內完全恢復難度較大。

（二）工業生產復蘇加快

受疫情影響，一季度我國工業生產大幅下降，2月制造業采購經理指數（PMI）跌至35.7%，1—2月出口同比下降9.6%。外貿企業遇訂單交付危機，部分外國廠商甚至關閉中國工廠。疫后工業部門加速復工復產，工業生產出現“V”形恢復，8月我國PMI升至51%。

1.能源保障有力，風電、太陽能電增長明顯

從一次能源來看， 1—7月，原油、天然氣、煤炭產量累計同比增速分別為1.4%、9.5%、-0.1%，疫情下表現相對穩健（見圖1）。1—8月，我國原油進口3.68億噸，其中6月、7月、8月三個月進口量同比增速分別達到34%、25%和13%，能源安全有保障。

從二次能源來看，發電量自3月觸底后快速回升。截至7月末，發電量累計同比增速為-0.9%，基本恢復至去年同期水平。電源結構正在向清潔化轉型。1—7月，火、水、核、風、太陽能發電量同比增速分別為-1.5%、-4.7%、7.1%、8.5%、7.5%;風電、太陽能發電在疫后恢復速度最快，核電表現穩定，火電、水電生產情況也于近期開始恢復。

（編輯注：請美編去掉右圖，將前四個圖例依次改為“天然原油產量累計同比增速”“原煤產量累計同比增速”“天然氣產量累計同比增速”“發電量累計同比增速”，去掉其他圖例;在縱軸上方增加“%”）

2.汽車行業恢復增長，新能源車產量增速加快

疫情對汽車行業影響較大，2月我國汽車產量同比下降80%。隨著國內疫情緩解，汽車生產情況逐步恢復，6月、7月汽車產量同比增速均達到20%以上。其中，商用車、乘用車產量在3月后迅速反彈，近期增速有所趨緩;新能源車產量在7月加速上升，同比增速達到36.7%（見圖2）。

（編輯注：請美編去掉左圖，去掉前兩個圖例，將后三個圖例依次改為“商用車產量月同比增速”“乘用車產量月同比增速”“新能源車產量月同比增速”，去掉右圖中的右側縱軸及數據）

3.基建投資復蘇，建材價格上漲

1—7月，我國基礎設施建設固定資產投資增速呈“V”形反彈，7月累計同比增速為1.19%，年內首次回到正增長區間。素有“基建晴雨表”之稱的挖掘機銷量已連續5個月同比增速在50%以上，預示基建投資復蘇將持續。截至9月11日，主要建材價格持續上升，玻璃、鐵礦石價格較上年末分別上漲25%和35%，螺紋鋼價格與年初持平，水泥價格雖較年初下跌10%，但主要是受南方降雨因素影響，預計隨著天氣好轉將有所恢復。

（三）服務業緩慢恢復，經營模式面臨轉型

疫情使“吃、穿、行、看、學”市場全面縮水，服務業出現虧損。一季度上市航空公司營收同比下降50%，餐飲業損失5000億元，影院票房同比下降90%。客運交通和居民消費是受影響較大的領域，目前二者均出現企穩回升態勢。更為重要的是，疫情將改變消費者行為和習慣，帶來行業經營環境和模式變革，因此服務業在疫后將面臨較長調整期。

1.鐵路、公路、民航客運仍未完全恢復

鐵路、公路、民航客運受疫情沖擊最為顯著，一季度運輸量斷崖式下跌，跌幅接近90%。3月后有所回升，截至7月，鐵路、公路、民航客運量同比增速分別回升至-41.7%、-42.5%、-34.1%。若全球疫情持續1～2年，客運交通相關企業將面臨困境，尤其是產業鏈上的四、五級供應商風險將顯著加大，疫后行業格局將發生較大變化。

2.消費緩慢恢復

3月社會消費品零售總額為2.6萬億元，同比下降15.8%。自4月起社會消費品零售總額逐步恢復，7月為3.2萬億元，同比僅下降1.1%。

3.企業經營模式面臨轉型

疫情催生了健康、清潔、無接觸等諸多消費新需求，并將深刻影響傳統零售業態。未來我國傳統零售業將面臨三大挑戰：一是消費需求存在不確定性的挑戰，目前輸入性疫情及秋冬季疫情反復的可能性將對消費需求恢復產生影響，并對產品定價持續產生壓力。二是在線模式需不斷升級的挑戰，客戶對線上消費的依賴和需求增強，企業需基于數字模式調整經營方式、客戶管理和客戶體驗。三是線下模式面臨更新的挑戰，如健康衛生要求更加嚴格等。不適應新趨勢和新變化的消費類行業企業將面臨淘汰。

風險與機遇并存

（一）風險因素“內外交織”

1.境外疫情形勢依然嚴峻

一是外貿恢復面臨困難。目前，我國主要貿易伙伴中，美國、印度、巴西、墨西哥疫情形勢較為嚴峻，日本、韓國在三季度出現二次暴發。為控制疫情，多國采取了不同程度的停工、封鎖和隔離等措施，相關行業供應鏈面臨中斷風險。從2019年我國前十大進口國情況來看，鐵礦石、大豆、半導體、飛機、汽車等產品和行業可能面臨進口中斷的風險（見表1）。從前十大出口國來看，智能手機、計算機、玩具等行業可能面臨需求萎縮的風險（見表2）。

二是疫情加速產業鏈外遷。疫情期間，為了分散全球制造業產業鏈集中在中國的風險，美國、日本、英國、法國等紛紛出臺財政補貼、稅收優惠政策，鼓勵企業遷出中國;印度、印尼等國則加大招商引資力度，試圖從中國承接產業轉移。美國、日本、印度、澳大利亞還組建了供應鏈聯盟。雖然我國產業鏈韌性強、完整度高、配套齊全，但從中長期來看，制造業遷出我國的步伐可能加快，醫藥、戰略性產品、原材料及汽車零件等領域可能率先受到沖擊。

2.國內風險因素值得關注

疫情使地方政府開支增加、收入下降，財政收支平衡難度增大。據財政部發布的數據，今年上半年地方一般公共預算收入及基金預算本級收入同比下降5.1%，支出增加1.2%;地方政府債券余額上漲至23.97萬億元，較上年末增加2.85萬億元。據筆者估算，預計未來5年地方政府債券到期還本付息規模近20萬億元。地方政府負債增加、償債能力減弱將抬升城投公司風險，中期基建行業表內風險將加大。

以非金融部門債務/名義GDP計算的非金融企業部門杠桿率上升較快，上半年上升13.1個百分點至164.4%，企業債務負擔增加。相較而言，制造業、傳統服務業債務風險較大。

（二）結構性機遇值得關注

1.5G產業迎來窗口期

今年1—8月，我國集成電路進口、生產雙升，8月進口額達到311.9億美元，同比增長11%，表明企業生產需求恢復，為防范海外斷供而主動增加庫存。同時，1—7月我國集成電路累計產量達1389.5億塊，較去年同期上漲29.8%，顯示集成電路的國內替代正在加速（見圖3）。

（編輯注：請美編將左右軸每個數據各去掉“0000”，將圖例依次改為“出口金額（左軸）”“進口金額（左軸）”“產量（右軸）”，左軸、右軸上分別加單位“億美元”“億塊”）

展望未來，5G將有望帶動相關產業跨越式發展。一是工業互聯網。未來，在5G支持下的超高清視頻將在工業中被廣泛應用;5G+遠程控制、移動控制等業務有望實現技術突破。二是車聯網。基于5G的車聯網信息娛樂類應用將最先走向成熟，語音交互、增強現實（AR）導航等產品將加速發展;高級別無人駕駛應用具有長期成長空間。三是智慧醫療。基于4K/8K高清醫學影像的遠程診斷已具備廣泛應用的條件;遠程手術、區域遠程醫療全聯接將成為未來醫療主要模式。四是數字生活。基于5G的虛擬現實（VR）云游戲、教育、電競、營銷、云K歌、健身將進入快速增長期;VR/AR垂直行業應用及云VR社交具有很大的市場潛力。五是智慧城市。短期來看，智慧城管、智慧水務的應用范圍將進一步擴大，應急救援、遠程巡檢等模式將陸續出現。長期來看，城市全域感知和精細管理將成主流。

2.消費類行業將成為經濟增長著力點

隨著疫情過去、信心修復，加上激勵政策不斷出臺，補償性消費、住房消費、消費升級等領域都將步入增長期，尤其應當關注線上消費的巨大潛力。1—8月，從吃、穿、用三大類商品的網上零售額累計同比增速來看，吃、用兩類受疫情的影響較小，同比增速分別為38%、18%，穿這類受影響較大，同比增速為-0.9%，三大類均好于同期社會消費品零售總額-9.9%的同比增速。

線上消費推動3月以來快遞業務量和收入加速上升（見圖4）。8月快遞業務量同比增長36.5%，收入同比增長17.9%。未來增速仍有望持續。

3.國家戰略相關產業的國產替代將加速

受逆全球化思潮影響，我國部分戰略性產業在面對“卡脖子”問題時，尋求國產替代的步伐將加快。一是能源產業將加大上游開發力度并加速構建多品種能源供給體系，以保障我國能源安全。二是軍工產業改革將持續推進，行業戰略重組將加速，以保障我國國家安全。三是農業基礎將進一步得到鞏固，現代化農業發展將加快，以保障我國糧食安全。

基于雙循環的未來發展方向

（一）繼續支持出口型企業發展

國外疫情形勢依然嚴峻，國際形勢風云變幻，我國應繼續加大力度保護出口企業尤其是中小型出口企業。短期內，應鼓勵出口型企業根據國內市場需要調整階段性經營策略，擴大內銷份額，可考慮對出口轉內銷的企業或產品免征增值稅或其他稅費;長期來看，應幫助出口型企業提高國際競爭力。

（二）主動參與全球產業鏈重構

一是利用好我國疫情率先得到控制的窗口期，培育并發揮中西部地區在要素成本、市場空間、產業門類、配套設施、經濟環境等方面的比較優勢，引導產業鏈向國內遷移，促進中西部地區發展。

二是重視區域合作和共同發展。優先發展與東亞和東南亞的合作關系，高度重視與日本和韓國的產業鏈配套和銜接，積極參與區域產業鏈重構;鼓勵中國企業主動到東南亞、東歐、墨西哥等地落地，融入區域產業新格局。

（三）鼓勵科技創新

要從體制、機制和文化等方面入手，培育高校、研究機構及企業研究和創新的氛圍，完善創新成果的產業轉化政策和市場培育機制，推動基礎學科發展，力爭在新一輪全球科技創新中贏得戰略主動。

（四）加大對外開放力度

要堅持國際化、市場化、法治化改革方向，加強知識產權保護，鼓勵公平競爭，激勵企業創新，提升營商環境;要積極融入國際治理，對接全球標準，共創全球規則，建立共同話語體系，與全球企業和人民建立密切聯系。

（五）完善能源和糧食進口渠道多元化布局

鞏固與俄羅斯、中東和南美多國的長期戰略伙伴關系，適當加強國家儲備。同時，應加大力度開展技術攻關，以提高我國能源和糧食的生產效率并降低相應成本。

注：

1.本文數據除特別標注之外，均來自國家統計局。

責任編輯：劉穎? 羅邦敏